文 | 行簡
支付寶代銷的理財產品種類越來越豐富，有基金產品、銀行存款產品、保險理財。
但是說到支付寶定期理財，可能很多人映入腦海的是建信養老飛月寶、國壽超月寶等保險理財。
這幾種理財產品其實比較特殊，下面直奔主題，聊一聊您可能不知道的三件事。
01 產品種類
這幾款理財產品雖然是保險公司發行的理財產品，但和常說的理財型保險有很大的區別，發行主體和產品類型都不一樣。
以國壽超月寶為例，可能很多投資者直接以為是中國人壽保險股份有限公司發行的產品，實際上產品管理人是中國人壽養老保險股份有限公司。
其他幾款保險理財和國壽超月寶一樣，產品管理人都是養老保險公司，產品類型為定開型養老保障管理產品。
02 投資範圍
首先簡單的來說，一個理財產品帶上“養老”這兩個字就已經與眾不同，產品的投資管理嚴格執行《養老保障管理業務管理辦法》的規定。
其次詳細的來說說投資範圍，很多理財產品的投資標的物都類似，包括銀行存款、貨幣市場工具、債券、固定收益類資產、資管計劃等，然而保險資金的投資範圍就比較寬泛，除以上幾種常見的外，還包括有不動產投資、境外投資。
常見的銀行理財、基金產品一般不會參與不動產投資和境外投資，但也不是絕對沒有。比如說Reits基金就可能參與不動產投資，QDII基金就大量投資境外資產。
03 收益與槓桿
收益方面
大家都知道銀行理財產品收益率採用的是預期年化收益率，理財產品到期收益=本金*收益率*期限/365天，收益稱得上是固定的；
然而這幾款養老保障產品採用的是同貨幣基金一樣的七日年化收益率，那麼投資者在購買產品時參考當時的收益率就沒有太大的意義。
例如2018年10月，國壽安鑫盈360天七日年化收益率在5.14%，吸引了不少投資者，但是當時購買產品的投資人拿到的收益率是5.14%嗎？
不是！收益率一直在調整。
怎麼買比較合適？
一般在理財收益率較高時，通過購買較長期限的、固定收益產品來鎖定收益，購買浮動收益型理財產品起不到鎖定收益的效果。
給大家分享一個竅門：
當市場收益率趨勢向上時，購買浮動收益型理財；
當市場收益率趨勢向下時，購買固定收益型理財產品。
槓桿方面
投資股票的客戶應該知道槓桿的含義，實際上部分理財產品也有槓桿，只是比較低。
哪裡能查詢到產品的槓桿呢？《投資組合說明書》。
（溫馨提示：這裡的槓桿只代表理論上的最大槓桿，不代表實際槓桿）。
下面就來看一下目前在售的幾款產品的收益和槓桿信息，詳見下圖：
因為有槓桿風險比較大？並不是。通過加槓桿來增加收益是理財產品普遍使用的方式，使用得當有利無害。
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建築學出身的理財師 | 夜晚總是很安靜 心無旁騖看看書
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