3月7日,國家外匯管理局公佈最新了2月中國外匯儲備數據:中國外匯儲備30901.8億美元,環比增加22.56億美元;黃金儲備為6026萬盎司,環比增加32萬盎司。
值得一提的是,這是中國外匯儲備連續第4個月增加,也是央行連續第3個月買入黃金儲備。
此外,不僅中國央行,近年來全球央行都在買黃金。就在剛過去的2018年,世界黃金協會數據顯示,全球中央銀行增加了651.5公噸的官方黃金儲備,同比增長74%,2018年是50年來中央銀行黃金購買量最高的年度。
對此,有機構表示,黃金具有反脆弱性,避險功能在當下受到全球的青睞;此外央行希望通過轉而購買黃金來減少美元的持有量。
央行黃金儲備3連漲:新增102萬盎司
根據中國人民銀行最新公佈的數據顯示,截至2019年2月末,中國的黃金儲備6026萬盎司,環比增加32萬盎司。這是央行連續第3個月買入黃金,自2018年12月起,央行共計買入102萬黃金。
值得注意的是,在2018年12月前,中國央行已經超兩年(26個月)沒有增持黃金,這段時間正值美元的加息週期,如今為何持續增持黃金,很大因素可能就是美聯儲加息轉向,印度已帶頭降息,多國央行紛紛下調通脹和經濟增速預期,全球可能將迎來新一輪降息潮。
不過今年的黃金價格來看,1月至2月中迎來一波上漲後,倫敦金價便迎來一小波下挫,從最高的1346.75美元/盎司下挫到目前1286.01美元/盎司。
而按照現在的金價來算,102萬盎司相當於13.12億美元,相當於88億人民幣。
全球央行都在買黃金，對於美元意味著什麼?
不僅中國央行,近年來,全球央行都在買黃金。
在全球資本市場動盪的2018年,世界黃金協會表示,2018年是近50年來中央銀行黃金購買量最高的年度。根據世界黃金協會發布最新數據,受全球央行購金與去年下半年以來金條金幣投資加速等因素驅動,2018年全球黃金需求增至4345.1噸,同比增長4%。
其中,2018年,中央銀行增加了651.5公噸的官方黃金儲備,同比增長74%,是自1971年有記錄以來,淨購買量的第—高的年度總儲備。
具體來說,俄羅斯對其儲備進行“去美元化”,在俄羅斯央行在2018年購買了274.3噸黃金,同時幾乎全部出售其美國國債組合。自本世紀初以來,俄羅斯的黃金儲備至少增加了500%。歐洲央行去年也購買了黃金。匈牙利10月黃金儲備增加了10倍,達到31.5噸,這是近30年來的最高水平;波蘭央行在2018年黃金儲備增加25.7公噸,同比增長25%。此外,澳大利亞、德國、土耳其、哈薩克斯坦、印度、蒙古、伊拉克等央行也積極配置黃金。
美元定價的黃金,往往受美元匯率的影響。從歷史看,美元指數的5年期間變化與美國雙赤字的5年變化(領先2年)密切相關。美國赤字規模仍在進一步擴大,構成美元指數回落的基本面因素。
在期貨市場上,交易結構也顯示美元多頭過於擁擠,美元見頂的概率較高。美元投機淨多頭上升到高位水平,而投機性的多頭佔比在歷史最高水平,預計美元易下難上。
美元指數變動與雙赤字變動比較
類黃金避險資產式微，黃金避險優勢凸顯。
2018年第四季度,隨著全球股票市場經歷自2009年以來的最差季度,比特幣之類的加密貨幣卻表現得像風險資產,在金價反彈時下跌。
加密貨幣不能作為黃金替代品,黃金波動性更小,流動性更強,市場成熟度也更高。相比加密貨幣,均不具備這樣的特徵,其避險功能難以和黃金相提並論,而前期利用加密貨幣實現避險需求的資金必然轉向黃金資產。
2018年四季度黃金、比特幣、納指走勢比較
世界黃金協會分析,在世界經濟不確定性上升的背景下,更多央行選擇配置黃金資產以分散風險。（金英圈——黃金市場洞察者）
圖文來源 | 中國基金報、第一黃金網
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