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根据2018年9月份中国银保监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法》。商业银行销售理财产品应当加强投资者适当性管理，向投资者充分披露信息和揭示风险，不得宣传或承诺保本保收益。

但并不是说取消银行的保本理财产品。现在有一项保本理财产品叫做结构性存款，它是可以实现完全保本。它是嵌入了外汇汇率、指数等机制，实现收益扩大化。它的收益是浮动的，但是可以实现保本。

至于银行打破刚性兑付，是要向投资者传递卖者尽责，买者自负的理念。

原先的保本理财，实际上是一锅煮了。通过限制最高收益，将亏损的部分用其他高收益的补贴上。有的则是通过其他机构进行担保，总之，是通过降低收益的方式获取保本、风险分担的可能。可以说钱是被银行和中间这些机构赚走了很大一部分。当然银行和这些机构在赚钱的时候也要承担责任。不过就往往搅和到一起，造成银行承担很多连带责任，实现不了卖者尽其责的责任要求。我们要打造专业化的金融机构，提升他们的效率和专业化能力，不能继续由着他们这样发展下去。会长歪了的。

其实打破刚性兑付和取消保本理财宣传，对于广大民众投资者是一件好事情。

暖心人社

坤鹏论的一个朋友在某个银行系统工作，记得前些年他跟我说过，在农村某个支行出台一款理财产品，三年期，年收益可达到5%以上。

当地许多村民都将钱购买了这个理财产品。结果到期后没有兑现，甚至连本都没有保住，于是村民联合起来去闹，后来本金支付给村民了，但收益却少于银行的利息。

钱可以生钱，存入银行可以拿到利息，而理财是为了拿到更高的收益，老百姓的想法是收益越高越好，哪怕存入银行一万，想回来两万，但头脑中并没有风险意识，想不到钱放在银行会亏，最底线是钱放在银行没得到高收益，也得拿到相当于同等时间定期的利息，这是老百姓根本想法。

事实上理财产品本身就有风险性，而银行为了可以积累更多的资金，经常会夸大理财产品的优点而弱化理财产品的风险性，拿老百姓的话，投资者购买理财产品的时候，银行的员工介绍产品的时候，有忽悠的成分在里。

举个例子：某老头去购买理财产品时，银行员工跟老头说：大爷，你这两万元钱购买这个理财产品，一年后有可能变成两万一，但也有可能变成一万八。这时你再看老头买不买?

其实理财产品就是有风险的，否则与银行存款就没有区别了，所以取消银行保本理财产品和刚性兑付很正常，而且扩大宣传力度，给百姓更多的知情权，及时提示投资者产品的风险。

坤鹏论

朋友们好，银行保本理财产品，既“保本”又能赚取高收益，深受咱老百姓的喜爱，但是现在却被取消了！我们不仅要有一个疑问，为什么会取消？谁从中获益呢？

下面就依据一些重要的事实和因素，就以上两个问题做一个解答：

首先来看，为什么取消了保本理财产品？

所谓的保本理财产品，通俗讲就是，象存款储蓄一样提供本金的保障！又像理财产品一样高收益！真的会这样两全其美吗？事实上，这种保障并非国家，社会，和规律层面的，是由产品的发行人来承诺的！

理财产品的发行人，如银行，信托，基金，保险公司等，投资时，也会出现或大或小，或多或少的失误！而且是不可避免！因此，对理财产品进行保本，等于是自掏腰包进行补贴！但企业实力是有限的！一旦发生大的亏损，很难做到承诺！因此，对理财产品承诺保本，不符合经济规律，也不现实！

另一面，世上有许多风险是属于不可抗拒的。如一些自然性的灾害等，往往无法预知，无法规避。

再者，理财产品往往有一个时间周期，例如，两个月三个月，三年五年的。大家知道，任何事物都是在运动发展的。无法完全预见未来将会出现何种变化！结果！这也是风险所在！

由此看，取消保本理财产品，是面对现实，被迫的选择！

再来看一下谁受益？

从本质上讲，取消保本理财，是对投资规律的尊重！从发行人的角度，例如银行来看，取消保本产品，是面对现实，对投资者的最大真诚和尊重！从投资者的角度来看，尊重投资规律，树立风险意识，是最终结果！当然，这是一个痛苦的过程！从社会的发展来看，尊重规律，有利于整个社会形成理性投资的的氛围，提高整个社会投资的回报！优化资金的配置！

从个人心里来讲，人人都希望有一个保本的承诺！也正因为如此，给了许多不合规，不正规产品以可乘之机，这些产品往往打着保本的幌子欺骗投资者。最后，使投资人遭受了不可挽回的巨大损失！

由上可知，取消保本理财，是对客观规律的，尊重，是对投资者的尊重！会有力的促进社会的理性投资。促进社会资金更理性的选择投资产品！相信会有更多更好的投资理财产品涌现，使人们有更多的选择！在风险之余，获得更高的收益…

怎么存款储蓄投资，高利息又安全！是我们老百姓关心的话题。如果您对此有什么疑问，欢迎留言！会及时的答复！欢迎关注转发，让更多的朋友看到受益！

理财迦

你好我是昇财经，12年银行工作的老腊肉，谈谈我的观点，欢迎批评指正。

为什么要取消保本理财和刚性兑付

我想是为了和存款区分开来，清除“灰色地带”。

过去很长一段时间，大部分银行在处理理财产品业务时，确实是采取“刚性兑付”的方式，营销时也把“保本保息”作为宣传重点来吸引客户，但实际上这是不对的。

因为从产品性质来看，日常个人理财产品市场，除了国债和银行存款，并没有保本保息的产品，但是在老百姓的理解，理财也是存款，因为都是保证本金和利息的安全，利率还高，为什么不买理财呢（除了不能提前支取）？从监管角度，这就是一片“灰色地带”，一旦某银行理财产品出现风险不能兑付，银行为了声誉，往往也是自掏腰包垫付，更让老百姓分不清存款和理财的区别，心想反正银行都给钱，那我就放心买买买，一旦遇到不愿垫付的银行，就容易发生纠纷。

为了纠正理财产品销售中这种乱象，让广大消费者正确认知理财产品风险，正确区分各产品之间的区别，监管部门陆续下发文件，取消保本理财和刚性兑付，不允许商业银行再研发和销售宣传保本理财产品，使责任划分更加明晰。

对谁有利？

这个我还真不好说，因为感觉没有对谁特别有利。

对理财客户来说，虽然产品性质没发生太大的变化，但总觉得怕怕的，有不少人会问，取消刚性兑付，银行是不是就不给钱了，这个还真不是，有风险不代表一定会发生风险。

对于银行来说，要多作解释工作，似乎也没什么好处。

综上所述，取消保本理财和刚性兑付是对理财市场乱象的治理，个人认为会使理财市场更加透明、有序。

鑫财经

打破刚兑，简单的说，就是金融机构不再为自己所发行的理财、资管产品采取兜底行为。在没有这个说法之前，银行理财深受老百姓的喜爱，既享受理财的“高收益”又享受存款的“无风险”，有银行刚性兑付的加持，往往老百姓就不考虑风险，“哪里高把钱转到哪里”。这让银行间的竞争更加白热化，投资也越来越多元化，不仅有传统的固收品种，还包括了股票、利率、汇率及股指期货等衍生品。可是银行的承载力也是有限的，在这样恶性竞争下去，不断推高收益，除了银行自身把自己的利益割让出去之外，不免在投资方向上越来越激进。所以，打破刚兑，是给日后可能爆发的金融风险泄洪。

但是，不能将打破刚兑简单的和银行理财会赔钱划等号。只是说未来的银行理财，不会设定预期收益率，按照净值申购、赎回，不再对投资收益作保证。当然，在这种环境下，银行会更加坚守自己的投资底线，也更加考量银行的监管水平。

打破刚兑之后，投资者该怎么做？

投资者首先要了解自己。投资者对自己的了解，不仅限于自己的基本情况、投资历史、经验、资产状况、投资预期，还要充分考虑到自己的风险底线，也就是我们通常说的所能承受的最大亏损程度。

其次要了解产品，包括产品的投资标的、投资期限、投资收益等，都要做到心中有数。对于低风险的理财，建议多考虑一下产品的流动性。即如果中途急需要用钱，这项产品能不能退出？退出后会不会有损失？

最后要选择专业的理财经理做产品匹配。

同时，用资产配置做多元化的投资，达到分散风险、资产保值的目的，就显得更加重要了。

clover郑倩茹

近两年，随着支付宝余额宝，微信零钱通等理财产品异军突起，唤醒了人们理财意识，纷纷将钱投入理财。

而银行及金融机构也跟风效仿，纷纷推出自家特色理财产品，不但赠送礼物，甚至还承诺保本保息，以此吸引新投资者留住老用户，在这种情况下，理财市场日益庞大。

那么为什么要取消保本保息和刚性兑付呢？

首先，我们来了解一下保本保息，从字面上我们就很好了解，就是保证本金和利息。当银行和金融机构向客户推荐理财产品时，为了让客户打消疑虑，往往会承诺不论发生任何事情，都会保证到期客户能拿到全部本金和相应利息。

其次，所谓刚性兑付就是信托产品到期后，信托公司需要分配给投资者本金和部分利益，如果信托公司因投资失利，或其它原因不能兑付时，往往自掏腰包，为投资者兜底，以上保本保息和刚性兑付其实有异曲同工之处。

而金融监管部门之所以要取消保本保息和刚性兑付，为的就是：规范金融市场，引导市场正常健康发展，银行及金融机构理财产品乱象丛生，风险不透明，存在许多潜在风险，一旦出问题，会给国家金融体系造成动荡。其次，稳定不断增长的高杠杆，防范系统性金融风险，让投资者能对金融理财产品的风险有更清楚的认识。

落叶随风520敏

2018年5月，中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局正式联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，文件中要求:

银行垫资就叫做刚性兑付，估计不少人看到这里都很疑惑，咱们普通人，好不容易有个稳定的理财渠道，为何国家要打破这个刚性兑付呢？这不是堵住了百姓的投资渠道吗？

其实打破刚性兑付是有一定的道理的，我们都知道，投资有风险的，高收益代表着高风险，而理财产品本身就是一种投资，如果银行保持刚性兑付，那么我们购买理财就不叫投资了，直接叫做存款（反正没风险），既然这样，那还不如直接提高银行的存款利率就好了，为何还要搞出一个理财产品来？

以往银行为何愿意刚性兑付？

按理来说，我们自己投资就要承担相应的风险，那以往为什么银行愿意替我们承担投资的损失呢？这主要有两个方面的原因：

（1）理财亏损的概率极低：银行理财基本都是低风险理财，可以说99%以上都可以按时兑付，因此发生亏损的只是极少部分，这部分亏损银行承担的起；

（2）声誉原因：我国银行业机构高达几千家，各家银行竞争极其激烈，如果说一家银行有爆出过理财亏损的案例情况，那么无疑它的声誉及竞争力会受到打击，如果频繁出现几次，那么它基本失去了与其他银行竞争的能力了，所以对于亏损的情况，银行都宁愿自担垫资，维护声誉。

为什么要打破？

银行的这种行为明显是违背市场规律的，故而国家才要打破这种制度，这并不是银行要打破，那么打破这种制度有何依据呢？

（1）从法的角度说

银行理财是金融机构的表外业务，本质上是：“受人之托、代人理财”，合同双方是委托与被委托的法律关系，这就决定了双方的权利义务——金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务；金融机构为委托人利益履行勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。

如果金融机构（例如银行）对资产管理业务作出保本保收益的承诺，那么，这笔业务的性质以及合同双方的关系就发生了改变，从理财变成了存款。以理财之名，行存款之实，是一种典型的监管套利，就不能再按照表外理财业务来认定，而应遵循存款业务的规则，包括缴纳存款准备金和存款保险基金等。　

（2）从理的角度说

打破刚性兑付的另外一个原因在于它会扰乱市场纪律，加剧道德风险，抬高无风险利率。资产管理业务处于金融机构资产负债表之外，无需缴纳存款准备金，常常脱离监管视线，而刚性兑付却使金融机构背负了偿付义务，从而为系统性风险埋下隐患。

金融业的基本原则是风险与收益成正比，但在刚性兑付条件下，高收益的理财产品由于保本承诺，同样达到低风险，这就使收益与风险出现背离，抬高无风险收益率，者无形中增加了整个社会的资金成本，也就减少了实业发展的资金可获得性，这相当于变相增加了实业的融资成本。　

总结

打破刚性兑付是金融市场发展到一定阶段肯定会采取的措施，因为它阻扰了市场的健康稳定发展。其实打没打破刚性兑付，对于我们广大的投资者来说，影响并不大，保本理财也只是一个称呼而已，我国一直以来商业银行发行的主力均非保本理财，但是大家听说过的亏损案例又有几个？（飞单及虚假理财不算）。

鲤行者

4月27日，从去年11月出台的《资管新规意见稿》正式文件开始实施，除了对金融从业者的影响之外，对普通百姓的影响也非常大，首要的一点，就是银行保本理财和刚性兑付被打破。很多普通理财投资者一时无法接受，但打破刚性兑付不一定就是坏事。

为什么要出台资管新规？

首先取决于人民币并没有国际化，国内资产仍然处于一个封闭状态。百姓们将手中的钱借给金融机构，金融机构将资产炒高之后再卖给百姓。虽然刚性兑付和保本保息保障了收益，但百姓在赚钱中不知不觉分担了资产的巨额债务。在这样的财富分配中，如果国民财富无法持续增长，那么危机就会出现。

本次出台的资管新规，实际上就是为了化解这样的风险。

打破刚兑，已经不是第一次

所谓的刚性兑付，就是指当信托产品到期之后，信托公司必须将投资本金与收益分配给投资者，如果信托计划不能如期兑付，信托公司则需要对此计划进行兜底处理。而其实此前并没有要求信托产品一定要刚性兑付的相关法规，只是在执行中成为潜移默化成为一条不成文的规定。

不能保本和刚性兑付，就一定是坏事吗？

就如前文说道，金融业必然存在一定的风险，承诺保本保息以及刚性兑付并不以为着投资完全没有风险，而是将风险积累在金融体系本身，如果风险慢慢累积，会给整个大金融环境安全造成极大隐患。

面对银行理财不再保本，投资者应该怎么办？

1.短期不必惊慌，该买什么买什么

资管新规虽然自公布之日起即刻生效，但央行仍旧提供给银行两年左右的过渡期，以便银行慢慢调整业务，所以在过渡期内，不少封闭式的预期理财产品仍旧会发售，投资者仍然可以购买。

2.提高自身的风险意识

再没有一定不赔钱的银行理财产品了，投资者应对风险应提高防范意识，多多提高自己的理财水平。

3.净值化理财可以尽享收益

所有理财产品净值化管理之后，其资产的收益与风险会及时得到披露，而相关管理人只能收取产品的管理费用，其余的收益全部归投资者所有。

4.挑选理财产品避免踩雷区

可以通过中国证券投资基金业协会，银行、信托、公募等公司官网，中国信托登记中心以及中国理财网等相关网站进行查询，确认购买的理财产品是否真实存在，投资前确定管理方资质以及理财产品的底层资产，确定风控措施，没有清晰的抵押、质押、担保以及止损线，千万不要购买。

对打破保本理财与刚性兑付需要辩证来看，虽然投资者需要承担投资理财的风险，但是长远上来讲，维持了金融业的健康有序发展才是对投资者的最好保障。

度小满金融

这个问题很简单，如果银行一直坚持保本理财和刚兑。理财就失去了意义……就成了无风险产品了……说白了，刚兑的理财就是存款。

实际上，理财需要体现风险和收益等价，如果收益很好无任何风险，这种就是存款。

如果所有的银行都把贷款包装成理财，这种行为就会使得银行经营风险失真。表面上看全部是理财业务，是中间业务没有风险…实际上全部是银行托底，风险巨大。……这种不管理，可能导致金融系统风险。

打破刚兑有几种好处。

1，真正有一定风险的项目可以发理财…如果一直是刚兑，有一定风险的项目就没办法发理财。

2，银行的风险小，责任小了。银行理财只是起到中间业务作用，不是自己承担全部风险，有利于银行谨慎经营的原则。

3，教育投资者，风险意识。获得较高收益同时承担一定风险。

实际上，银行理财还是可靠的，要是都不能兑付，或者经常不能兑付，这样的理财根本不会有人买。

买理财就用手机银行（防止被人忽悠）买五万起的屌丝级别理财，风险最小。

注意…本人银行信贷员20年，炒股韭菜20年。将发布两种内容…1，脑洞新闻…快乐生活。2，成功学内容……如有兴趣，请关注

飞刀47号

取消保本理财产品和刚性兑付，是国家金融的政策，总整而言是对银行有好利。

取消保本和刚性兑付，当然也就意味着老百姓购买银行的理财产品是有风险的，根据不同等级的理财产品，风险也不同，有可能损失本金。而银行因不在设保本和刚性兑付，即使老百姓购买了理财产品受到了损失，因购买前的须知和金融政策，银行也不必为止承担责任和承担损失。

取消保本理财和刚性兑付，是国家需要调控金融风险，降低银行产品的风险损失，也避免理财产品无法达到预期时，一些非理性购买理财人的“无理取闹”。

取消保本理财和刚性兑付即有利也有弊。银行降低了理财风险，但随着网络的兴起，P2P理财随着爆发式增长，很多平台打着保本或有担保、国企控股等进行吸引客户，又没有银行5万的门槛，因此吸收很多用户盲目的投入。这中间很多P2P平台都是虚假的，只是为了骗钱而生，就2017年9月，爆雷平台就多达120多家，全国上当受骗的何止几十万人以上，坑害了老百姓的血汗钱又何止几十亿。

国家金融的政策是正确的，让人们在投资时要认识到风险，但又给了那些心术不正之人可乘之机。

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