電氣設備：核電行業迎復甦 關注4股
投資建議：近年來核電的不確定性已壓低行業估值，隨著形勢的逐漸明朗，板塊估值將逐漸回升。目前我國能源結構面臨低碳化轉型，我們認為隨著第三代技術得到驗證，核電新一輪發展週期有望到來， 考慮到 2020 年看 88GW 總裝機目標未變，堆積的機組有望在十三五後期批量釋放(每年 6-8 臺)，同時按每年出口 2 臺機組估計，則每年新增機組可達 10 臺。按單臺 140 億測算，市場空間超過 1400 億，其中設備市場可達 800 億。 推薦東方電氣、應流股份、久立特材、 江蘇神通。
旅遊酒店：港澳遊增速顯著回升 關注3股
最新一期數據顯示： 1)目的地數據中：十一月份港澳顯著回暖，韓國遊繼續低基數上高增長，泰國遊受沉船事件影響繼續下滑。 2)航空數據口徑：十二月四大航國際航班運載量增速穩健，港澳臺運載量增速略回升； 十一月份訂座量維穩小幅回暖，考慮到其前置性，體現一定出遊熱情的回升。投資建議： 出境遊板塊建議關注眾信旅遊、騰邦國際、凱撒旅遊。
半導體行業：芯片封測2019下半年恢復可期 關注3股
先進封裝技術成為增長新動能， 日月光預計 19Q1 繼續衰退 17-18%。 對於 2019 年 Q1 的業績展望日月光較為悲觀，由於季節性的影響和蘋果訂單的轉弱，公司展望 2019 年第一季營收同比將下滑 17-18%。結合全球芯片製造龍頭臺積電提出 2019 年全球晶圓代工達 0%同比成長，我們預估國內三大封測長電科技，通富微電，華天科技 2019 年第一季的營收仍然是大概率會衰退的，但是下半年隨著 5G 手機推出， 7nm 芯片量產以及車用半導體的強勁需求帶動行業全面復甦之後會開始逐漸恢復。
燃料電池：退補分化帶來新生增長空間 關注4股
2018 年新能源乘用車同比增長 83%， 2019 年有望延續高速增長趨勢。中游持續關注高鎳量產進展；下游關注退補後需求的分化；燃料電池帶來新生增長空間。推薦組合： 美錦能源、 寧德時代、上汽集團、比亞迪、銀輪股份。
食品飲料：食品消費依然穩定 關注4股
2019年經濟下行預期下，我們看好食品飲料這一防禦性板塊的投資機會。自上而下看，我們建議選擇弱週期性的板塊，如調味品和乳製品。自下而上看，建議選擇護城河較寬、業績穩定、具有提價能力及品牌稀缺性等特徵的標的。建議關注：海天味業(603288)、中炬高新(600872)、伊利股份(600887)、貴州茅臺(600519)。
證券行業：從科創板看新龍頭崛起 關注3股
券商是市場制度革新和建設完善的踐行者和受益者。科創板帶來深刻變革，其中以定價功能和配售制度為代表的制度設計，對券商定價權、業務實力、資本實力等方面都提出更高要求，驅動行業向現代投行的高階轉型。未來現代化投行將從倚賴牌照優勢向強化綜合競爭力轉型，有望拓寬業務邊界、構築業務壁壘，打造全生命週期大投行體系。高階轉型中行業分化隨之加大，具備創新基因、資源稟賦和業務實力三大維度優勢有望崛起成為新時代下的新龍頭。推薦中信證券、招商證券、中信建投。
電力設備：國家能源局發佈2018年風電併網運行情況 關注4股
本週國家能源局發佈 2018 年可再生能源併網等數據， 2018 年，全國棄風電量 277 億千瓦時，全國平均棄風率 7%，同比下降 5 個百分點；棄光電量 54.9億千瓦時，全國平均棄光率 3%，同比下降 2.8 個百分點，棄風棄光率不斷改善。本週國內硅料價格出現反彈，硅片價格有持續提升的態勢，海外市場需求好於預期，光伏板塊景氣度維持高位。建議投資者關注隆基股份(601012)和晶盛機電(300316)。風電方面，烏蘭察布風電基地一期 600 萬千瓦示範項目風力發電機組開始招標，利好風電設備廠商，建議投資者關注金風科技(002202)和天順風能(002531)。維持行業“看好”評級。
基建板塊：業績增速企穩回升 關注10股
基建板塊核心結論不變，穩增長與防風險的再平衡是核心的政策組合，後續跟蹤的核心是表內信貸與專項債的投放，同時關注各省份投資規劃。推薦業績高增長、融資環境改善後邊際變化的標的，看好中國中鐵、四川路橋、蘇交科、中設集團、中國建築、上海建工、隧道股份；建議關注信用(政策預期+融資環境)邊際改善最明顯的民營PPP龍頭東方園林、嶺南股份、龍元建設。
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