智通財經APP獲悉，交銀國際調低金山軟件(03888)目標價，由12.6港元降至12港元，評級維持“中性”。
交銀國際稱，今年7月上線的劍俠世界II手遊(iOS 版)推動2018年第3季度金山軟件的遊戲業務好於預期，帶動整體收入超預期。雲/WPS 收入同比增68%和29%。但仍認為遊戲業務仍然面臨壓力，預期2018年收入同比跌20%。劍俠二手游上線時間推遲至2019年初，而劍俠叄手遊在其之後才會上線。
交銀國際現預計，2019年金山軟件的雲和 WPS 收入增速分別為42%和31%。由於手游上線時間推遲，下調2019年收入及利潤預測，並下調遊戲業務估值，按分部加總計算的新目標價下調至12元，等對2019年市盈率29倍。同時考慮到遊戲業務下滑對短期利潤的壓力以及政策不確定性對儲備遊戲上線的影響，維持其“中性”評級。
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