自銀監會等四部門聯合頒發“史上最嚴監管條例”，監管的鐘聲已經敲響一週年。
去年8月24日，銀監會等部委下發《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)。《暫行辦法》為網貸行業定下了兩道紅線：同一自然人在同一網貸平臺的借款餘額上限不超過20萬元；同一法人或其他組織在同一網貸平臺的借款餘額上限不超過100萬元。
“限額令”一出，靴子落地，互金行業風向由此大變。在野蠻生長中蹣跚起步的互聯網金融行業被戴上“緊箍咒”，合規壓力下企業各自求生。
2017年7月31日，網貸行業帶頭大哥紅嶺創投宣佈清盤，退出P2P行業。這一舉動引發行業震動，關於行業洗牌格局大變的輿論順勢而出。此次紅嶺創投退出P2P被行業解讀為大標時代的落幕。
逃離或轉型 監管重塑新格局
作為國內P2P行業的帶頭大哥，紅嶺創投一度開啟國內網貸行業“剛性兌付”的先河，其推行的大標資產模式在監管行業發展早期為平臺自身的發展積累了相當大的品牌知名度和人氣，同時也引發了行業其他平臺的效仿。
而伴隨“限額令”出臺，紅嶺的模式受到監管層引導“小額分散、普惠金融”的監管方向挑戰。有行業人士指出，紅嶺的退出是P2P草莽時代的落幕。
自《暫行辦法》發佈至今，網貸平臺按照監管要求，走上加速整改合規的道路，也有不少平臺在監管壓力下選擇退出。
網貸之家數據顯示，一年以來，有882家平臺退出網貸行業，惡性退出的問題平臺225家，其中貸款餘額超過千萬元的有47家；良性退出的停業和轉型平臺657家。P2P平臺停業的比例從43.12%上升至70.41%，轉型比例從0.78%上升至4.08%。而在統計中，近一年時間，廣東、北京、上海、浙江和山東五個地區累計停業及問題平臺數量為556家，佔比達到了63.04%。
監管暴風下正在重塑新的行業格局。合規壓力下生存下來的互金平臺，幸運地拿到互金下半場的入場券。
2017年6月，中國電子商務協會金融科技研究院和互聯網金融研究院聯合發佈了《中國互聯網金融領軍企業百強榜》。
查看原圖
排行榜上顯示，除了阿里巴巴和百度等巨頭排名前三外，互金垂直領域，陸金所，紅嶺創投，宜信，京東金融等老牌平臺分別排在之後。榜單最亮點的是排在第七名的凡普金科公司旗下的愛錢進。在左有BAT巨頭林立，右有陸金所，紅嶺創投等老牌互金平臺的環伺下，衝進前十，愛錢進在業內“黑馬”稱謂實至名歸。
強監管下湧出的黑馬
愛錢進上線於2014年5月，是凡普金科旗下網絡借貸信息中介平臺，成立三年至今，愛錢進累計服務用戶數近千萬，為用戶賺取收益超過16億元。愛錢進從一開始的定位就非常明確，愛錢進的投資項目主要以整存寶+服務計劃和零存寶+服務計劃為主，智能分散投資，期限大多在1-18個月以內，預期年化收益率不超過10%。這種小額分散的特質，使得用戶投資風險非常低。而這正符合網貸行業發展的自然規律。
對於金融平臺而言，風控是其核心。所有互金平臺的競爭都在圍繞風控展開。尤其對沒有流量優勢的獨立互聯網金融公司而言，資產管理、風險管理、技術突破等領域的門檻突破是平臺真槍實彈的考驗。
愛錢進在成立之初，就樹立了打造獨立風控系統的理念，引入了母公司凡普金科自主研發的智能大數據動態風控系統FinUp雲圖，這也是業內首個完整的動態風控知識圖譜生態系統。
該系統能夠有效鏈接內外多元數據，通過機器學習和自然語言處理形成一個用於風控的完整知識體系，並可以應用在數據獲取、反欺詐引擎、數據處理與分析、個人數據動態更新、事後標籤反饋等關鍵業務環節，並最終成功構建出一套基於自身互聯網技術和大數據風控的互聯網金融體系。
去年頒佈的《暫行辦法》要求中，銀行存管最受關注。這也成為互金平臺這一年來的著力點。
為順應監管的要求，不斷增強平臺的安全合規性，2016年3月，愛錢進正式接入“中國支付清算協會互聯網金融風險信息共享系統”；2016年5月，愛錢進將註冊資本增加至2億元；2017年1月，愛錢進與華夏銀行（北京分行）合作共建的銀行資金存管系統正式上線；2017年7月，愛錢進正式加入中國互聯網金融協會等等。對監管要求的吻合，讓愛錢進順利拿到了進入下半場的門票。
頭部平臺進入收割季
隨著監管效益開始顯現，互金格局已經初顯。那些定位小額、分散、簡單的平臺更容易適應監管合規要求，而成功完成轉型，業務“塑身”符合規範要求的行業平臺則正式拿到了進入互金下半場的入場券。
繼宜人貸在美海外成功上市後，國內互金平臺加劇了對資本市場的躍躍欲試。發源於美國硅谷的Fintech由此成為互金平臺爭相轉型的新趨勢，不少平臺紛紛華麗變身。
從2106年開始，Fintech風頭一時興起。趨勢下，互金平臺科技金融平臺信而富於2017年4月成功在紐交所掛牌交易。更多企業在謀求登陸資本市場或者與資本牽手謀出路。
2017年6月30日，互聯網保險公司眾安金融向港交所遞交了上市申請，衝刺保險科技第一股。而在幾天前，香港上市公司雲遊控股有限公司則發佈公告稱，收購科技金融簡理財55%的股權。此外，早前掌眾金融併入網信集團旗下中國信貸科技有限公司，藉助大集團完成多元化產品佈局。
無論藉助哪種形態的資源合作，彌補自身產業生態鏈、打造具有協同效應、業務互補的生態格局已經成為行業集體路徑考量。
而值得一提的是，隨著不少互金平臺的轉型或佈局大棋落地，中國科技金融企業矩陣成型，規模趨勢顯現。據麥肯錫的數據顯示，過去5年，超過400億美元的資金流入這個領域。在強勢資本的支持下，全球已有超過2000家科技金融公司。
愛錢進在Fintech方面亦有佈局，其依託母公司凡普金科自主研發的自動建模機器人——水滴（Robot Modeller），能夠模仿人類建模分析師的思維，從取數生成指標建立模型到開發上線，實現端到端的自動交付，將原本需要一個建模團隊1-2個月的建模工作量縮短為不到1天的自動化流程，讓愛錢進得以不斷上線新的模型來應對高速發展中的變化。
在經歷野蠻生長和監管整改後，互金行業正逐步走向規範，其業深耕細作和用戶價值挖掘也在步入深化探索期。用戶定位，場景打造，資產獲取，風控技術等要素將在行業下半場角逐中發揮更重要的作用。@今日話題
作者為財經媒體人 個人公號創投者說
投稿或爆料 :ltou [email protected]
閱讀更多 創投者說 的文章
