中國煤炭報說：青龍寺煤礦設計年產能300萬噸，配套年產500萬噸的洗煤廠，定編人員900多人，但當時青龍寺煤礦僅有268人。2017年，該礦核定年產能300萬噸，平均每月需生產25萬噸，平均每天需生產8000多噸。綜採隊每天割11刀煤，就能完成任務。每割1刀煤，大約需要40分鐘。正常情況下，一個班8小時，就能完成任務。早班、中班完成了生產任務，零點班人和機器就可以休息了。2017年，該礦銷售商品煤300萬噸，商品煤平均熱值5432大卡/千克，比計劃高332大卡/千克，實現銷售收入9.25億元，實現利潤6.53億元；工作效率提升了7%以上，月減少近300工，年節約人工費用約180萬元；取消夜班，人和機器的安全風險都降低了，保障了礦井安全生產。
我們可以得出以下結論：煤炭熱值5432大卡，銷售價格308元（不含增值稅），噸淨利潤185元。根據榆林神華（青龍寺300萬噸+郭家灣800萬噸產能）2017年年報披露，銷售額40.8億，淨利潤10.2億，淨資產40.8億，產量700萬噸。2018年中報銷售13.2億 淨利潤3.8億，淨資產45.4億，潛力巨大。陝西煤業2018年中報數據再讀：
銅川礦業主營業務收入 507,161.15 萬元，主營業務利潤 345,633.23 萬元；檸條塔煤礦主營業務收入33.49億，淨利潤16.82億，沒有披露數據，但是根據淨利潤率，它的毛利必須超過張家峁煤礦，給予毛利75%張家峁礦業主營業務收入 201,722.52 萬元，主營業務利潤 149,025.89 萬元；毛利73.9%黃陵礦業主營業務收入 419,978.33萬元，主營業務利潤 301,984.67 萬元，毛利71.9%紅柳林礦業主營業務收入 288,804.05 萬元，主營業務利潤 204,033.32 萬元，毛利70.6%孫家岔龍華礦業，2017年原煤完全成本125.56元/噸，2018年上半年實現營業收入14.1億元，實現淨利潤7.2億元，也是最高毛利。再看黃陵礦業煤炭價格：
西煤交易2018.11.14成交價黃陵一號礦 混煤5800大卡 809-820元
西煤交易2018.11.12成交價黃陵二號礦 混煤5800大卡 744-753元
截至9月份，黃陵礦業公司生產煤炭1250萬噸，銷售收入80億元，完成全年任務的94%，利潤完成全年任務的117%，成本利潤率連續5個月保持在100%以上，預計全年產值將突破100億元。今年1-9月份，該公司成本管控就帶來利潤提升2.8億元以上。截止9月，該公司實際商品煤成本223.58元/噸，比預算節約4.02元/噸，比上年同期節約2.15元/噸。在今年剛剛實現大采高智能化開採的二號煤礦，就實實在在享受到了科技創新帶來的紅利。單個綜採工作面單班生產作業人數由以往的22人減至7人，回採工效達234.7噸/工，生產效率在原採煤方式基礎上提升30％以上，每年僅人工成本就減少170餘萬元。
“雖然在前期設備投入上要比普通設備多一千多萬，但是實現後的效益卻十分可觀，回報率遠遠大於投資率！”二號煤礦總經理劉建偉說到。從2008年開始探索實施智能化無人開採技術，到現在實現薄煤層、中厚煤層到厚煤層的智能化開採全覆蓋黃陵礦業公司已經順利完成7個智能化工作面生產任務，累計降低生產成本7200萬元。作為主力生產礦井，一號煤礦在剛性要求與激勵機制下，構建了礦級、部門級、區隊級的三級成本管理體系，將成本指標按照部門、區隊、班組、崗位四級層層分解、落實到位，從源頭把好成本關，交上了一份可圈可點的答卷，三季度噸煤完全成本174元，同比降低30.59元/噸；利潤同比增長0.72億元。再次核算一號煤礦噸利潤，請看混煤銷售價格810元，精煤價格估算1100元，綜合煤炭價格含稅850元，不含稅740元，那麼噸淨利潤高達440元一噸。有沒有刷新大家的三觀？陝西煤業一直說它是動力煤，並沒有告訴大家它的主力煤礦煤炭毛利高達70%以上，淨利潤接近50%，
比茅臺還高。。。。。。從這裡大家可以清楚的看到，陝西煤業高端化工煤，高端配焦煤比例巨大，比鉀肥還鉀肥，藏格控股鉀肥毛利才70%，淨利潤率才做到30%。由此引發估值的巨大誤差，普通煤炭股給10倍市盈率沒有問題，但是中國頂級煤炭應該給予頂級估值，說15倍市盈率，非常公平合理，童叟無欺。我持有，我推薦，無風險。再說小保當煤礦2800萬噸全投，指日可待，洗沫煤6000大卡，洗塊煤超過6200大卡，噸利潤超過200元，將來會增加淨利潤35億元。成長潛力巨大，是陝西省唯一煤炭開發主體，未來資產注入潛力巨大。
我相信給我一點時間，$陝西煤業(SH601225)$ 淨利潤200億-300億，給予5000億市值可以實現。$中國神華(SH601088)$ 再分析最後一個問題，請大家不要再糾結於煤炭價格及火電的關係了，這部分不屬於陝西煤業的高端業務。我們的對手是石油，用煤炭做天然氣，化肥，PVC，烯烴塑料，甲醇，乙二醇，取代石油基。也有項目已經採用煤油共煉。未來屬於精細煤化工，誰掌握了高熱值低成本化工煤，誰就掌握住了未來
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