證券時報記者 李樹超
近日，工銀瑞信基金、匯添富基金、中銀基金等公司旗下多隻債券指數型基金紛紛成立，從募集規模來看，不乏百億級大基金。數據顯示，今年新成立的15只債券指數型基金募集總規模已經超過720億元，成為今年以來攬金最多的細分基金類型。
債券指數基金
年內吸金722億
4月17日，工銀瑞信基金髮布新基金成立公告稱，工銀瑞信中債3-5年國開行債券指數基金於4月16日正式成立，616個有效認購戶數合計募集43.93億元。同樣在本週成立的匯添富中債1-3年國開債指數基金，募集規模達到83.12億元。
據證券時報記者統計，今年以來陸續成立的15只債券指數型基金合計吸金722.08億元，佔新基金募集規模近三成，債券指數型基金也成為今年以來最受資金青睞的細分類型公募產品。
數據顯示，今年以來成立規模在百億以上的基金均為債券指數型基金，其中，中銀1-3年國開債以124.5億元規模居首位，鵬華1-3年國開債、國壽安保1-3年國開債、交銀中債1-3年農發債募集規模分別為116億元、115.31億元、102.05億元，均為今年新基金中為數不多的百億基金。
從市場整體募集成績單看，不論是成立規模，還是募集效率，債券指數基金都優於市場整體數據。數據顯示，15只債券指數基金平均成立規模為48.14億元，是今年新基金平均募集規模的5.03倍；債券指數基金平均認購天數為25天，比同期新基金平均募集天數少6天。
多位業內人士表示，由於費率低、運作透明規範等特點，債券指數基金比較契合機構大資金的投資需求。
北京一家中型公募債基經理認為，一是債券指數基金簡單透明，費率較低，市場平均管理費率為0.2%，為主動債基的一半左右；二是去年債牛行情中，債券大盤指數表現力壓各類主動債基，賺錢效應吸引機構資金大量湧入；三是公募基金目前仍具有免稅效應，對大資金的資產配置有一定吸引力。
華南某第三方銷售機構副總經理告訴記者，受益於去年的債市行情，她所在公司的機構業務增長迅猛，尤其是機構持有的債基保有量接近百億，增速出現翻倍，其中，簡單透明、運作規範的債券指數基金是機構資金的重要選擇，“這類指數在去年行情中超越了絕大多數的主動債基收益，為機構投資者帶來穩定的貝塔，這也是此類基金受到追捧的重要原因。”
瞄準“準國債”市場
除了產品特性和穩定的收益預期外，也有基金經理認為，債券指數基金在投資上有利於分散個券風險，弱化資金申贖操作的流動性衝擊，在投資運作上也更容易一些。
北京一家大型公募債券指數基金經理表示，一方面，在債券違約增多的債市環境中，債券指數基金比主動債基更易於分散投資風險，降低個券踩雷帶來的投資壓力；另一方面，債券指數基金配置的資產更具流動性，資金申贖操作不易造成淨值大幅波動，投資者體驗也會更好一些。
從公募佈局的債券指數產品看，不同期限的國開債、農發債、政策性金融債為債券指基瞄準的主要方向。目前市場發行和成立的產品不少是跟蹤中債1-3年國開行債券指數、中債1-3年農發債券指數、中債1-3年政策性金融債指數等，投向國家開發銀行、中國農業發展銀行等政策性銀行發行、中央財政擔保的“準國債”，這類債券的信用評級高，市場流動性好，市場容量大，被行業視為穩健的投資標的。
上述北京大型公募債券指數基金經理認為，相對於純國債投資，1年期國開債、農發債、進出口債收益一般會高出同期國債幾個乃至十多個基點，目前市場上有1-3年期、3-5年期乃至7-10年期的債券指數基金，機構投資者可以藉此工具把握不同久期的利率債投資機會。
談到未來此類債券指數基金的賺錢效應，上述北京中型公募債基經理表示，債市行情已延續一年有餘，近期GDP數據的企穩說明經濟刺激政策效果正在顯現，短期不利於債市繼續走牛，長債有可能順勢出現調整，但預計調整空間有限，近期可能會出現逢低佈局的投資機會。
北京一位中型公募總經理也透露，今年以來，他所在公募中機構純債類基金規模增長很快，雖然債市上半年有調整壓力，但預計全年宏觀經濟和經濟刺激政策將保持前高後低的趨勢，社融和GDP下行趨勢會在下半年再度出現。“因此，下半年債市仍然值得看好，目前通過成立債券指數基金，經過3個月建倉期可以有效抓住下半年債市的行情。”
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