1956年4月26日，美國新澤西州的紐沃克港，在一百多名嘉賓的注目下，起重機把五十八個集裝箱（也叫貨櫃）依次裝載到名叫Ideal-X 的貨輪上。這艘貨輪，隸屬卡車司機出身的企業家Malcom McLean。一個貨櫃的裝載不到七分鐘完成，幾個小時後，輪船駛離港口，五天後抵達南部的休斯頓港。
這是集裝箱改變世界的開始。集裝箱，就是一個標準化尺寸的金屬盒子，看似平淡無奇，突然使機械裝卸的效率大大提高。
回到那個時間點，我們會發現當時每一個物流鏈上的節點，都有大量的人在卸貨、包裝、裝貨，非常複雜。而當有了集裝箱，裝貨、卸貨，包括整個商品包裝行業的上下游，都發生了改變。
得出的結論是，當我們重新發明一個“容器”，整個行業的很多節點和鏈條其實都改變了，它代替了很多原有節點，產生了新的機會。
某種程度上說，觀察AI產業的邏輯大致也是如此。
AI技術含量的高低，不是改變生產力的核心因素。只有在通過新的工具，也就是在應用場景落地的產品，去重塑節點和業務流程，才是AI技術的終局。
受限於大多AI公司尚未上市，我們不能觀察到AI產業鏈全貌，這其中科大訊飛是個例外。
不久前，科大訊飛（002230.SZ）發佈了2018年年報。
2018年，公司營業收入79.17億，同比增長45.41%；期間淨利潤5.42億，同比增長24.71%。
其中，值得注意的是，在To C市場，2018年科大訊飛的業務收入25.17億，同比增長96.54%，To C收入佔比30%；實現毛利12.96億，同比增長70.77%。更重要的是，通過其翻譯機產品，公司基本補足了過去To C硬件的短板。
在政法等部分細分領域，落地產品的規模效應開始顯現。2018年政法業務收入10.35億，同比增長85.96%。考慮到政法業務的起步是在2016年，短短兩年，這樣的增長速度值得關注。
換句話說，通過應用場景落地的產品，去重塑節點和業務流程這件事，正在科大訊飛身上發生。
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2018年收入近80億，連續7年收入增長超30%
觀察AI行業，收入肯定是最核心的因素。
從2018年年報來看，科大訊飛仍然延續了過去的高增長。
2018年，公司營業收入79.17億，同比增長45.41%；期間淨利潤5.42億，同比增長24.71%。這是科大訊飛連續第7年收入增長超過30%。
2012年到2018年，科大訊飛的收入從7.84億增長到79.17億，翻了近10倍。其穩定增長的背後，很大程度上受益於AI技術在應用場景的滲透加速。
這不難理解。深度學習的算法是個高容量模型，只是需要大量的數據去喂。隨著互聯網的崛起，大量的數據產生，這個問題隨之被解決。其次，算力的增長使得AI技術的應用打破了空間的限制。也正因為如此，To B的行業應用和個人應用的推廣變得更加容易。
在大多數AI企業還未真正實現商業化的當下，科大訊飛連續7年收入增長30%，意義深遠。要知道，處於AI這樣高速增長的行業，企業收入的意義要遠遠大於利潤的增長。
因為利潤是建立在收入基礎上的產物，更重要的是，收入決定了你在行業的佔有率。互聯網都是winner takes all，贏家通吃。細分行業的老大，和其他level的公司估值也是完全不一樣的。
從收入規模來講，科大訊飛可以說是整個AI行業最大的公司之一。
當然，收入是一回事，能不能把收入規模轉換為產業中的競爭優勢，帶來更多的淨利潤，又是另外一回事，這也是科大訊飛之後需要做的。
如果說，科大訊飛收入的增長是個表象。那麼，通過觀察其收入結構的變化，你會看到更多東西：
第一，B端收入高速增長，垂直領域出現規模效應。
截至目前，旗下智學網已覆蓋全國32個省級行政區超過15000所學校。2018年，智學網已在全國逾700所中學商業化運營，服務學生超過80萬名，日生產個性化作業30萬份。同年，科大訊飛在教育產品和服務收入20.15億，同比增長45%。
在政法領域，科大訊飛的業務目前已覆蓋31個省市自治區，1500個政法單位。2018年政法業務收入從5.57億增長到10.35億，同比增長85.96%。
第二，To C業務收入佔比提高。
2018年，科大訊飛To C業務收入25.17億，同比增長96.54%；實現毛利12.96億，同比增長70.77%。更重要的是，整個To C業務在整體營收中佔比達31.80%，較2017年的25%，提升了接近7個百分點。
這些數據增長背後更深層次的產業邏輯是什麼？
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政法收入破10億，B端業務飛輪效應開始顯現
先來說B端的收入增長，我們以政法業務為例。
之所以用政法業務做例子。一方面，因為政法業務在科大訊飛在業務中的地位越來越高，2018年收入更是超過10億。另一方面，政法業務是科大訊飛2016年才開始做的，代表了其變化的表現，成長邏輯也能清晰反映到其他行業。
先簡單介紹一下政法業務。
在具體應用場景中，科大訊飛技術主要應用在法院庭審、公安審訊和檢察院的刑事案件智能輔助系統等方面。
以智慧庭審系統為例，公司通過聲學處理、語音識別、語義理解等技術，可實現庭審語音的實時轉錄，生成庭審記錄，將庭審時長縮短28%，文本效率提升10%，合議效率提升25%。極大提升了智能語音助力司法庭審,大幅提高辦案效率。
對AI公司來說，像這樣的AI行業解決方案的門檻在於兩點。一是，庭審、審訊等複雜場景存在大量噪聲、打斷、多個聲源等，因此對語音技術要求較高。二是，這些場景下，存在大量的專業詞彙，前期需要一定的數據積累，以此優化模型準確率。
考慮到政法行業數據獲取難度很大，一旦產品在某一領域打造出成功案例後，後續會收到越來越多的項目訂單。同時，這些項目訂單會帶來更多的數據，從而加深科大訊飛對場景的理解，提升產品的效率，反過來再推動項目訂單的增長，形成飛輪效應。
飛輪效應，是AI的B端服務市場的典型特徵。早年間，科大訊飛佈局了醫療、教育、汽車等領域。而這些領域的先發優勢，可能會在之後逐漸顯現。
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補足硬件短板，To C收入佔比30%
科大訊飛C端業務快速增長，尤其是翻譯機的增長，使其原有C端產品能力得到補足。
說起科大訊飛的To C業務，必須要提兩個產品——訊飛翻譯機和訊飛聽見，前者代表硬件消費品，後者代表面向個人用戶的線上服務。
先來說說翻譯機。2018年，科大訊飛智能硬件收入從3億增長到8.13億，增幅高達171.93%。如此巨大的增長，很大程度要歸功於其翻譯機的銷售。
科大訊飛2018年三季度投資者交流會上，科大訊飛董秘江濤透露，截至三季度，翻譯機營收增長接近200%，並且在翻譯智能硬件市場上保持了份額第一。
事實上，這並不是科大訊飛第一次做個人電子消費品，早前還做過智能音箱，不過結果不盡如人意。
去年，董秘江濤在反思當年智能音箱業務失利的原因時，這樣說道：“智能音箱確實科大訊飛起步比較早，是全球第一批推出的智能音箱產品，但是在業務過程中出現了一些問題。因為採用合資公司的模式，雙方在資源匹配，如何形成合力方面，存在很多需要覆盤的地方，所以在一定程度上錯失了機會。我們剛開始做智能硬件鏈條比較謹慎，尤其涉及到物料等等渠道各個環節。”
如果說智能音箱的失利，是因為當時的科大訊飛不具備打造個人消費品硬件的能力。那麼翻譯機的成功，恰恰說明了科大訊飛的進步。
通過打磨翻譯機這個產品，公司逐步補齊了智能硬件相關能力鏈條上的短板，包括設計、產品、運營、營銷、渠道、供應鏈管理等。
以渠道為例，過去的智能音箱幾乎全部在網上銷售，反觀訊飛翻譯機則大為不同。截至目前，訊飛翻譯機2．0已經進駐線下超過1800家門店，覆蓋國內主流的機場體系、國美、蘇寧、宏圖三胞、數碼潮流門店以及通訊和IT渠道門店等。
換句話說，科大訊飛原有較弱的C端產品能力得到進一步補足。長期來看，這樣的進化將進一步加強其To C硬件業務的確定性。
反過來說，任何一家AI公司，想要進入智能硬件領域，都會經歷和科大訊飛早期一樣的陣痛期。
而與其他AI公司不同的是，科大訊飛還有像訊飛聽見這樣的個人線上服務。一方面，將進一步刺激收入的增長。另一方面，也有利於提升用戶對科大訊飛的品牌認知度和忠誠度，反過來促進硬件業務的增長，形成軟硬件雙輪驅動的局面。
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標準化率提升，可能帶來To B業務的規模效應
對所有To B公司來說，能不能把服務企業的應用變成標準化產品，是判斷其商業模式好壞的核心邏輯。
為什麼大家都覺得雲計算是個好生意？除了市場規模大以外，不就是因為大多數情況下雲計算廠商只需要提供標準化產品。也就是說，只要熬過前期高研發投入的階段，隨著服務企業數量的增加，規模效應將得到顯現。
回到科大訊飛上，To B產品的標準化率也是公司未來的成長邏輯之一。
這個數據公司沒有披露，但我們或許可以從公開資料得到一些有用的信息。在去年的投資者交流會上，董秘江濤提到過這樣幾點：
1.前三季度營收53億中，標準化產品的佔比很大。
2.無論是政法，還是教育，每個事業群都有可以標準化的典型產品。
3.公司也在努力推進標準化產品佔比。比如，將地方雲平臺定製化率從60%-70%，控制到20%以內，數字化校園的定製化控制在15%。
換句話說，隨著科大訊飛產品的標準化率提高，其毛利率有可能獲得提升。這一點，在其他AI公司上也同樣適用。
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如何看待資本在AI產業中的價值
在A股市場，投資者看好科大訊飛，往往是出於AI標的的稀缺性。那麼，從另一個角度來說，大量資本的青睞，是不是也有可能轉換成公司的優勢呢？要知道，在任何行業的競爭中，資本的因素往往起著很大的作用。
現在，我們能夠在AI技術和行業應用發展過程中發現一個明顯的趨勢——多技術融合。比如，做語音或計算機視覺，可能一開始的時候，主打是某一個技術，但到最後具體的應用場景裡面，其實並不依靠單一技術，大多數情況下是多技術的融合。
以優必選的機器人為例，當你在客廳看電視感到口渴時，告訴機器人，它就會自己從客廳走到廚房，找到桌上的水杯，拿起來，再送到你面前。這似乎跟我們理想中的家庭服務機器人十分接近。
但是，這個對我們人類來說再簡單不過的動作，對於機器人而言並不容易，它包含了聲源定位、降噪、語音識別、自然語言理解、深度場景識別、實時三維地圖構建與自主定位導航、物體識別、壁障、抓取等一系列複雜技術。
這對創業公司是個巨大的難題。因為大多數AI創業公司的團隊往往早期是基於單一技術的研發，當應用場景需要其他技術時，他們往往束手無策。
這就形成了一個怪圈：如果他們沒有去掌握其他技術，他們就無法實現商業化。商業化受限，反過來又制約了其進行新技術的投入。
相比而言，像科大訊飛這樣的公司就不同了。現有成熟的業務帶來現金流，可以支撐其持續的搞研發投入。同時，海量的資本也幫助其在AI產業鏈上完成了遠超其他競爭對手的佈局。
根據網絡資料顯示，科大訊飛對外投資的公司多達數十家，涉及教育、醫療、車聯網、IoT、機器人、服務業等眾多領域。但其共同特點是，都與科大訊飛的業務線有關聯。其中，包括商湯科技、優必選以及寒武紀等知名公司。
隨著AI技術滲透加速，這些佈局的價值究竟能對科大訊飛帶來多少幫助，我們拭目以待。
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