事項：公司擬以1.5億元將公司全資子公司成都金沙醫院100%股權轉讓給德陽第五醫院股份有限公司。
觀點：出售價格合理，將產生可觀投資收益：公司擬以 1.5 億元出售成都金沙醫院 100%股權，此後不再持有該院股權。其中 1.35 億是出售對價，0.15億來自分紅。金沙醫院 2018 年 1-9 月收入為 6240 萬元，淨利潤為 813萬元，該筆交易對應 2017 年 PE 為 14.5 倍，對應 2018 年預測 PE 為 12.5倍，出售價格合理。此次交易預計為公司帶來投資收益超過 6000 萬，若交割順利，將對利潤表有較大正面影響。
剝離副業聚焦主業，公司轉型值得關注：公司在 2018 年制定了擇機整合資產的戰略，金沙醫院的剝離是戰略第一步。副業資產的剝離後，公司將主要資源用到藥品研發銷售的主業上，將增加公司主業的競爭能力；二是對虧損資產的剝離將改善公司利潤表和現金流，促進公司財務穩健運營。
維持“推薦”評級：公司主營業務增長良好，在營銷改革的推動下，預計未來業績也將維持穩健增長，明年氟比洛芬酯有望上市，屆時將會帶來新的增長點。維持原預測，預計 2018-2020 年 EPS 分別為 0.22/0.26/0.32元，對應 PE 分別為 21x/17x/14x，維持“推薦”評級。
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