近期A股上市銀行紛紛披露了業績快報，雖受監管口徑調整及利率市場化進程加速等影響，但上市銀行在2018年度淨利潤普遍穩定增長，資產質量也持續改善。
然而，2018年首家過會並A股上市的鄭州銀行股份有限公司（以下簡稱“鄭州銀行”），身披少有的A+H股兩地上市銀行“黃金戰袍”，卻業績變臉遭遇“滑鐵盧”，該行營業利潤、利潤總額、淨利潤同比下降三成左右，為整個A股區域性銀行中唯一一家淨利下滑的銀行。
鄭州銀行除了利潤大幅下降外，考察金融機構財務是否穩健、風險是否可控的撥備覆蓋率近年來卻也呈下降趨勢，而不良貸款率連續六年攀升至2.47%，不良貸款率也是目前A股上市區域性銀行中最高。
業績“變臉”
鄭州銀行前身為鄭州城市合作銀行，2000年2月改名為鄭州市商業銀行，2009年12月正式更名為鄭州銀行。
2015年12月，鄭州銀行在香港上市，並迅速謀求衝刺A股。2018年9月，鄭州銀行正式在深圳證券交易所掛牌A股上市，成為河南首家A股上市銀行、全國首家A+H上市城商行。
A股上市似乎給鄭州銀行帶來了十足的信心，上市約一個月後，鄭州銀行在2018年三季報中對2018年度經營業績進行預計，預測淨利潤在42.8億元—47.08億元之間，增長幅度在0%—10%之間。在公告中鄭州銀行“中氣十足”表示：業績平穩增長。
然而3個月後，鄭州銀行連發的兩則公告瞬間打破了看似一切的美好。
1月28日，鄭州銀行發佈了業績快報及業績修正公告，業績修正公告披露在2018年三季報中鄭州銀行預計全年淨利潤“比上年同期增長0%至10%”的判斷改為“比上年同期下降32%至27%”。業績快報顯示，鄭州銀行2018年營業收入110.93億元，同比增長8.82%；營業利潤37.22億元，同比下降32.24%；利潤總額37.46億元，同比下降32.47%；淨利潤30.34億元，同比下降29.1%。
《華夏時報》記者分析鄭州銀行近10年的營業收入等指標發現，鄭州銀行總體營收雖持續增長，但增長勢頭已明顯乏力，雖然連續在香港、A股上市成功，但2018年營收增長8.82%已不及2015年巔峰時的四分之一。
值得注意的是，A股上市的區域性銀行已陸續發佈2018年業績快報，在十餘家A股上市的區域性銀行中，絕大部分都實現了淨利營收雙增長，而鄭州銀行卻遭遇“滑鐵盧”。在眾多同業紛紛發佈業績預喜公告的同時，鄭州銀行上市後的業績變臉卻讓劇情反轉，令市場譁然。
對於為何業績變臉利潤負增長，鄭州銀行回覆《華夏時報》表示，2018年第四季度，根據逾期90天以上貸款全部納入不良貸款並足額計提撥備、同時將撥備覆蓋率維持在150%以上的監管要求，該行當年撥備計提超出預期。
撥備“遊戲”
銀保監會於2018年下發《關於調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，下調了銀行撥備覆蓋率和貸款撥備率監管紅線，撥備覆蓋率的監管要求由150%調整為120%-150%，貸款撥備率監管要求由2.5%調整為1.5%-2.5%。為了督促和鼓勵商業銀行在表內反映真實不良率。
但另一方面，對於不良貸款的認定口徑要求在進一步提升，此前對逾期90天以上但未列入不良貸款的將認定為不良貸款。
是因為會計準則調整引發的業績突變？還是在A股上市前採取了某種“財務處理”玩了一場撥備“遊戲”？鄭州銀行業績突然逆轉而下，引發了投資者紛紛猜測。
撥備覆蓋率是實際上銀行貸款可能發生的呆、壞賬準備金的使用比率，都說撥備覆蓋率是銀行調節利潤的最佳利器，釋放就能顯著提升利潤，收縮則能顯著減少利潤。以鄭州銀行2017年年報為例，在中誠信國際信用評級有限責任公司出具的評級報告中對撥備和利潤的關係有這樣一段描述：“出於利潤的考慮，2017年鄭州銀行撥備計提力度有所降低，全年計提貸款損失準備17.44億元，同比減少11.56%，撥備費用佔撥備前利潤的比例為24.1%，同比減少3.68個百分點。”
顯然，在撥備計提力度降低等多種因素共同作用下，鄭州銀行淨利潤依舊保持增長。2017年該行實現淨利潤43.34億元，同比增長7.14%。
銀行方面有關專家對撥備覆蓋率與利潤之間的關係也曾做過多次闡述。中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛分析，減少撥備計提將使稅後利潤扣除的金額減少，短期將對銀行盈利能力帶來正面影響。業內人士表示，下調撥備覆蓋率對銀行利潤具有改善作用，特別是對撥備覆蓋率接近監管紅線的銀行，邊際改善效果更為明顯。
鄭州銀行對計提撥備的處理與其一年後的A股上市是否存在關聯，雖未給予本報正面明確答覆，但前後兩年，撥備計提的力度一降一升，或進而淨利潤一增一減。
“不良”攀升
同國有大行、股份制銀行相比，城商行的不良貸款規模、不良率增長更快，資產質量壓力相較也更大。
據監管統計數據顯示，截至2018年12月底，全國城商行不良貸款餘額為2660億元，不良率為1.79%，規模比上年底增加837億元，不良率則上升了0.28個百分點，增幅分別超過24%、18%，明顯快於同業平均水平。
值得注意的是，鄭州銀行不良貸款率已連續六年攀升，2012年至2017年，該行不良貸款率分別為0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%。2018年末更是突破2%關口至2.47%，較全國城商行不良率1.79%高出0.68個百分點。
另外，鄭州銀行的撥備覆蓋率近年來呈下降趨勢。2014年至2017年該行的撥備覆蓋率分別為301.66%、258.55%、237.38%、207.75%。截至2018年三季度，雖然鄭州銀行撥備覆蓋率為157.75%滿足監管要求，但與監管標準150%僅差7.75%。
《華夏時報》就鄭州銀行不良貸款率高升、撥備覆蓋率下降的問題向該行核實。對方回覆稱：“2015年以來，我行的不良貸款率持續上升，主要原因是受區域經濟環境制約，部分行業風險集中；受地區傳導時序影響，信用風險暴露滯後；受業務發展定位影響，小微客戶風險集中等。我行的撥備覆蓋率持續下降，主要原因是受經濟下行影響，我行不良貸款總額持續增長，且不良貸款增速高於貸款減值準備增速。”
鄭州銀行2018年9月19日登陸A股市場，根據鄭州銀行公告，鄭州銀行首次公開發行價格為4.59元/股，發行數量為6億股，募集資金總額27.54億元。
值得注意的是，A股上市經歷短暫兩個漲停後，鄭州銀行股價自高點8.09元一路下滑，2019年1月31日跌至4.73元/股，距IPO時首發價4.59元/股一步之遙。
鄭州銀行A股上市後短短四個多月的時間，股價如此大跌出人意料，截至3月25日收盤，該行A股股價為5.90元/股。
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