高净值人群愈发接受创业投资
中国的高净值群体究竟有多大？而这群人当中投向股权投资的又有多少？
诺亚财富与清华大学经管学院中国金融研究中心联合发布的《2018中国高净值财富白皮书》显示，中国高净值人群数量增长迅猛，已成为全球仅次于美国的高净值家庭数量第二多的国家和地区。而据麦肯锡预计，到2021年，中国可投资资产超过1亿元人民币的超高净值客户将超过13.4万人。
值得注意的是，上述《白皮书》显示，中国的高净值人群结构也出现了变化，原来中国的高净值人群主要来自贸易、制造等传统行业，并且年龄越大、传统行业占比越大。而渐渐的，越来越多的高净值人群来自新兴行业，并且有年轻化趋势。报告指出，过去几年，高净值人群中来自新兴行业的占比持续上升至接近四成，未来这一趋势将继续。
高净值人群的年龄分布
各年龄段高净值人士的行业分布
“原来的高净值人群可能依靠时代和人口的红利积累财富，但到了当今时代，他们当中不少人也意识到传统行业和过去的红利已逐渐式微，需要转型才能使自己的财富增值保值；而来自新兴行业的高净值人群则由于自身的专业知识和能够把握时代的方向，他们财富的积累和增长会更快。”某CEO对记者分析。
在现在房地产周期的顶部以至，二级市场的变现也不尽人意之时，愿意投向一级市场的个人投资者会越来越多。上述《白皮书》也显示，90%以上的高净值人群都配置了主要投资新经济的私募股权基金，私募股权正在从“另类“资产变为”主流“资产。
高净值人群的私募股权配置比例
同时，调研也显示，未来计划增配私募股权基金的高净值人群远多于计划减配的。
高净值人群的资产配置计划
个人投资者在创投行业内缓步增长
事实上，个人投资者是中国私募股权最“古老”的出资人，在很长一段时间，个人投资者在创业投资资金中的占比一直比较高。但是，近些年中国创业投资的出资人结构却发生了变化。
数据显示，从2014年底到2017年底，中国股权投资投资市场上LP整体数量从13215家增长到21953家，增幅达66%；其中个人LP数量同期增长1762家，增幅为25%，但个人增幅大幅低于同期LP整体增幅。
而从个人LP在LP整体中的占比来看，截至2014年底，中国股权投资市场上富有家族及个人在LP数量中占比为54.4%，但到了2016年中，该比例降低至49.4%，而到2017年底，该比例进一步降低至40.7%。
2014年-2017年 中国股权市场LP类别比较
从数据上看，个人LP群体似乎在下降，但实际上是，随着越来越庞大的政府引导基金和金融机构资金的入驻，个人资金在其中的占比显得越来越小。“其实从最开始到现在散户参与的额度相对来说是增长的，只是增长的速度比较慢。”松禾资本合伙人袁宏伟说。
但不可否认的是，比起固定收益类和房地产、黄金类等产品，国内的高净值个人通过理财机构投入私募股权市场的财富金额并不算多。就算有一定投资经验的超高净值客户，有着丰富的资本市场经验，但私募股权的资金配置在他们的总资产中占比也是较低的。
个人投资者需要学习专业的创投之道
一个愈发明显的现象是，如今越来越多高净值投资者开始倾向于自己投项目，或者找具体的项目基金来投。
“个人LP更喜欢单项目基金，因为简单明了，看得清楚。”深圳一财富管理机构相关人士对记者说，但这种方式也存在弊端，就是没法通过组合来降低投资风险，容易产生本金的损失。因此，如果选择这种方式，投资的金额一般都比较小。
高净值人群也不是所有都懂得投资之道，“大部分的认知水平都是比较弱的，跟二级市场的散户一样追涨杀跌。只有百分之二三十是比较聪明的，愿意跟着专业的机构去学习琢磨，这类人赚钱翻倍的概率更大。”
不专业的投资者会丢失很多机会，因为个人能力有限不可能各行各业都懂，没有资金实力的更不应该去做这种尝试。“对于没有太多投资知识和经验的人来说，不适宜脱离自己的能力范围去投资。”
散户机构化必定是未来的趋势，投资领域分工也会越来越专业，也会有越来越多高净值人群会开始接受权益类的投资产品。“但是，这股资金结构的转变可能需要5-10年。”
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