供應鏈金融的前景如何？

冰靈雨哲

供應鏈的發展離不開金融的支持，尤其是供應鏈金融。由於供應鏈平臺企業擁有了賦能金融的能力，構建自金融體系也成為趨勢。其核心訴求來自於：

（1）改善核心企業和產業鏈上企業的流動性問題；

（2）產融結合升級價值創造，優化供應鏈體系，提高管理水平，發揮金融最大的價值；

（3）重構產業鏈的模式和技術體系，促使企業數字化和產業鏈各環節的數字化。

根據麥肯錫的建議，可重點關注5~8個行業，深度發展平臺金融模式。重點關注的行業需要具備如下特徵：

（1）核心企業資信狀況較好且在供應鏈中處於強勢地位；

（2）上下游企業由於規模有限且在供應鏈中處於弱勢地位因此資金需求較高。具體而言，製造業、商貿業、食品農業和物流業由於其聯動供應鏈上下游的行業稟賦較強，是平臺金融模式服務的重點特色行業。

在供應鏈金融場景下，核心企業一般只掌握其直接上下游企業的相關經營數據，如果整條產業鏈上各參與主體都加入基於物聯網的數據平臺，則可使其獲得更多的真實交易數據和實體行為，方便其對產業鏈條上各環節主體的信用狀況進行全面客觀評估。比如，海爾集團不僅利用物聯網技術進行企業生產經營管理，而且還藉此在金融方面實現創新佈局。海爾金控給出的創新邏輯為，通過鏈接與產業相關的各方資源，重構產業，搭建以用戶體驗為中心的生態圈，它具有高度靈活性，並且各要素間彼此共存共生、共創共贏。

財資一家

供應鏈金融前景如何？我國供應鏈金融的前景非常好。供應鏈金融是指以核心客戶為依託，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資的方式，通過應收賬款質押登記、第三方監管等專業手段封閉資金流或控制物權，對供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務。

近年來，隨著賒銷貿易在國際及國內的興起，處於供應鏈上游的企業普遍面臨資金短缺的壓力，企業相互之間的依存度逐漸加深。在此背景下，增強供應鏈生存能力、降低供應鏈整體成本的供應鏈金融業務得到了迅速發展。前景非常看好。

首先，應收賬款空間廣闊。供應鏈金融的核心是銀行以核心企業為依託，挖掘產業鏈中的信用信息，為其上下游企業提供融資。最常見的增信方式是應收賬款質押、核心企業擔保。國家統計局公佈，今年6月末，規模以上工業企業應收賬款達13.7萬億元，同比增長11.7%；產成品存貨41187.6億元，增長8.3% 。

其次，宏觀政策相繼出臺。多部委相繼發佈了推動供應鏈金融發展的相關政策，實際操作層面的難題正在不斷破解。鼓勵核心企業、銀行業金融機構發揮職能作用，搭建平臺，為企業提供高效便捷的融資服務。

再次，科學技術強力支撐。 利用物聯網、大數據、區塊鏈、人工智能等技術，驅動供應鏈金融，提高信貸產品設計的靈活度。供應鏈金融服務平臺，多節點數據的採集和共享，業務流程線上化、標準化，透明化，提升了金融風險防控的有效性。

最後，貿易信用保險護航。為企業提供各種財產保險。如果企業不能及時收回應收賬款還貸，由保險公司承擔經濟賠償。企業也可以用質押保單向銀行或者保險公司申請應收賬款融資，為供應鏈金融提供保障。

銀行業務金融機構越來越看好供應鏈金融市場，越來越多行業龍頭、B2B平臺、供應鏈公司、外貿綜合服務平臺、物流公司、金融信息服務平臺、金融科技、信息化服務商等也都紛紛往供應鏈金融市場滲透，必將推動供應鏈金融市場穩健發展。

徐敬效

我是泰瑞科技，榮幸至答，謝謝！

前景非常好，是今年的一個風口，去年各大國企、央企、上市公司，包括銀行都在快速佈局。

所以說前景好是非常肯定的！為什麼呢？我從以下4個方面來分析並給出具體方案。

根據第三方的投資機構所知，當前我國供應鏈金融市場規模已超過10萬億，未來五年供應鏈金融市場複合增長率也將保持在15%左右，預計到2021年，我國供應鏈金融市場規模將達到20萬億，所以供應鏈金融是值得等待挖掘的一片藍海。

那麼我們來先看看2018年供應鏈金融的火熱程度：

1、紛紛殺入，搶灘龐大市場

2018年供應鏈金融站上風口，傳統金融機構、核心企業、電商平臺、物流企業等機構紛紛殺入，搶灘龐大的供應鏈金融市場。舉例說明：中國鐵建，其由第三方搭建的鐵建銀信平臺，截止目前累計銀信開具規模351億，累計融資規模235億；還有中國電建、河北鋼鐵、聯想等大型國企央企或上市公司，其基於電子信用憑證流轉的供應鏈金融平臺非常火爆，各家平臺上線後，由於其電子信用憑證具有可逐級支付流轉、可逐級拆分、可融資等特性，核心企業針對供應商的拓展也非常迅速，目前最深的已穿透到三級供應商，最多流轉次數接近兩百多手。

2、搭建供應鏈金融平臺是基礎，業務運營最關鍵

從整體上看，隨著供應鏈精細化與協同化水平的提升，未來供應鏈金融市場將保持較快增長，或成為繼互聯網金融、消費金融後的又一風口。隨著互聯網技術的發展，供應鏈金融將會逐步走向成熟，對其風控能力和業務運營能力也會提出更高的要求，大數據，雲計算等金融科技將會成為重要工具和利器。

3、到底平臺應該怎麼搭建，怎麼樣基於核心企業強信用背景解決中小企業融資難、融資貴的問題

利用區塊鏈技術，利用電子憑證，實現多級信用穿透，將核心企業信用一直穿透至最底層，以支持長尾客群融資。

重新定義核心企業。對於很多地方的重點大企業來說，由於地方銀行金融服務過程中沒有形成該企業供應鏈平臺，導致這些地方重點大企業上下游企業得不到供應鏈資本。中小銀行可以通過供應鏈平臺，將這些企業作為供應鏈核心企業，為其上下游解決融資問題。

通過技術解決下游企業融資難題。核心企業上游供應商有應收賬款，只要解決信用傳導和多層級穿透問題就可以了，但下游沒有鏈接核心企業，情況更加複雜。未來可以通過建立五大數據庫，通過與交通、運輸、物流、倉儲等行業合作建立聯盟，實現控機構、控交易、控資金、控貨物、控單據，解決風控難題。

4、供應鏈金融平臺具體方案我們來探討探討

1）基於電子信用憑證的供應鏈金融平臺

集團及所屬企業為了與供應商實現協同發展、互利共贏的目標，在現金、銀承、商承等結算方式基礎上，引入電子信用憑證。該電子信用憑證依賴核心企業的信用，作為一種可流轉、可融資、可拆分的全新的電子信用憑證，由集團所屬企業依據真實採購業務開具，保證到期兌付。

電子信用憑證操作便捷，供應商在供應鏈金融平臺上註冊、開戶，持有的憑證流轉、拆分、融資全部實現線上化操作。

2）什麼是電子信用憑證

是指集團及所屬企業在與供應商發生採購業務的基礎上，通過集團供應鏈金融平臺開具的體現雙方真實貿易關係的信用憑證，是集團推出的一種類似商業匯票的結算方式（實際該電子信用憑證依據和遵從的是合同法），集團所屬企業均可作為開具單據，向供應商開具憑證，用於支付結算貨款。

3）電子信用憑證使用

集團基於上游供應商資金管理、貸款回籠、效率和效率提升，從供應商角度出發，設計該支付憑證，幫助供應商解決以下問題：

A：供應商交貨後，即可按合同約定時間，快速取得該電子信用憑證，回籠貨款；

B：供應商持有電子信用憑證，在期限屆滿後，即可收取電子信用憑證對應的資金；

C：持有電子信用憑證期間，如果有融資需求，可持憑證在平臺內自主選擇向平臺保理公司發起融資，方便快捷；

D：供應商也可以將該憑證用於支付採購貨款，只要供應商的上游供應商也在平臺註冊，其也會享受到上述全部便捷服務。

4）電子信用憑證對於供應商的價值

1）可流轉。供應商持有的該電子信用憑證是有價憑證，供應商可將憑證向上遊供應商流轉，用於貨款支付。全程在平臺內操作，高效便捷、確保資金安全。

2）可融資。供應商持有該憑證，可以通過供應鏈金融平臺辦理融資，供應商將享受低沉本融資服務。

3）可拆分。供應商持有該電子信用憑證，可以通過平臺自主進行任意拆分，拆分後的憑證，供應商可自主選擇用於支付、融資或到期收取現金。供應商可以根據自身業務及資金需求進行自主管理和自由分配。

5）電子信用憑證對於集團（核心企業）的價值

A：集團商業信用推廣

幫助集團推廣商業信用，提高各級供應商對集團的黏性和忠誠度；

B：優化集團報表

幫助集團優化財務報表，降低集團整體對外有息負債，並通過保理融資業務獲取金融收益；

C：有效解決三角債問題

通過憑證轉讓，有效解決三角債問題，提升資產流動性；

D：解決票據支付難的問題

解決傳統商票不可拆轉、拆融的問題，提高供應鏈整體支付效率；

E：降低供應商融資成本

基於核心企業增信作用，向金融機構整體議價，降低供應商融資成本，同時為供應商提供了快速融資渠道，保證供應鏈上下游企業的穩定性；

F：建立良性的資金渠道

通過供應鏈金融平臺，建立集團與金融機構新的合作模式，為集團生態體系引入新的資金渠道。

我是泰瑞科技，專注科技領域資訊與乾貨分享（每日說系列）、諮詢方案等。希望我的分析和回答能幫到有需要的朋友，如有同道中人，可一起交流、一起學習、一起提升！

關鍵字: 賦能 財經 金融