量化对冲公募简介
目前公募中的量化对冲策略主要是“市场中性策略”，是“量化”+“对冲”的结合，量化方面，主要借助统计学等方法建立选股模型、构建股票组合，力求稳定的战胜市场（beta），并获取股票组合超越股票指数所带来的超额收益（alpha）；对冲方面，是指利用期货空头对冲掉市场的涨跌，使得整个组合稳健的获取超额收益。除了市场中性策略，一般来说还会根据市场变化动态调整策略，比如打新股、期现套利、跨期套利、债券、低仓位股票多头等策略。
量化对冲公募定位
定位绝对收益，穿越牛熊：由于策略剥离了市场的波动，并以获得超额收益为目标，所以这类型的基金定位是偏绝对收益的，净值的涨跌基本上与市场相关性很小，基金经理在操作当中一般对回撤的控制会比较严格，真正达到穿越牛熊，比较适合低风险的投资者。
公募量化对冲基金特征
类固收的业绩比较基准：从业绩比较基准也可以发现，一般都是“银行定存”、“银行定存+2%”、“银行定存+3%”等类固收的指标，进一步验证了量化对冲公募绝对收益的特性。
严格控制期货的使用：期货的使用更多的是用于对冲股票多头，所以对风险敞口（多头头寸 – 空头头寸）要求较为严格，除了广发对冲套利要求在±10%以内，其余都要求在±20%以内；除此之外，一般还会要求“开放期内的每个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%，封闭期内的每个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%。”，部分控制了期货的杠杆使用。
定期开放为主：从开放形式来看，18只基金中，11只是每三个月开放一次，2只是每六个月开放一次，5只是开放式的；整体而言更多的是定开的形式。
量化对冲公募发展两阶段
第一阶段（14年-15Q2）：核心策略为市场中性策略：14年-15Q2，量化对冲公募的平均仓位接近80%，根据敞口限制，可推测主策略使用的是市场中性策略。
第二阶段（15Q3-至今）：转型寻求绝对收益：15年6月份，在监管部门严查配资的背景下，杠杆牛市宣告结束并迎来熊市，沪深300股指期货超跌导致大幅贴水；监管部门也对股指期货的持仓、交易等多方面进行限制，进而导致股指期货成交量急剧萎缩。在此背景下，量化对冲公募转型寻求绝对收益。
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