不同用途的资产应该怎么配置？

从上回的推送中（详见 ），我们了解到：如果我们手里只有一种或两三种同向变化（同涨同跌）的资产，当它们一起跌的时候，我们就会很被动。所以不能把鸡蛋放在同一个篮子里，而是要用不同特点的篮子盛放不同种类的鸡蛋。放到资产配置里，就是要给不同用途的资产或者资金找到合适的“篮子”。

看过上回推送的朋友们应该还记得这张图。

资产配置工具（来自行业专业资料）

国债、逆回购和货币基金的收益都是比较稳定的，不会像股市那样出现太大幅涨跌的情况，但是会随着国家对利率的调整而轻微变化，不过不管怎么变，相对银行定期存款来说优势还是很强的。

这三种里边，货币基金流动性最好，随时买卖，即时到账；赎回的话可能会晚一点，那就用买卖好了。不过只有在证券账户里才可以买卖；在别的地方只能申赎。

国债，我想不需要我多说什么了，安全性好，收益稳定，有国家信誉做保障，可以说是最让人放心的一个投资品种了。同样让人放心的还有逆回购，因为逆回购的标的也是国债。逆回购是有期限的，最短1天，最长182天，只要操作一次，到期了本金和收益会自动到账，就是这么省心！

对于喜欢保本型产品的投资者来说，券商收益凭证是一个很好的选择，期限灵活，一般为短期，个别客户还可以自行约定期限（当然是重要的客户喽）。门槛也比较低，一般5万起。如果有一笔钱的期限和适当性刚好可以匹配收益凭证，那么就可以选它了。

除了国债，还有其他类型的债券，一般选择流动性和收益都比较好的。流动性太差不好卖，难变现。好多人喜欢收益越高越好，但事实上高收益总是要承担高风险的，无论股票、债券，还是其他什么品种。高收益是对高风险的一种补偿。所以选择收益的时候最好问问自己：能不能承担对应的风险？如果不能，不妨另选合适的。一般企业债的利息在7%～10%左右，有些评级较低的债券还会用更高的利息来吸引投资者。所以你心里应该清楚了吧！

如果又想投资股票，又想投资债券，可以试试可转债。可转债“上不封顶，下有保底”，保底收益是债券的到期收益；股市由弱转强或者看好发行可转债的公司的业绩时，可以选择转换为股票，享受股价上涨带来的收益；股价下跌时，就不转股，享受每年固定的利息收益。需要知道的是，发行可转债的公司也不少，尽量选择优质的，符合自己投资目标的。

券商集合理财

基金种类比较多，风险和收益特征也呈多样化，不好一概而论，具体还是咨询bjmw_jundy吧。

股票期权：如果自己现在买进/持有股票但是担心股价下跌，或者融券卖出某股票又担心股价上涨，可以利用期权保险策略规避市场出现不利变化时带来的损失。如果持有某股票，担心股价下跌，但又不想卖掉，可以用备兑开仓策略降低持股成本。这是股票期权的两个基本策略。

期权是杠杆交易，可以降低资金成本，提高资金的使用率；策略使用得当可以对冲市场风险，锁定盈利；如果你够牛够专业，也可以试着做个组合套利。现实中确实有那么一些些人，他们就是奔着套利来的。但是期权对于投资者的要求是很高的，得有一定的证券交易经验和期权交易经历（仿真交易也算），有一定的资金量和专业知识水平，还得通过交易所的考试才行。

了解了各类投资品种的特点之后，今天咱们主要说说不同用途的资产应该怎么配置？

请看下图：

1. （左上角象限）总有一些钱是随时有可能要用到的，但又不确定具体什么时间要用的，这部分钱存成货币基金最为合适。资产量大的、对资产流动性要求高的投资者或者机构都配置有一定比例的货币基金，其他的部分可以准备些活期存款和现金。

这个象限同样也适合没什么资产的人和刚毕业的大学生。那应该怎么做呢？刚毕业可能工资不是很高，大部分用来维持生活。个人觉得可以设置一个小目标，强制自己每个月存多少钱。放在银行卡里很容易花掉，风险大的理财也不合适。那就存成货币基金，既安全，收益也比较好。每个月坚持，两年以后手头就会有一笔钱了。万一有什么急用还可以及时拿出来，可以说是兼顾了安全、收益和便利性的一种法子了。

2. 第一个象限（右上角）主要是保险，而且是保障性的重大疾病保险。那些什么分红险、投连险、万能险就算了，收益上跟好的理财没法比，保险方面也并不像重疾险那么实用；而且由于给保险公司带来的风险大，监管现在对这类型的保险做了严格的限制，很多都下架了，目前市场上有的理财类险种条件也大不如前了。所以要达到专款专用的效果，一定要选对险种、保险期限、保障范围（保障多少种疾病？可以根据家族的情况+中国目前普遍的重疾情况来选）和保额。至于以小博大，个人觉得倒不一定杠杆有多大。这笔钱最关键的作用是在发生这种情况的时候能及时“拿”到一笔钱应急，这个是重疾险最大的实用之处。所以保险公司的赔付情况也是咱们提前应该了解的，是不是真的能赔付？赔付过程复杂与否？款项到账时间多久？一般赔付手续越简单，到账越快的就越受欢迎呗。但是万事无绝对，对于具体的特殊情况还需要具体分析。还有，我们现在都有社保，那么商业重疾险的选择跟社保最好是可以互补的，而不是互相冲突的，这样才能达到效益最大化嘛。最后，选保险不要听那些代理人嘴里天花乱坠，说得再好听，合同里没写就等于零。所以不要听他们怎么说（详见 ），而是要看合同里怎么写，只有白纸黑字写出来的条款法律才保护。

3. 第三和第四象限都是投资理财，但是投资和理财有区别。我们说投资的目的是实现财富的保值增值，这里有一个先后顺序，也就是先实现保值，再寻求增值。

（右下角象限）保本升值重在保本，所以比较适合投向保本类型的理财产品，比如券商的收益凭证，未来可能市场上保本类型的产品就只有这一种了。目前银行理财已经打破刚性兑付，不再保本了。这部分占投资理财的比例应该稍大一些。这样对于个人和家庭都是有保障的。即便收益不太高，但是风险也不大，基本不会亏本，不至于影响正常的生活。

银行理财和信托虽然没有刚性兑付，但是金融行业毕竟是靠信誉吃饭的，要选的话可以配置一部分信用好的产品。银行理财的期限有3个月的、半年的、一年的等等，期限都不是太长。国内的信托期限也比国外的要短，一般以1～2年的居多，甚至还有1年以下的，3年的很少；5年的网上就找不到了，可能只能向实体公司咨询了。

4. （左下角象限）剩下的小部分可以正儿八经地投向收益高的品种，比如股票、基金（货币基金除外）、房产等，如果专业能力够，甚至可以试试期货、期权、VC（风险投资）或者PE（私募股权投资）。这部分虽然很有可能博得高收益，但都是以冒着高风险为前提的，而且随着工具的专业化和复杂化，风险是越来越高的。并且这些项目都是比较长期的品种，跟经济周期、行业周期等关联比较密切。所以随时货短期内就要用到的钱，或者是已经确定了用项的不能亏损的资金，就尽量不要放在这个象限里了，可以从前面的三个象限里寻找合适的投资品种。当然了，文章只是列举了一部分投资品种，并没有完全收录所有的投资品种，有疑问的话可以后台留言或咨询。

（声明：本文仅供学习交流，不作为投资依据。对于您擅自做出的投资决定，作者不承担任何责任。如果没有完全理解，请不要盲目行动。建议您咨询专业人士之后再做决定。投资有风险，入市请谨慎！）

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