庄家洗盘还是出货，只需看一眼换手率就够了！

操盘手 10 年心得：庄家洗盘还是出

货，只需看一眼换手率就够了！

股市赚钱的方法有千百种，股市的机关我们永远学不完，但是你如果找到了属于

你的市场，找到了令你安心的方法，接着你就是耐心的等待而已，等待什么？就

是等待最佳的出手时机，集中投机一次搞定。

市 场老手不轻易出手，精明的投机客也会谨慎的选择把握有利的胜算才出击，

但是一但捕捉到一条赚钱之路之后也不会松手，市场老手会分辨出真正的讯号，

涨跌不明 显的时候游山玩水，等到讯号明确时，不管多空他们敢于下重注，趁

势追击敢于多头回档时(或空头反弹时)，不断的加码，狠狠的掌握一大波段，赚

尽赢尽，也许 就赢这么一次，他们就荣华富贵了。

股市有上涨和下跌，但是大多数的时间都在盘整，可惜大多数的投资人都是在涨

势被明显认出来之时才分辨出 来，但是这时已经是涨势的末段了，相同的，大

多数的投资人都是在跌势被明显认出来之时才知道完了，但是这时已经是跌势的

末段了。所以大多数的人都在作强弩 之末的行情，追最高和杀最低。

这两种人最大的差别在于买卖点的认知和心态的修练，老手会沉住气耐心的等待

最好的时机，而一般投资人却不断的出手来替老手制造好时机。老练的猎人会等

到猎物进入射程后才瞄准，瞄准了才开枪，不轻易的浪费子弹，而一般人则正好

相反。

跟庄就跟强庄

1.市场上所有的庄，不都是强庄， 有的是弱庄甚至死庄，跟弱庄只能赚小钱，

跟死庄就只能赔钱，那么强庄究竟是什么样子的，有什么特征吗？

2. 强庄的吸筹形态规则。强庄的吸筹形态非常规则，很容易判断，比如头肩底，

潜伏底（箱体），双底，三角形底，其中最有爆发力的是头肩底，并且主力并不

怕投资者知道，就怕你不知道。

3.强庄的抗跌性强（大盘跌时，它不跌），强庄的资金实力非常雄厚，不会受到

外部干扰而改变自己的变化。所以其形态振幅较小并且明显强于大盘。

4.强庄有明显的吸筹痕迹。强庄一般不怎么掩饰自己的吸筹痕迹，所以吸筹过程

中有明显的放量。并且有集中持续放量的快速吸筹阶段。很容易判断，这种不掩

饰的行为为后期拉升跟风创造了有利条件。

5. 强庄的股性比较活跃，强庄在吸筹阶段就表现出其活跃的股性，高换手率，

大成交量，偶尔有涨停，K 线上的影线比较少，比较短。

长线庄

1.长线庄是指操作时间比较长，上涨空间比较大的庄家，操作时间上一般有一年

以上，上涨空间有两倍以上。

2.长线庄可以分为慢牛型和黑马型，慢牛型的前期上涨是震荡式的缓慢上涨，末

期会有一个加速式的上涨。黑马型的会有两波明显的快速暴涨的过程，其他时间

以横盘整理为主。

3.判断长线庄的标准是： 该股前期跌幅较大，达到 75%以上，吸筹和上涨的形

态相对有规律，震荡时振幅较小、抗跌性强，慢牛型的筹码上移速度相对缓慢，

换手率稍低（7%左右），黑马型筹码上移速度比较快，换手率较高（10%以上）。

4.不管是慢牛型还是黑马型，都要有足够的耐心，现实中大部分投资者都会从牛

背上摔下来。

游资庄

1.游资是相对于机构投资者而言，其操作账户都是个人账户而不是法人账户，账

户比较多，无法监管。

2. 游资的操盘特点： 快，狠，稳，准。快就是吸筹时间快，时间短，拉升快，

出货快。 狠就是其拉升打压出货非常凶狠，要么就是涨停，要么就跌停，盘中

波动十分剧烈，所以换手率都非常高。 稳就是没有绝对的把握一般不轻易建仓

和拉升。没有拉升到获利出局的空间是不会轻易放弃的。准就是能够及时的捕捉

到建仓和拉升时机，并且形态和 K线的支撑和 阻力都做的非常到位。

3.投资者在面对游资庄时一定要冷静，切勿被盘中的大幅波动所迷惑，否则不仅

不赚钱，还亏钱。

4.游资在高位出货时，从换手率，成交量，K 线，形态具有极高的诱惑性，并且

出货时间都不长，这一点投资者一定高度警惕，切忌追高游资股，否则就会造成

巨大的损失。

庄股有些什么特点？如何才能发现庄家的身影？要辨清庄股的真伪,比较可靠的

还是做大量的跟踪分析,尤其是在成交量和换手率的研判方面。

如 果说庄家有什么狐狸尾巴能被抓住的话,那么他暴露出来最大的尾巴就是成

交量。有人根据庄家经常做大笔对倒认为现在成交量也骗人,在某种意义上这样

说也不算 错。但须知即使是对倒,也是成交量的一种反映，虽然它扭曲了的反映,

但一样反映了庄家的意图,一样有重要的参考价值,只不过需要我们作深一层的

分析,而不 要轻易被它迷惑罢了。作为股市最重要的分析手段,成交量永远不会

骗人。

凡做庄必先收集筹码,若收集筹码成交量就会有反映。有的静悄悄地借股 价下挫

或横盘的机会收,这样收的时间较长,也较难察觉。有的则大张旗鼓、轰轰烈烈地

收,谓之"直筒式建仓"边拉高边吃货,这样收的时间较短，庄家之所以采 取这种

成本较高的建仓方式,往往是政策上出了重大利好,庄家毫无准备,只好这样吃货。

有时,亦和所筹资金的运用期限较短有关。

吸纳筹码阶段 与其后的推升阶段完成后,股价被进入拉高阶段。在拉高阶段前的

成交量与换手率,可以作为我们判断庄家实力（仓位与持仓成本）的重要依据。

看盘时,如发现长 期调整的个股在缩量后成交日增,并有加速倾向,而换手率也累

积到流通股本的 1／3以至 1／2的数值时（实际上并非所有的换手交易都由庄

家发生,有时也有散 户的成交,但可忽略不计）,这个股就多半有戏了。与此同步

的是该股在此期间可能利空迭出,其实是庄家欲骗取便宜货的手腕。

如能在庄家建仓时介入,自然是先知先觉者。但推升或拉高前介入,亦不算迟。在

这之前的换手率的高低,则成为测量庄家大小与吸货期持仓较重的标准。一般来

说,吸货期越长庄家持股量越大,但这与股本数量与市场所处阶段,行情是否火爆

有关。

拉 升期的成交量、换手率与大笔成交是帮助我们确认个股有无庄家、是强庄还

是弱庄的有力工具。特别是大笔成交,不管是否庄家对倒,都是庄家"庐山真面目"

的亮 相。故此这个时期要下功夫耐心地收集这方面的数据,包括每日的平均每笔

成交股数。但要注意的是：在拉升后期由于庄家已高度控盘,成交可能日趋减缩,

不要因 此而得出无庄或庄家已离场的轻率结论。这时候技术指标往往极度超买

及多顶背驰,但股价就是不跌。这正是强庄在内的标志。

只要高位不放量,就可以肯定庄家尚未功成身退。但在反复振荡形成顶部的情况

下,要警惕庄家借多次冲顶分批出货完成规模派发的结局,信号是缩量下跌,再无

护盘使者,而且反弹无量。

虽 然技术分析的指标多达上百种,但归根到底,最基本的无非就是价格与成交量,

其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是

"量是 因,价是果；量在先,价在后",也就是说成交量是股价变动的内在动力,由此

人们导出了多种量价关系的规则,用于指民具体的投资。但在实际中,人们会发现

根 据量价关系来进行具体买卖股票时,常常会出现失误,尤其是在根据成交量判

断主力出货与洗盘方面,失误率更高,不是错把洗盘当出货,过早卖出,从而痛失获

利 良机,就是误将出货当洗盘,该出不出,结果是痛失出货良机。那么,在实际投资

中如何根据成交量的变化,正确判断出主力的进出方向,或者说,如何根据成交量

的变化,准确判断出主力是在出货还是洗盘呢?

一般说来,当主力尚未准备拉抬股价时,股价的表现往往很沉闷,成交量的变化也

很小,此时研究成 交量没有实际意义,也不好断定主力的意图。但是,一旦主力放

量拉升股价时,主力的行踪就会暴露,我们把这样的股票称为强庄股,此时研究成

交量的变化就具有 非常重要的实际意义,此时,如果能够准确地捕捉到主力的洗

盘迹象,并果断介入,往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明,根据

成交量变化的以下 特征,可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确

的判断：

首先,由于主力的积极介入,原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活

跃起来,出现了价升量增的态势。然后,主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍,不得

不将短线获利盘强行洗去,这一洗盘行为在 K线图上表现为阴阳相间的横盘震

荡,同时,由于主力的目的是要一般投资者出局,因此,股价的 K线形态往往成明显

的"头部形态"。

其次,在主力洗盘阶段,K线组合往往是大阴 不断,并且收阴的次数多,且每次收

阴时都伴有巨大的成交量,好象主力正在大肆出货,其实不然,仔细观察一下就会

发现,当出现以上巨量大阴时,股价很少跌破 10日移动平均线,短期移动平均线

对股价构成强大支撑,主力低位回补的迹象一目了然,这就是技术人士所说的"巨

量长阴价不跌,主力洗盘必有涨"。

再 次,在主力洗盘时,作为研判成交量变化的主要指标 OBV、均量线也会出现一

些明显的特征,主要表现为：当出现以上大阴巨量时,股价的 5日、10日均量线

始 终保持向上运行,说明主力一直在增仓,股票交投活跃,后市看好。另外,成交量

的量化指标 OBV在股价高位震荡期间,始终保持向上,即使瞬间回落,也会迅速

拉起,并能够创出近期的新高,这说明单从量能的角度看,股价已具备大幅上涨的

条件。

从换手率变化辨识庄家

要 跟庄，就必须摸清庄家的"底细"，其中最重要的莫过于庄家的控盘程度即持

仓量以及庄家的成本了。而认真分析和研究换手率，通过换手率来计算是一种最

有效最 直接的方法。所谓换手率，是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频

率，是反映股票流通性的指标之一。计算公式为：换手率=某一段时间内的成交

量/流通股数 ×100%。

1.通过换手率看庄家持仓量

庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区，一旦时机成熟，庄家从低位

密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，

股价上穿密集区而呈现无量状况，这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了。

从 技术上可以用换手率来精确估计成交量，对"无量"这个市场特征给出较明确

的参考标准。通常不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，

同样 的成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。用放量与

缩量来监控获利抛压也不是一个好方法。而换手率则能从本质上揭示成交量的意

义。一般而 言，可以把换手率分成 8个级别：①绝对地量：小于 1%；②成交

低迷：1%～2%；③成交温和：2%～3%；④成交活跃：3%～5%；⑤带量：5%～

8 %；⑥放量：8%～15%；⑦巨量：15%～25%；⑧成交异常：大于 25%。

图 2-13所示为大同煤业 K线图，带量 6%换手率。

将小于 3%的成交额称为"无量"的标准得到广泛认同。更为严格的标准是 2%。

一旦发现筹码密集区以低迷的成交量向上穿越，被穿越的筹码大部分是庄家持

仓。

2.通过换手率看庄家成本

一般而言，中线庄家建仓时间在 40～60天，即 8～12周，取其平均值为 10

周，则从周 K线图上，10周均价线我们可认为是庄家的成本区，这有一定的误

差，但偏差不会大于 10%。作为庄家，其操盘的个股升幅都在 50%以上，多数

为 100%。

通常情况下，一只股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为 100%，则庄

家的正常利润是 40%，我们把庄家的成本算出以后，在这个价位上乘以 100%，

即为庄家的最低目标位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位，庄

家若非迫不得已，绝不会亏损离场。

跟庄秘籍

通 过换手率摸出庄家的底细，看清庄家的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，

不再惧怕庄家的软硬兼施。在选股时，可以把 10日平均换手率大于 3%作为一

个基本 条件，这可以节省大量时间和精力，提高选股效率。当然，对庄家高度

控盘的股票要另外注意。对于那些 10日平均换手率大于 5%的股票，如果缩量

至换手率低于 3%，应重点关注。

换手率分析庄家的技巧

具体来说,投资者可以从以下几方面人手,通过观察股票换手率的高低来发现庄

家的动向。

1．建仓阶段放大的换手率

如 图 8-7所示,万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个

月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过

程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢？图中的换手率藏着庄家的真正动

向！股价上涨的初期,在图中 A位置处,换手率经常出现高达 20%的情况。图中

显示 股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的

程度。

在之后的拉升过程中,图中 B位置处的换手率始终维持在 5%—20%。这么高的

换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,

才导致换手率不断维持在高位。

2．洗盘和拉升时的换手率

如 图 8-9所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过

打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散

户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段

庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只

股票 的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在

打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在。

如 图 8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是 2008年底到 2009年

底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在。图中 A位置换手 率

的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位。而图中 B位置恰好是庄

家拉升出货的位置。为什么这么说呢？因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简

直 是太明显不过了。通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了。

那 么拉升中的换手率如何呢？图中的股票建仓和出货之间的位置是庄家拉升股

价时所在的位置,从中可以看出庄家拉升股价时的换手率虽然比较低,但是还是

维持在高 位运行的。这样的换手率与庄家不断拉升股价的动作是密不可分的。

庄家要想拉升股价,会动用一部分资金来接盘。这样,相比在散户的作用下自然上

涨的股价来 说,庄家拉升股价时的换手率就会高很多了。

3．新股上市之初巨大的换手率

如图 8-11所示,世联地产(002285)是 2010年众多上市新股中的一只。在

该股上市的第一天里,换手率高达 74.60%,对应的成交量也高达 190980手。

如此之高的换手率足以保证庄家在一 天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅

如此,在该股上市的前几天中,换手率一直维持在 20%以上。新股在上市阶段即

放大换手率正是庄家的建仓行为。换手率 和成交量同步放大的新股,在以后一定

能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说

明了这一点。

换手率猎庄的技巧

一般而言,盘中庄家资金的参与会在换手率这个指标上反映出来。反过来也可以

这样说,换手率的突然变化也往往意味着庄家在其中进行运作。事实上,庄家的参

与会导致换手率的大幅度提升,但不能说换手率低就一定没有庄家在运作,有时

候很小的换手率也是庄家运作的结果。

投资者通过换手率分析庄家动作的时候,应把握以下几点。

(1) 事实上,3%以下的换手率非常普通,通常表明没有较大的实力资金在其中运

作。当一只股票的换手率在 3%-7%之间时,该股已进入相对活跃状态,应该引起

投 资者的注意；7%-10%的日换手率在强势股中经常出现,属于股价走势的高

度活跃状态,一般来说,这些股票正在或者已经广为市场关注；日换手率 10%-

15%的股票如果不是在上升的历史高价区或者见中长期顶的时段,则意味着强庄

股的大举运作,若其后出现大幅回调,在回调过程中满足日最小成交量或者成交

量 的 1/3法则或 1/10法则,可考虑适当介入；当一只股票出现超过 15%的日

换手率后,如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行,则可能意味着该股后

市 具潜在的极大的上升能量,是超级强庄股的技术特征,因而后市有机会成为市

场中的大黑马（图 3-11）。

(2)关注换手率一直保持充沛、价涨量增的个股。这表明庄家已深度介入,由于股

价上涨会不断受到获利盘和解套盘的卖压,换手越是积极充分,则卖压盘清洗得

也就越彻底,持股者平均成本不断提高,上行所遇的卖压也大为减轻。

(3)换手率激增,股价波动不大,大盘变化不大。这是一种出现概率并不低的现象,

表明有大量的筹码在特定的小区域内换手,一般来说这是事先约定的换手,很有

研究价值。

(4)股价大幅上涨后换手率回落,股价随大盘波动。这种现象现在也很多,一般出

现在成长股上,表明大量筹码已经被锁住,庄家长线运作,随着时间的推移股价将

再上台阶。

(5)连续多天换手率处于高位,股价随之大涨并远强于大盘。这种现象一直存在,

不过结果却有多种,有庄家拉高建仓的可能,也有短线游资炒一把的可能,还有老

庄家出货的可能,需要结合其他因素进一步研判。

(6)新股上市首日换手率一般是很高的。新股上市首日换手率越高越好,因为在新

股申购的时候,股票是以现金进行申购中签获得的,持股相当分散,而在上市首日

出现极高的换手率,则说明吸筹积极。

(7) 第一次即将封涨停时,换手率小的通常要比换手率大的好。在大盘处于弱市

和盘整市时这一点尤其重要,理想情况是普通股换手低于 2%,ST股低于 1%。在

大盘 处于强势时这个换手条件可以适当放宽,对龙头股也可以适当放宽。但无论

在任何情况下,不能超过 5%,包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。这些

对换手 率的限定其实也是限定当天就已经获利的买盘数量和说明当天抛压的大

小,这时获利盘越小、抛压越小,第二天的上攻余地也就相应越大。

换手率高 一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、

想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。然而值得注意的是,换手率较高的股票,

往往也是 短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。另

外,换手率的大幅度变化有时只是缘于一些意外,它并不会影响股价的原有运行

态势。比如 运作资金的操盘手被换了,而前后两个操盘手的操盘风格不一样：前

一个喜欢顺势而为,排斥对倒之类的手法,因此换手率就会比较低,接近市场的自

然交易结果； 而后一个操盘手喜欢堆量,这样换手率就会大幅度攀升。这种非主

流的偶然性因素很多,需要投资者在研判中仔细观察。

4．出货阶段放大的换手率

如 图 8-8所示,华电国际(600027)在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,

终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那 么

在出货的时候,庄家的"狐狸尾巴"已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手

率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见

顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户

的手里时,换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值

就说 明了问题的实质。

换 手率主要还是反映市场交投的表象,要据此来判断机构动向和股票后势走向,

则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温

发现度 数偏高,若简单地作出感冒的判断,显然是不正确的。医生往往还会通过

其他检查来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具,

同时要理 性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓"点石成金"

术。

尽管多数投资者比较关注成交量这个指标,但对于更为专注短线和技术面的 投

资者来说,换手率指标远比成交量重要,因为换手率是一个相对指标,而成交量是

一个绝对指标。成交量没有反映个股流通盘的大小,因此在个股之间没有可比 性,

而换手率是成交量与流通盘的比值,所以能够在个股之间进行比较。不过换手率

的可比性是有一定限制的,对于流通盘差异较大的个股来说就不合适。现在市场

的换手率为 2%-3%,但是很多大盘股特别是特大盘股的换手率比较低,有的甚至

不到 0.5%,而一些小盘股的换手率则会远高于市场平均值。所以,换手率只 有在

流通盘差异不大的情况下才有可比性,比如可以把这个差异限定在 5倍以内。

我们知道要炒好股的先决条件就是你必须首先热爱炒股这 个事业，而不是纯粹

单一为了赚钱，我们必须要具备刻苦学习.认真钻研的精神，只有通过长年累月

的刻苦学习和总结看盘经验你才能有所收获.即使你有了以上的 热爱和刻苦学

习精神都还不够，你还必须要具备良好的心态.看盘的经验和理解的悟性，还要

熟悉 k线和形态.量.量比.现价.每笔成交的手数.内盘与外盘.现 价和均价.换手率

和涨幅它们之间的关系。我这十多年年来都是总结的实战经验很实用，到目前为

止我还没看到我所认识的人在短线超过我的。要炒好股就必须要有 作好"牺牲"

的准备精神，只有这样你才能真正炒好个股，做到常赚钱.而不是天天赚钱。有

时还要学会控制买票的冲动，大盘环境不好就要学会休息。盲动和贪婪 是导致

亏损的原因。

（一）心态

一个要炒好股的人必须要有良好的心态，要有赚而不喜，亏而不忧的正确态度，

不管你是赚还是亏都 要及时总结经验和教训并牢牢记着操作过程的中的得与

失，什么是真正良好的心态呢？比如某只股符合你的买点，但在涨多涨少问题上

你并不知道，你只能知道大 概。当你买了后它向下跌了些，这时很多人会觉得

买错了，内心会有种挫败感和失望感。其实你没必要紧张，只是要认真观察它运

动的过程就行了，因为 T+1状态 下你是没法当天改错的，到了收市它还是不如

你买时的理想预期，此时你就该多看看它的形态。5日和 10日均线处于什么形

态.量和量比是多少？内外盘的量是外 盘大.还是内盘大，一般说来外盘大于内盘

表示主动性买进的人多于卖出的人，同时你还应注意在成交过程中是以每笔常出

现几十手成交.还是以每笔百手成交。这 些观察对于明天的走势很重要，你还要

多观察分时 k线中的 5.15.30.60分钟 k线形态以及均线和下面技术指标所处

于何种状态，在你的观察中若感觉图形 还好，那么你明天操作就只注意它开盘

时十到二十分钟是外盘大.还是内盘大，若外盘大于内盘的走势自然较好，但同

时你还得立即把注意力集中在现价和均价线上 来进行观察，如在涨升过程中感

觉涨升无力，今天大盘也可能是向下运行的预期，那么你就应该及时了结，如果

在卖出后股价又超出了你的卖出价，你千万不要后 悔，而是总结你错在那里就

行了，这就是心态。

（二）涨幅和回落的关系

不管你买入价是多少，总之从它当天的高点回过了 3％你就 应该引起注意，往

往回过了 3％的个股在当天走势中一般都不太好，很难再创新高，但又不是绝对

的。因为股市中没有绝对二字，是卖还是留还得看个股的形态. 量.量能线.量比.

内外盘以及换手率，它已涨了几天？这些综合后你就该选择卖还是留了。

（三）错误的理念

在这些年中看到很多 投资者有种错误的投资理念，那就是手里拽着几只或十几

只股票，他们却不知在这动荡的股市中要守好几只乃至十几只个股不亏是非常困

难的，更不要说赚钱了，可 以这样说，大盘在向好时你的个股也许有几只赚钱，

但你的看盘经验和能力有限，如果发生突然变盘，你很难在短时间了结所有手中

的股票。（股的只数买多了就向 供养了几个或十几个孩子，这个在淘气，那个

掉进了水坑，还有的也许不慎戏水而亡）。难道你买的股也要向这群孩子难管吗？

醒醒吧。其实你完全可以把有限的精 力放在那一.两只个股上，对它进行细心观

察，符合买点就买。不符合就又重新等待机会，总之只要大盘不是太恶劣，一天

之中有很多个股会象春笋一样冒出来。

（四）止损

止 损说来很简单，但要止损恰到好处还是很难的。一般来说止损要看个股处于

什么样的市道，个股的形态.涨升了多少.自涨升以来量的总合.换手率.每天的内外

盘 变化情况以及移动均线和 k线的距离。如果是一个短线有经验的人一般就控

制在％3以内，因为即使错了他也能找到另外处于涨升的个股。常规止损一般就

设在％3 左右为好，止损还和投资人的经验和心态有密切的关系。

（六）不要单相思

有的投资人买票时爱单方面看待个股的涨跌，当一只股跌 了几天后他会认为这

只股以跌得差不多了就买进，你却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒

股不要去单方面认为它何时是底，而应该学会顺势而为，找那些 刚启动又有量

的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后它的涨幅是否同步。选股是一个

较为系统的工作，它涉及到一个人的心态，对看盘的经验认识程度，对 个股的

形态理解和把握，还有就是大盘所处位置以及量和价的关系等等...。往往有些投

资人选好的股没敢买，怕跌.错过了第一买点，心慌意乱又匆忙去追高买 入，却

没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高，有些股买错了又不肯认错，任其

下跌.最后被迫长线投资。

(七）真假政策自己判断

2005 年 6月 24日这天是周五，开盘的走势不太好.看大盘走势跌得很凶，给

人一种山雨欲来风满楼的感觉，但很多人却没注意这天上午虽然大盘分时走势很

难看，却没 注意它跌得再难看也毕竟只跌了 6个点，比前些日子半天就跌一.

二十点有天壤之别，中午一过开盘就向上反攻。原来一些网上言传周一尚福林下

午要有新闻发布 会，说人民日报还要发表社论.还有关于 5000亿平准基金入

市等等。其实我们应该想想 1000点证监会都不拿钱救市，难道 1100点反而

会开恩？。其实我 是做短线的，当日上午我就买了票，加上这些言传，周一赚

钱是没问题的了。其实我是不信什么 5000亿的，周一大盘高开 7个点，一个

小时就放了近 40亿，那 天成了普涨.但仔细观察大盘股并没有充分放量，涨幅

也一般，看来盘面已无言地证实了我不信的判断，我在上午 10点 35分就把所

买的股票全部获利卖了。结 果.下午 3点半尚福林并没带来啥利好，更没有啥

5000亿入市的救市政策。只有他们认为的所谓相对平稳，什么改制已取得了

经验等等。这次所谓传言的利好就 象一群孩子听说大人要发糖吃，结果大人没

有发糖给孩子，你说那些孩子心理是啥滋味？第二天必然是失望，再想让大盘象

孩子听话以无可能了，唯一的可能就是再 次下跌。

（八）顺势而为

顺势而为的含意我认为就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势并破位

的头几天你别急着买票，因 为你再有看盘经验和选股经验.在刚转入弱势时，有

可能你买的票当天上涨，但现在是 T+1制度.涨了你也无法当天卖出，它很有可

能明天跳空补跌，那样有些得 不赏识。一个真正有经验的投资者他是不会乱冒

风险的。待大盘下跌释放差不多了时，虽然大盘并没完全走好，由于前几日的下

跌释放基本到了一个小的阶段，这个 时候有符合买点的个股你又可以出击一下

了，但一定要设好止损位。就象毛泽东的游击思想。打得赢就打打不赢就走，保

存实力是首要的投资之道。

（九）别嫌赚得少

很 多投资时间不久，看盘经验和对个股走势理解不深的投资者，老是想一次就

赚个够，想一夜暴富，愿望是好的。但这个市场现在很难一夜实现暴富，你入市

没有亏就 很不错了，还想暴富？有点不现实吧。记得一次朋友和我一起买了一

只票，第二天发现其走势有些不对劲，我一万股也才赚了 360元左右，打电话

也叫他快退出 来，他却说才赚了几百元不愿退，我给他说这只股你现在卖了还

有几百元的利润，一会跌下去你还要倒亏，不是脱了裤子打屁吗？空事。他不听.

结果下午那只股就 跌了％8，第二天又跌了％5时他又进行补仓，结果五天后

供跌了％32，后来的反弹也相当无力。最终他以亏损一万五千多元而退出。后

来我给他说明一个道理就 叫打工者。我说你看看那些农民进城打工者一月多辛

苦，才领取了多少工资？就是城市里上班的一般也就两三千元，很多还根本达不

到。你一天就一赚了两三百元， 有啥想不通的？难道这一个月就没有买入个股

股的机会了吗？只要手里有钱还怕没机会？你亏了的那些钱多冤啊。即使你重新

买的票赚了一万五千，你也才保本。但 我却是纯利润，长此以往它的差距该是

多大？

（十）关于换手率

有些投资人单方面认为量大.换手率大就是买入时机，你却不知大到 多少就会成

为一段时期的灾难，就拿 600339天利高新来说吧，6月 8日这天它的换手率

是％53.71，如此大的换手率全天才涨了％5.6它正常吗？第二 天低开下跌是

它的必有之路，因为那么大的量有两种可能。一是换庄.二是对敲，不管哪种都

将是下跌。有位网友就在 6月 8日的 4.38元买了的，劝她第二天割 肉她不听，

还四处打听证实是否真的要下跌，那么大的量下跌有些不相信，这个市场是仁者

见仁，智者见智，有说跌也有说涨。等她征询到多数意见时天利高新已跌 到3.50

元才下决心割肉，你说炒股像不像战场，要是打仗也八方征询意见，可能参与战

斗的人员早死光了。回过头我们再来说说近日的跳水冠军 000676思 达高科，

它以连续十三个跳空低开跌停而成为近日的跳水明星，它的连续跳空跌停成为了

一些"高手"或专炒"妖股"猎取的对象。6月 28日是它的第十三个跌停 日，我

相信有很多自认为高手和捉妖的能手在它十三个跌停处买了的，那些"高手"也

不想想它为啥要连续十三个跌停，就不加思索地开始捉妖。真还有点捉"妖" 的

味道和精神，却没想到如果万一它当天换手率超过％32又将要以跌停开始新的

征程，不幸得很，6月 28日这天它以换手％44的代价也没到涨停处。它的下

跌 将是长期的，等上两月左右它的目标就将是 3.50---3.20元左右。如果捉

妖的在不肯认输退出，捉妖的可能那时也会变得妖里妖气的，一个是股妖.一个

是人妖，哈哈.刚好一对妖精。

(十一)选股的要点

其实买股前的工作就是选股，选得好与差在于投资者平时的思维.看盘经验.心 态

与胆量和性格。有些投资者看到某个板块开始上涨，他第一时间想的就是风险，

学会控制风险的本意没错，但是往往某个板块里涨得最多.最有力的.它就是近期

这个板块的领头羊，反而风险较小。你却由于它涨得多了点而拒绝切入，却失去

了介入领头羊的机会。此时的投资者一般都爱选入同板块长得较少的来介入。在

观察 中发现领头的个股一般比跟班的要多张％20--30而且还比跟班更稳定，

如果发生一点调整，领头的下调％2，那跟班的往往就会下调％4--％7，再如

果领 头的下调％5那跟班的有些命都不要了似的向下杀，真有点兵败如山倒之

势。在实际运用中，还要结合当时板块能否真正成强势来作出判断。

(十二)该做长线还是短线？

我 认为长短都可以，但原则是要常赚而不是长亏，长线或短线只是一种选择，

而不是赚亏的理由。一般说来如果大盘向好并伴有成交量的逐渐放大，均线又处

于全面多 头排列，特别是大盘股的放量，那么我们就可放长点时间，也可做它

的波段，但这必需要有相当的看盘经验才行。大盘走势不好还做长线很有可能得

不偿失，其实我 们就该改做短线了，把自己的思维和资金全面转入战略防御，

而不是进攻，大盘向好表示友军气实强盛，自然大盘向下运行表示敌军气势汹汹。

我们要进入战略守势 （收回资金），主动观察"敌军"动向，当有短线机会时我

们就可派出小股资金与于短线出击，一旦攻势受阻要立即撤回资金，再次总结教

训，以备再战。要做好短 线必须要具备指挥员一般的智慧.勇气.战术技巧和应战

经验，短线最大要求是首先学会保存实力。

◆ 短线操作靠等待，长线布局靠忍耐。

指 数和个股的操作哪一个比较好？我想多头格局和盘整格局里面可能个股操作

会比较吃香，因为我们有特别的寻找稳定获利的选股方式，可以选择股票操作，

而期指有 如锁股操作，你只能在这唯一的商品上跟着节奏走，碰到盘整或者关

卡也只有干瞪眼的份了。 但是在空头的时候，期指就比较吃香了，因为空头时

买多必套，放空不易，期指的操作就比较简单。

有些股票是买了就上，有些是要慢慢布局等待发动，想要买到买了就上的股票，

要等待回档的好时机，要买到长线安稳的股票，就要买了然后忍耐。有些股票长

期处于低档，这些股票迟早要发动的。

◆ 买进的方式有两种，逢低接，转强买，本人操作法属于后者。

◆ 能赚能守，才是赢家。大多数的投资人，只会做多，因此当股市上涨时，多

数都能赚钱。可是赚钱也要守得住，才能成为赢家。获利唯艰，守成不易啊！ 当

一个多空轮回，很多人会在下跌中吐出大部份获利，甚至反胜为败的不在少数。

如果只是入宝山却空手而回，或入宝山只得铜铁的，还算幸运；悲哀的是那些没

有 基本功夫，没有多空方向感的人，在逢低摊平，逢回加码的错误操作策略之

下，只要碰上一次急杀，就黯然断头出场，连东山再起的本钱都没有。 因此，

股市的赢家，并不是出现在股市上涨之时有多少获利，真正决胜负的是在股票下

跌之中，股市十余年，我见过太多次"涨两千点没几个赚钱郎、跌五百点个个 住

套房"的多空轮回残酷事实。因此，谁能够避开下跌，实现获利，留住大部份的

资金才是赢家。甚至在下跌中，能看准趋势，敢反手做空，在下跌中也获利的，

终 将是个中高手，最后的大赢家。

大盘也好，个股也罢，常常超涨超跌，超涨时，固然可以获得高额的利润，但股

价一旦反转，没有适时的避开，也会让人剥掉好几层皮，好几年翻不了身。

股 票到了高档，不知道要跑，到最后肯定是白忙一场，纸上富贵而已。做股票，

卖点比买点重要。会买是徒弟，会卖才是师父。当危险出现的时候，一定要卖。

不管对 错，先收回资金再说。停损也好，停利更棒，反正留着青山在，不怕没

柴烧；手中握有资金，就有主动权，就有反败为胜的机会。 要确保利润，或抽

回老本，最关键的做法就是要知道危险。当大盘由多头转为盘整，就可渐渐出场，

不贪最后高挡，留一些给别人赚，同时也把风险留给别人，最慢 也要在由盘整

转成空头走势之时，全部退出。而个股，若股价在高挡，18日均价走平时，股

价若是有两次跌破６日均线，大概高点也不多了。该是出场休息的时 候。能闪

过下跌，才可确保获利，成为赢家。

每次下跌，都是财富重分配的机会。而要掌握此机会，唯有能闪过大跌段的高手，

才有可能保留实力，才能在低档时，有能力大买，才能成为最后的大赢家。

• 操盘手10年心得：庄家洗盘还是出货，只需看一眼换手率就够了！

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