浮雲視界
美的的重頭在和德國庫卡的協同整合上面。而格力缺乏業務拓展外延，其重點在於控制權轉換之後能否獲得新的業務拓展。
2018年美的的業績增長實際上不錯，我們更加關注一家企業的扣除非經常性損益淨利潤，這個利潤美的增長為28.46%，格力的業績還沒有明確，淨利潤增長大約16%-21%之間。但是業務總體上增長幅度相同。而在營收上，美的2596億，格力大約2000億左右，單個業務上格力空調類更出色，而美的多個家電大類都很出色。諸如電飯鍋，壓力鍋，淨水器等，美的的市場份額是第一，空調電冰箱上面的份額是第二。而格力電器空調份額佔業務的82%，而美的暖通空調僅僅佔了41%的份額。美的空調的毛利30%，格力34%。
上面一堆數據，我們得出一些結論：
1、美的和格力同屬家電，但是美的是多品類的產品，格力業務比較單一，但是空調的毛利遠遠高於其他電器，所以格力整體毛利現階段高於格力。
2、美的毛利趕不上格力。但這並不意味著其成本失控，相反，美的在多品類多線作戰的情況下，能保持這個份額需要一定的管理能力。而毛利率上面不足，可以通過一定的技術提升來實現。
3、美的的成功在於和庫卡的整合。如今庫卡佔用美的業務份額不大，而且美的沒有過度干預庫卡經營的能力。但是美的自身自動化和工業化需求很強烈。也就是說，美的這筆投資，就自己企業配置的工業機器人需求就能賺回來。這裡面要看，美的是否成功通過工業機器人，或者流水線自動化水平的增高，實現了德國工業4.0的製造進步。如果實現，那麼多品類生產不會互相掣肘，反而會成為美的最重要的武器。（工業4.0，簡單說就是通過大數據雲計算等技術，對用戶需求的產品進行個性化定製，在德國巴伐利亞州東北的西門子安貝格電子製造廠，操作者只要修改一些控制程序，就可以調整工序，生產完全不同的元器件，在庫卡幫助下，美的作為東家完全可以接近於這種模式）
4、格力電器如今股價的支撐點和爆發點，完全在於所有制的改變。我們瞭解所有制改變對於企業是非常重要的。但其成功的路徑過於狹窄。如若沒有國資背景，格力能否繼續獲得渠道和聲譽呢？我們有待觀察。
總體上，個人認為美的會大幅度的趕超格力電器，因為從業務構成上，美的更加分散，其抗風險能力更強，其能夠承受部分家電銷售不佳帶來的衝擊。而格力經營內容過於單一，所有制改變會帶來一定的好處，但是這些好處我們也要看人，誰來控制格力？他將怎麼改變格力？來來去去，五六載過去，也許格力電器還在空調業的天花板附近。
庫卡對於美的很重要，這是前端消費品和後端工業化自動化技術一次融合的大膽嘗試，符合產業升級的預期，走得路全對，如果沒有意外的阻力，諸如跨國的政經風險，那真的是一筆好交易。
凱恩斯
一，過去。
最近三年，美的集團的總市值都高於格力電器。主要原因是兩家公司大方向上的差距。美的集團戰略上多元化，對外收購，收購東芝家電，收購庫卡，收購以色列自動化公司servotronix，美的的發展方向是正確的，且多元化並沒有脫離主業，收購庫卡很好，美的本身體量大，庫卡可以在集團內部使用，公司內部做實驗，同時向外銷售，模式很好，得到股票市場認同，所以股票市場看好美的的發展戰略，給予美的集團更高的市盈率。
格力電器，多元化發展全部失敗，手機是失敗的，想發展新能源也被股東否決，最終主業還是空調，與美的集團的發展戰略相比，格力相形見絀。
再加上董小姐的風格，很多人是不喜歡的，因此部分個人投資者和投資機構因此也會放棄持有格力股票，從而也導致格力的市盈率更低。
但是另外一方面值得注意，格力電器的淨利潤一直高於美的集團，這是格力的硬核成果。
二，現在。
從今年4月份格力電器公佈了控股股東有意轉讓格力電器15%股權後，市場對這件事極其好看，股價從47.2元漲到目前最高65.4元，漲幅38.5%，巨大的漲幅。格力電器現在市值3910億元，而美的集團市值3631億元，格力市值比美的高出了近300億元；此前美的集團市值一直比格力電器高300-400億元，這次調換位置。格力電器這輪大漲市值超過美的集團，主要原因是，市場對於格力電器私有化寄予了更高的希望，認為私有化之後，格力經營上更可能有好的變化。所以，格力的市盈率也相應提高，目前格力電器市盈率依然低於美的集團，格力13.89倍市盈率，美的集團17.95倍，短期內，美的集團市值難以反超格力。
三，未來。
等到目前對格力電器未來向好變化的期望導致的熱情冷卻下來，市場會恢復理性，格力電器與美的集團的市值可能更接近，如果格力電器大股東股份轉讓成功，市場是歡迎的，但是股權轉讓之後，在格力電器告訴市場清晰發展戰略之前，格力市值應該還是會稍低一些。原因很簡單，美的的發展戰略，已經得到市場認同，並且美的在執行發展戰略，執行效果很好；而格力電器目前處於有可能有明確更好的發展戰略，這是有可能出現好的發展方向，但是這個方向並沒有出來，因此，在格力電器發展戰略清晰之前，市場恢復理性之後，格力電器市盈率相對過去會提高一些，但是應該不至於高到使格力的估值像現在這樣遠高於美的集團接近300億元，以後兩家公司市值可能接近，更可能還是美的集團稍微高一些。
看一張美的集團產品的市場份額就非常清晰。美的的家電銷售非常強。
美的集團的機器人業務收入2018年達到了256.78億元，雖然收購公司存在經營上的難處，但是美的執行力很強，有辦法處理各種問題。大方向美的是非常好的。這是美的已經執行發展戰略的情況，很好。
西格瑪的化學
美的集團公佈了2018年年報，實現營收2618.2億元，同比增長8.23%；實現淨利潤202.31億元，同比增長17.05%。
從這個業績來看，中規中矩，2015年淨利潤增長20.99%，2016年增長15.56%，2017年增長17.70%。2018年增長17.05%處於近幾年來的一箇中間水平，業務發展較為穩定。
營收增速較2017年放緩較大，2017年營收增長了51.35%，2018年權增長了8.23%，主要是2017年時對收購的庫卡和東芝進行了並表造成，不過從今天的業績來看，淨利潤增速高於營收增速，說明成本控制做得比較好，銷售毛利率27.54%，上升了2.51個百分點。銷售淨利率8.34%，上升了0.6個百分點。淨資產收益率25.66%，比2018年下降了0.22個百分點。
如果看估值的話，到4月19號美的集團市值3630億元，對應的市盈率為18倍，公司利潤增長率17%，PEG為1.06，屬於估值合理，目前位置並未低估。未來股價能否上漲，取決於未來的業績增長情況，從年報上看，去年廚電市場出現了負增長，今年在宏觀經濟暫未走好的情況下，預計經營難度依然不小，一季報可能增長也不會太好，需要進一步關注中美貿易摩擦的走向以及實體經濟的走向。
股價能不能超過格力，這個問題由市場自己來給出答案吧。前兩年美的淨利潤一直低於格力，但估值也一直高於格力。格力此次股權混改引發了投資者樂觀預期，從而願意給格力比之前更高的估值，因而現在格力的上漲屬於估值提升，美的目前不具備這個因素，個人認為短期超過格力可能性微乎其乎。
財經宋建文
2600億的銷售額拍，只有賺200億，利潤率太低，而且股息率只有2%，簡直是電器股中的垃圾
餘皓雁
美的管理層007工作，業績肯定蒸蒸日上
see1see
不可能，除非美的出手格力國資減持。
誠常
希望趕上我看好
老實人192051561
在廣西玉林買美的空調，就象養一個兒子。在保修的時間上門也要收費，50塊錢上門維修費。你們說利潤能不高嗎？還修不好。也不敢叫了，修不起。不給錢他就不修給了錢，他又修不好。現在都不敢在叫了。傷不起，玉林的
用戶7915853577038
今年是沒希望了
更深的藍796
10年後美的再做夢吧
