东震木

从央行报告的数据来看，一季度个人住房贷款余额26.87万亿元，同比增长17.6%，增速比上年末低0.2%，增速创近3年新低，这背后反映的也是居民购房的节奏已经告别了此前两年的疯狂，趋于平缓，这一幕是和最近三年房地产市场的变化相符的。

从2015-2017年，原本各地城市房地产库存过剩严重，房价出现下降迹象，但是在去库存的名义下，大量的棚改资金涌动，加上信贷的支持力挺、鼓励农民进城买房的大背景下，房地产市场突然又活过来了，并且上演了去库存下实现房价飞涨的一项世界经济奇迹。然而经过该轮的房地产市场收割，基本上目前市场存量有能力给首付买房的基本上已经买了，并且承担了二三十年的房贷，未来很长一段时间都失去足够的购买力，而在2017年底对房地产定调“房子是用来住的，不是用来炒的”后，各地城市加速推进限购、限贷，乃至五年限售条件，炒房的资金也基本不再热衷买房炒作赚差价了。

此前推动房价上涨的关键力量——棚改在2019年计划开工量更是腰斩级下降，房地产市场将失去一大推动力。

在这些大背景的变化下，今年一季度个人住房贷款余额增速创近3年新低，也就不足为奇了，接下来还可能越演越烈。

源自风生焱起的个人分析，欢迎关注本账号以便获取更多财经知识

风生焱起

我特意找了下前三年的数据，先说房地产贷款余额，这包括银行给房地产开发商发放的开发贷，也包括个人住房的按揭贷款。

涉及房地产的总贷款数据如上所示，虽然余额总量在不断加大，但是增长率是在放缓。

我们再看看题主说的个人住房贷款余额的近三年走势。

与房地产的总贷款数据一样，个人住房贷款余额也呈现总量加大，但是增长率放缓的情况。

看到这里我突然发现一个问题，不考虑小众的涉房贷款，房地产贷款几乎等于给房地产商发放的开发贷款与给个人发放的住房按揭贷款之和。个人住房按揭贷款增速放缓说明了房子购买力和购买意愿的不断下降。那么银行对房地产企业的支持力度是什么情况呢？我们粗略的计算下，也就是用房地产贷款余额减去个人住房贷款余额。

由于没找到2016年的数据，所以2017年的增长率未算，但是算出来近三年，一季度房地产开发贷款余额是在逐年上涨的，而且增长率也是在上涨的。看来银行对房地产企业的支持力度并未减弱。

从上边的分析可以推测，银行并没有放弃房地产企业，也并没有减轻支持力度，后续房地产企业建的房子还会增多，房子库存量仍会加大。也许到时候还会再来一波去库存的调整，房价趁着去库存的东风也许会再上涨一波。

银行研究僧，你学习，我也跟着学习。快来评论区互相学习吧！

银行研究僧

1、数据说明一季度的个人住房市场非常火爆

今年第一季度住房贷款余额增速是17.8%，仅仅比2018年低2.2个百分点，仍然保持了2位数的高速增长，说明今年一季度的房子销售行情维持了去年一季度的行情走势，这个与我们的直观感受是一致的，事实上，今年上海、深圳、苏州、广州这些城市的楼市在一季度都开始明显转暖，预期中的下跌或者继续缩量横盘的情况并没有出现，反而在很多地方出现了久违的“日光盘”。

2、房地产的调控异常复杂，行情反复仍将持续

自从去年下半年以来，先是各二线城市不约而同的“抢人大”，后是住建部提出的一城一策、因城施策，结果出现了人口流入城市房地产行情的大幅转暖，像苏州这样的城市更是出现了抢房的现象，搞得前段时间中央再次重申“房住不炒”的政策，进一步保持楼市严调控的要求。

3、资本都是逐利的，资金流向房地产有三大原因

实际上，楼市价格处于高位在某种程度上已经是大众的共识，此时买入楼市资产，风险还是很大的。然而为何资金还在不断大量进入楼市？一是没有更好的渠道，无论是理财还是股市、债市，收益的确定性都不是很高。二是因城施策的政策，让人口流入城市有了房价上升的理由，而对比效应又让其他城市有了跟随的理由。三是经过近3个季度的调整，楼市本身就存在技术性反弹的需求。在这三大因素驱动下，2019年一季度，楼市行情算是很火爆了。

所以，个人认为这个住房贷款余额增速虽然略有下降，但真的说明不了什么问题，如果哪一天这个增速降到个位数或者出现负增长，才算真正的有说服力，说明房地产市场的资金流速在下降，而目前仍然加速的，只不过这个加速的速度稍微慢了一点点而已。

遁逃者

作为银行内部人士，给大家讲点实际情况吧，

首先，从银行房贷业务角度，并没有感觉到有任何异常

贷款买房的人仍然很多，如果看一看央行近公布的近三年的数据，2019年一季度，房地产贷款余额40.52万亿，同比增长18.9%，2018年一季度，房地产贷款余额34.1万亿，同比增长20.3%，2017年一季度，房地产贷款余额28.39万亿，同比增长26.1%，也就是说，房贷余额还是逐年增加的，只是增速放缓了，这在实际中是很难感觉到的。

其次，房贷余额的增加，主要有两个原因

第一是贷款买房的比以前多了，比如平均一套房子100万元，贷款80万，100个人贷款贷款余额就增加8000万，而120个人贷款就是9600，第二个是房价上涨，还是100万的房子，涨到120万，贷款额度也会由80万涨到96万，同样是100套房子，房贷也会增加100*120=9600万，近三年，我所在的城市房价虽然也是一直在上涨，但从去年年末开始，涨速明显放缓，甚至有略微下降的趋势，所以房贷余额增速放缓，也不奇怪。

最后，在房贷余额继续增加的同时，银行申请提前还款的人明显增加了

我想原因可能有两个，第一是很多人觉得房价到达了顶点，这几年买的房子赚钱了，卖出落袋为安，第二，一季度股市赚钱效应明显，也不排除有人卖房炒股，局部来看，贷款余额就“下降了”，但综合来看，房贷余额总体还是上涨，是指增加的少了，增速放缓了。

所以，总体来看房贷余额还是明显增加的，但是因为房价可能迎来拐点，以及其他因素，增速确实放缓了。

鑫财经

用＂数据＂证明城管偷懒了，都不加班了！！！

我想有个家192388391

开始降落啦！房子是住的，不是用来炒的。欧美国家没有一个靠房地产政策长期持久的拉动经济，甚至以后工业也会降落，第三产业，创造自己的品牌，民族的才是世界的，自己一流的才是世界的。你看看奔驰，劳斯莱斯，西门子。中国格力，海尔，三一重工。衣服老外多的是，中国没有

忍功心路不亏

房地产调控政策使得人们对房价的走势产生了不确定性，但大部分城市房价增速极度放缓，让投资者和投机者离场或不敢进场，而刚需族也有不少处于观望中。

lstcf

房价和地方政府的土地财政行为有关，控制房价过快增长，必须让地方政府摆脱土地财政，优先发展制造业，实现2040，培育税源，才是长久之计！让老百姓幸福生活，快乐工作！

风火火火82782907

社会发展的必然，这跟中国发展的过程比定会出现这种结果。

關鍵字: 增速 财经 住房贷款