定开基金 怎么又开始火起来了

基金的两种运作方式

开放式基金,简单理解为基金规模可变动,也就是基金投资者可以随时申购和赎回。目前,我们接触的大部分基金都是此类基金,开放式基金在激励约束机制、流动性、透明度和投资便利程度等方面都具有较大的优势。开放式基金目前也是国际基金市场的主流品种。

相对于开放式基金,封闭式基金发行总额、发行期在设立时已确定,在发行完毕后的规定期限内发行总额固定不变。基金份额的变现必须通过证券交易场所上市交易,也就是通过股票账户交易。

从基金发展潮流来看,基金会逐步由封闭式到开放式发展。

定开基金成为潮流?

从我国的基金发展史上看,历史上第一只基金的形式,就是封闭式基金,可追溯到1998年。而开放式基金,则出现在2001年。2008年,我国第一只定开债基的成立。“定开基金”即定期开放申、赎时间的基金,作为一种新型的半封闭式基金,兼具了开放式和封闭式两者的优势

。封闭期本身并不能带来收益,但是基金经理可专注投资策略的执行,规避频繁申赎,提升投资效率。

定开基金,似乎“违背”了基金发展潮流,但是近年来一些爆款基金都是定开基金。说到定开基金,不得不提东方红系基金。走了一波“非主流”的操作,凭借业绩优质,吸引了一大批粉丝和资金。去年,一日募集300多亿的兴全合宜是2年定开基金;“价值一哥”曹名长管理的基金中欧恒利三年定开基金,募集规模也超过70多亿,今年以来也有超过30%的涨幅;东方红睿泽三年定开混合,首募规模也超70亿。

再说,最近一些开始募集的新基金,也有不少的定开基金。

刘彦春,景顺长城集英两年定开混合

周应波,中欧远见两年定开混合

付娟,农银汇理海棠三年定开混合

我们从新发基金来看,一些有名的、历史业绩不错的基金经理,都有选择定开基金。定开基金确实有独特的魅力,定开基金大多是债券基金,当然也有偏股类的基金出现。相比于普通的开放式基金,

定开基金整体表现稳健,回撤比较小,也能取得不错的收益。

定开基金是一种小众化的基金

根据Wind数据显示,从市场占比来看,截至2018年末,公募基金产品数量超过5600只,总规模约13万亿,其中有数据可查的定开基金(名称包含定期开放)数量为591只,累计规模达9814亿元,占总规模的7.6%

从数据和规模上来看,定开基金确实是一种比较“小众化”的基金。

该不该买定开基金

综合来看,定开基金(偏股类),牺牲了一定的流动性,来换取长期稳定的收益。定开基金,都有一定的封闭期,短的一年,长的三年、五年。所以,投资基金的资金应该是长期不用的闲钱;要是对流动性要求比较高,这样的投资者是不建议持有的。同时,封闭期对于基金公司来说是件好事,提前锁定了封闭时间的管理费用等。更重要的是,基金经理不受用户频繁申赎的影响,可以安心专注投资。长时间的封闭,也足以经历股市的大部分周期,取得正收益应该不在话下。


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