浮云视界
美的的重头在和德国库卡的协同整合上面。而格力缺乏业务拓展外延，其重点在于控制权转换之后能否获得新的业务拓展。
2018年美的的业绩增长实际上不错，我们更加关注一家企业的扣除非经常性损益净利润，这个利润美的增长为28.46%，格力的业绩还没有明确，净利润增长大约16%-21%之间。但是业务总体上增长幅度相同。而在营收上，美的2596亿，格力大约2000亿左右，单个业务上格力空调类更出色，而美的多个家电大类都很出色。诸如电饭锅，压力锅，净水器等，美的的市场份额是第一，空调电冰箱上面的份额是第二。而格力电器空调份额占业务的82%，而美的暖通空调仅仅占了41%的份额。美的空调的毛利30%，格力34%。
上面一堆数据，我们得出一些结论：
1、美的和格力同属家电，但是美的是多品类的产品，格力业务比较单一，但是空调的毛利远远高于其他电器，所以格力整体毛利现阶段高于格力。
2、美的毛利赶不上格力。但这并不意味着其成本失控，相反，美的在多品类多线作战的情况下，能保持这个份额需要一定的管理能力。而毛利率上面不足，可以通过一定的技术提升来实现。
3、美的的成功在于和库卡的整合。如今库卡占用美的业务份额不大，而且美的没有过度干预库卡经营的能力。但是美的自身自动化和工业化需求很强烈。也就是说，美的这笔投资，就自己企业配置的工业机器人需求就能赚回来。这里面要看，美的是否成功通过工业机器人，或者流水线自动化水平的增高，实现了德国工业4.0的制造进步。如果实现，那么多品类生产不会互相掣肘，反而会成为美的最重要的武器。（工业4.0，简单说就是通过大数据云计算等技术，对用户需求的产品进行个性化定制，在德国巴伐利亚州东北的西门子安贝格电子制造厂，操作者只要修改一些控制程序，就可以调整工序，生产完全不同的元器件，在库卡帮助下，美的作为东家完全可以接近于这种模式）
4、格力电器如今股价的支撑点和爆发点，完全在于所有制的改变。我们了解所有制改变对于企业是非常重要的。但其成功的路径过于狭窄。如若没有国资背景，格力能否继续获得渠道和声誉呢？我们有待观察。
总体上，个人认为美的会大幅度的赶超格力电器，因为从业务构成上，美的更加分散，其抗风险能力更强，其能够承受部分家电销售不佳带来的冲击。而格力经营内容过于单一，所有制改变会带来一定的好处，但是这些好处我们也要看人，谁来控制格力？他将怎么改变格力？来来去去，五六载过去，也许格力电器还在空调业的天花板附近。
库卡对于美的很重要，这是前端消费品和后端工业化自动化技术一次融合的大胆尝试，符合产业升级的预期，走得路全对，如果没有意外的阻力，诸如跨国的政经风险，那真的是一笔好交易。
凯恩斯
一，过去。
最近三年，美的集团的总市值都高于格力电器。主要原因是两家公司大方向上的差距。美的集团战略上多元化，对外收购，收购东芝家电，收购库卡，收购以色列自动化公司servotronix，美的的发展方向是正确的，且多元化并没有脱离主业，收购库卡很好，美的本身体量大，库卡可以在集团内部使用，公司内部做实验，同时向外销售，模式很好，得到股票市场认同，所以股票市场看好美的的发展战略，给予美的集团更高的市盈率。
格力电器，多元化发展全部失败，手机是失败的，想发展新能源也被股东否决，最终主业还是空调，与美的集团的发展战略相比，格力相形见绌。
再加上董小姐的风格，很多人是不喜欢的，因此部分个人投资者和投资机构因此也会放弃持有格力股票，从而也导致格力的市盈率更低。
但是另外一方面值得注意，格力电器的净利润一直高于美的集团，这是格力的硬核成果。
二，现在。
从今年4月份格力电器公布了控股股东有意转让格力电器15%股权后，市场对这件事极其好看，股价从47.2元涨到目前最高65.4元，涨幅38.5%，巨大的涨幅。格力电器现在市值3910亿元，而美的集团市值3631亿元，格力市值比美的高出了近300亿元；此前美的集团市值一直比格力电器高300-400亿元，这次调换位置。格力电器这轮大涨市值超过美的集团，主要原因是，市场对于格力电器私有化寄予了更高的希望，认为私有化之后，格力经营上更可能有好的变化。所以，格力的市盈率也相应提高，目前格力电器市盈率依然低于美的集团，格力13.89倍市盈率，美的集团17.95倍，短期内，美的集团市值难以反超格力。
三，未来。
等到目前对格力电器未来向好变化的期望导致的热情冷却下来，市场会恢复理性，格力电器与美的集团的市值可能更接近，如果格力电器大股东股份转让成功，市场是欢迎的，但是股权转让之后，在格力电器告诉市场清晰发展战略之前，格力市值应该还是会稍低一些。原因很简单，美的的发展战略，已经得到市场认同，并且美的在执行发展战略，执行效果很好；而格力电器目前处于有可能有明确更好的发展战略，这是有可能出现好的发展方向，但是这个方向并没有出来，因此，在格力电器发展战略清晰之前，市场恢复理性之后，格力电器市盈率相对过去会提高一些，但是应该不至于高到使格力的估值像现在这样远高于美的集团接近300亿元，以后两家公司市值可能接近，更可能还是美的集团稍微高一些。
看一张美的集团产品的市场份额就非常清晰。美的的家电销售非常强。
美的集团的机器人业务收入2018年达到了256.78亿元，虽然收购公司存在经营上的难处，但是美的执行力很强，有办法处理各种问题。大方向美的是非常好的。这是美的已经执行发展战略的情况，很好。
西格玛的化学
美的集团公布了2018年年报，实现营收2618.2亿元，同比增长8.23%；实现净利润202.31亿元，同比增长17.05%。
从这个业绩来看，中规中矩，2015年净利润增长20.99%，2016年增长15.56%，2017年增长17.70%。2018年增长17.05%处于近几年来的一个中间水平，业务发展较为稳定。
营收增速较2017年放缓较大，2017年营收增长了51.35%，2018年权增长了8.23%，主要是2017年时对收购的库卡和东芝进行了并表造成，不过从今天的业绩来看，净利润增速高于营收增速，说明成本控制做得比较好，销售毛利率27.54%，上升了2.51个百分点。销售净利率8.34%，上升了0.6个百分点。净资产收益率25.66%，比2018年下降了0.22个百分点。
如果看估值的话，到4月19号美的集团市值3630亿元，对应的市盈率为18倍，公司利润增长率17%，PEG为1.06，属于估值合理，目前位置并未低估。未来股价能否上涨，取决于未来的业绩增长情况，从年报上看，去年厨电市场出现了负增长，今年在宏观经济暂未走好的情况下，预计经营难度依然不小，一季报可能增长也不会太好，需要进一步关注中美贸易摩擦的走向以及实体经济的走向。
股价能不能超过格力，这个问题由市场自己来给出答案吧。前两年美的净利润一直低于格力，但估值也一直高于格力。格力此次股权混改引发了投资者乐观预期，从而愿意给格力比之前更高的估值，因而现在格力的上涨属于估值提升，美的目前不具备这个因素，个人认为短期超过格力可能性微乎其乎。
财经宋建文
2600亿的销售额拍，只有赚200亿，利润率太低，而且股息率只有2%，简直是电器股中的垃圾
余皓雁
美的管理层007工作，业绩肯定蒸蒸日上
see1see
不可能，除非美的出手格力国资减持。
诚常
希望赶上我看好
老实人192051561
在广西玉林买美的空调，就象养一个儿子。在保修的时间上门也要收费，50块钱上门维修费。你们说利润能不高吗？还修不好。也不敢叫了，修不起。不给钱他就不修给了钱，他又修不好。现在都不敢在叫了。伤不起，玉林的
用户7915853577038
今年是没希望了
更深的蓝796
10年后美的再做梦吧
