5年前，餘額寶橫空出世，隨存隨取，以高收益吸引了一眾小白投資人，還催生了一大批寶寶類貨幣基金的出現，點燃了百姓們的理財熱情，也悄然撼動著金融格局。
近幾個月，多家民營銀行接連發力，推出了很多活期的存款類產品，50元起存，能隨存隨取、當日起息、大額買入及贖回，收益率也要比貨幣基金高出一截，則進一步改變“後餘額寶”時代的格局。
不過，最近智能存款的前途似乎越來越不光明瞭。
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近期有儲戶收到了微眾銀行的推送短信，稱“智能存款+”限時開放，開放截至2018年12月20日23：00。開放結束後，“智能存款+”僅支持取出，已存入資金不受影響。
微眾銀行這款“智能存款+”產品今年8月才推出，9月正式面向大眾開放，開放不到4個月就匆忙下線。對此，微眾銀行回應稱，微眾的“智能存款+”是一款銀行存款產品，從經營策略和階段性目標等方面綜合考慮，微眾設定了“智能存款+”產品銷售截止期。
無獨有偶，除了微眾銀行以外，蘇寧銀行已經將APP頁面中可隨時存取的“升級存”產品悄然下線，此外，網商銀行“定活寶”產品則實行每日銷售限額管理。
據融哥瞭解，目前有十餘家民營銀行都推出了類似的智能存款產品，而目前不少都受到了限制。
根據央行的說法是，主要原因是由於利率偏高，擴張速度很快，央行擔憂引發金融體系的穩定，央行已於近日進行窗口指導，或下架或限額銷售。
事實上，興業銀行在09年就已經上線了智能存款的業務，之後各大銀行也陸續推出了智能通知存款類產品，卻一直都是不溫不火。
那為什麼今年以來智能存款卻迎來了爆發性的增長，大有成為第二個餘額寶的趨勢，甚至還引起了央行的特別關照？
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如果說餘額寶的爆發是因為方便的話，智能存款的爆發也是因為兩個字——錢多，多到沒有地方放了！
來看一下，今年幾個普通投資者常用的理財渠道是什麼情況：
P2P平臺今年6月份開始爆雷，爆雷平臺幾百家，導致網貸大部分平臺的資金持續至今基本上都是流出狀態。
而貨幣基金收益也是在持續走低，餘額寶更是跌到2.5%。
中美貿易摩擦和經濟增速放緩導致中國股市持續低迷。
至於樓市，仍然處於寒冬期，今年不要說是賺錢，連出手都很成問題！
上述情況表明，市場急需一個類似餘額寶，但是收益高於餘額寶的產品來接收市場上的流動資金。
於是智能存款就完美的扮演了這個角色！
那麼，為什麼智能存款能這麼安全，收益又這麼高呢？
這種所謂的“活期存款”，實際上並不是普通的存款，而是將定期存款的收益權轉讓的一種產品。智能存款之所以可以實現短期限內的高利率訣竅在於“期限錯配”和配置資產的高利率。
“期限錯配”就是用“資金池”讓定期存款“活期化”。
比如，消費者存入一筆智能存款，它就進入一個3年期的定期存款“資金池”。
假如市場能接受的3年期資金利率是4.5%，如果在3個月時消費者要支取本息，這筆定期存款的收益權就會被轉讓給第三方機構，第三方機構將本金和4%的利息支付給消費者，等到3年到期時可以獲得0.5%的利差。
而銀行之所以能給予投資者如此高的利息，是因為發行這種存款產品的主要是互聯網銀行，以利率水平相對較高的小額借貸為主營業務。
如富民銀行的富民寶——“客戶每購買一筆富民寶均對應在富民銀行存入一筆五年期定期存款”；
而如果提前支取——“實際上是將該筆定期存款收益權轉讓給與銀行合作的第三方金融服務機構”。
簡單地說，你把錢存進智能存款，你可以提前取出，享受高收益，但是錢已經不是你存在銀行那個錢了。
所以這種活期存款實際上能讓銀行鎖定定期存款，從而支持貸款的資金，這樣高利率的貸款基本可以覆蓋定期存款的高息，也就是背後一般是五年期定期存款，只不過藉助了轉讓機制實現了產品的活期化運作。”
OK!
那這種利國利民的理財渠道，為什麼要受到央行的限制？
很簡單，智能存款犯了和餘額寶一樣的“錯誤”，
第一、發展的太快，監管已經跟不上了；
第二、發展的太快，競爭者已經跟不上了（自行體會競爭者的含義）。
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在窗口指導中，央行並沒有說此類產品違規，也並未直接叫停，但這種存款未來可能會限量限價，監管層可能是看到跟風者眾多，怕因為網絡帶來流量過大，對金融行業穩定性造成衝擊，所以才會做出口頭提示。
據融哥瞭解，目前央行相關人士已與一些相關銀行、第三方互聯網銷售平臺等機構進行溝通。
互聯網引流巨大，很容易累積流動性風險。
拿微眾銀行舉例，根據2017年財報，微眾銀行總資產規模達到817億元，各項貸款餘額477億元，各項存款餘額53億元。而更多的小型民營銀行，資金規模只有幾十億。
萬一集中擠兌，銀行兜不住，就可能引發本銀行流動性風險，如果小銀行們都被擠兌，就會引發系統性的流動性風險。輕則小銀行倒閉，重則危害國家經濟安全。儘管銀行倒閉有存款保險制度保障儲戶利益，但非到迫不得已央行決不允許事情發展到這一步。
另外，就還有一個不能明說的原因了，前車之鑑是，當時的餘額寶做大做強之後，不僅威脅到其它基金公司的利益，甚至威脅到了銀行的利益。
餘額寶越來越大之後，大家的錢都去餘額寶那裡了，其它基金公司和銀行們不就沒錢了。沒錢怎麼放貸怎麼發展？這不是斷人財路嗎？
所以，餘額寶就被一限再限，然後就變得越來越雞肋，智能存款其實面臨著相同的處境。
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一個新鮮又受到歡迎的事物成長起來，總要受到已有利益集團的壓制。前有餘額寶，後有智能存款，它們不是第一個，更不會是最後一個。（來源：金融行業網）
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