今年4月23日是中國人民解放軍海軍成立70週年紀念日。經中央軍委批准，屆時將在山東青島舉行人民海軍成立70週年多國海軍活動。資本市場上，在海洋強國戰略推動以及軍民融合加速的背景下，海軍軍工領域上市公司備受關注。
10只概念股月內累計漲幅超10％
聚焦海軍70週年活動，彰顯國家建設強大海軍的決心，在資本市場方面，分析人士表示，2019年至2020年軍工改革預期增強，軍工資產證券化的進程有望進一步提速，顯著提升軍工板塊上市公司的質量和投資價值。
二級市場方面，數據統計發現，海軍概念板塊內共有51只成份股，4月份以來，中國船舶、寶德股份、中國應急、東方鋯業、中船防務、亞星錨鏈、石化機械、中國重工、中船科技、傑瑞股份等10只概念股期間累計漲幅均超過10％，亨通光電（7.59％）、*ST藍科（7.39％）、四創電子（7.07％）、天海防務（7.02％）、潤邦股份（6.99％）、振華重工（6.97％）、中海油服（6.77％）、泰豪科技（6.43％）、光電股份（6.41％）、山東墨龍（5.89％）等10只概念股也均有不錯的市場表現，期間累計上漲均達到5％以上。
進一步梳理發現，上述月內累計漲幅超過10％的10家上市公司中，央企國資控股公司佔據8席，民營企業佔據2席。
消息面上，日前，國務院國有資產監督管理委員會秘書長彭華崗稱，第四批超過100家混改試點企業名單已確定，混合所有制改革繼續分層分類推進，且央企合併重組已進入常態化。
對此，市場人士表示，隨著軍工央企資本運作持續提速，軍工央企資產的注入將會成為全年的投資主線，尤其是近10年海軍作戰力量體系正得到全面重塑，建議關注此次閱兵活動對行情的短期催化。
資金面上，石化機械、傑瑞股份、寶德股份等3只概念股月內累計大單資金淨流入均超過2500萬元，此外，久之洋、光電股份兩隻概念股月內也均受到100萬元以上大單資金追捧。
4家公司一季報利潤有望同比翻番
數據統計發現，截至目前，海軍領域上市公司中，已有37家公司披露了2018年年報，報告期內，傑瑞股份（807.57％）、寶鈦股份（556.74％）、*ST藍科（172.18％）、山東墨龍（143.11％）、東方鋯業（127.03％）、久立特材（126.89％）、中國船舶（121.27％）、中船科技（115.09％）、中航重機（102.49％）等9家公司淨利潤均實現同比翻番，中海油服（65.54％）、振華重工（47.57％）、石化機械（43.78％）、中集集團（34.72％）、光電股份（30.51％）、四創電子（27.82％）等6家公司淨利潤也均實現同比增長25％以上。
傑瑞股份方面，海通證券表示，公司在手訂單充沛，國內油氣公司勘探開發進一步提高。2018年公司累積獲取訂單60.57億元，年末存量訂單36.02億元，在手訂單充沛。根據“三桶油”發佈的報告，2019年勘探開發資本開支計劃合計3688億元-3788億元，同比增長19％-22％，其中，中國石油計劃2392億元，同比增長16％；中國石化計劃596億元，同比增長41％；中海油計劃700億元-800億元，同比增長12％-28％。受益油氣公司資本開支上升，公司的訂單及盈利水平有望提高。預計公司2019年至2021年歸屬於母公司淨利潤分別為9.57億元、12.63億元、15.08億元，對應每股收益分別為1.00元、1.32元、1.57元，給予“優於大市”的投資評級。
此外，還有包括寶鈦股份、傑瑞股份、大連重工、石化機械、中國應急、中航機電、星網宇達、久之洋等在內的18家公司披露了2019年一季報預告，從淨利潤最大同比增幅來看，報告期內，寶鈦股份（454.79％）、傑瑞股份（260.00％）、大連重工（114.64％）、石化機械（113.00％）等4家公司淨利潤均有望實現同比增長100％以上，中國應急（57.41％）、中航機電（30.00％）、星網宇達（13.10％）、久之洋（10.00％）等4家公司預計淨利潤同比增長也均在10％及以上。
對於寶鈦股份，東莞證券表示，我國化工鈦材需求全面復甦，航空航天鈦材需求快速增長。全球商業航空的消費比例達到46％，軍用鈦材比例為9％，整個航空領域消耗鈦材比例超50％。但是我國鈦製品需求大部分來自化工領域，技術含量相對不高，航空航天領域高端需求佔10％左右。公司是我國最大的鈦及鈦合金生產科研基地，國內高端鈦材的寡頭之一。隨著國內大飛機和軍用飛機陸續進入量產進程，這將激活國內高端航空鈦材長期需求。預計公司2019年至2020年每股收益分別為0.51元、0.72元，維持公司“謹慎推薦”投資評級。
估值方面，共有31只海軍概念股最新動態市盈率低於軍工行業平均水平（106.03倍），其中，中國動力（34.99倍）、四創電子（34.77倍）、中航機電（34.55倍）、*ST藍科（34.09倍）、中航光電（33.25倍）、中航重機（25.95倍）、泰豪科技（25.71倍）、久立特材（22.48倍）、亨通光電（17.08倍）、中集集團（13.27倍）、南山控股（12.98倍）等11只概念股最新估值均不足35倍，顯著低於行業平均水平，後市表現值得關注。
3只概念股被兩類機構交叉持有
社保基金、險資、QFII等機構的投資策略向來被看作市場的“風向標”，其持倉動向備受投資者關注。數據統計發現，截至去年四季度末，中航光電（1831.06萬股）、傑瑞股份（1755.81萬股）、中海油服（969.92萬股）、振芯科技（827.78萬股）、中直股份（462.96萬股）、瑞特股份（334.36萬股）、航發科技（199.99萬股）、四創電子（116.93萬股）等8只概念股均被社保基金持有，持股數量均超過115萬股，險資持有中航飛機、久立特材、中國船舶、中國動力、振芯科技、四創電子、石化機械、中船科技等8只概念股，持股數量分別為：2296.21萬股、1989.01萬股、1304.08萬股、957.82萬股、785.68萬股、465.05萬股、321.83萬股、203.99萬股。此外，寶鈦股份、傑瑞股份、石化機械等3只概念股被QFII持有，QFII持股數量分別為：2055.80萬股、1250.35萬股、 250.84萬股。
不難看出，振芯科技、四創電子兩隻個股獲社保基金和險資兩類機構共同持有，合計持股數量分別為：1613.46萬股、581.98萬股。石化機械被QFII和險資兩類機構共同持有，合計持股數量達572.66萬股。
市場人士表示，社保基金、險資、QFII等機構更側重於研究基本面良好的各行業龍頭企業，而這類個股往往長線投資機會較為顯著，後市反彈或更值得期待。
本文源自證券日報
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