什麼是“錢荒”？

說得直白一點就是，老百姓缺錢，企業缺錢，央媽也缺錢，大家都差錢！

這三者其實關聯性很大，央媽缺錢貸出的錢就會越少，企業借到的錢越好，在原有基礎上，要麼就只能減小開支，要麼就只能去槓桿，本來原本只有1億的資產借了5個億在運作，現在1個億的資產只能借到1個億。

而整體來說，從長遠的角度來看，企業把槓桿降下去是個好事，但是在降槓桿之初，企業也要經歷“陣痛”。而陣痛期往往效益不太好，效益不好員工的收益就會相對減少。

通過上面的遞推以後，所以根本原因就找到了，為什麼央媽也會缺錢呢？

最主要的原因有三個：

1、週期性的錢荒；

2、我國目前對房地產依賴度過高 ；

3、國與國之間的“經貿”較量 。

為什麼出現錢荒？

家庭出現“錢荒”的原因是收入或儲蓄不足以應對突然較大的開支。

對於銀行來說，本輪錢荒出現的原因大致類似，銀行缺乏充足、穩定的資金來源來應對短期大規模的支出！這需要對銀行的運作體系進行初步的瞭解。

銀行資金的來源

1、儲蓄或存款

存款是銀行資金最主要的來源，主要來源個人（家庭）、企業、政府、同行業存款。從長期來看，存款的減少必然導致銀行資金短缺。

銀行存款減少的原因是什麼呢？

（1）對於個人和家庭來說，

（2）對於企業來說，宏觀經濟下行，成本高漲，導致企業利潤下滑甚至虧損、破產，存款的減少也是必然；從另一角度來說，在去槓桿的情況下，企業發債的難度也越來越大，銀行惜貸也導致企業流動性也面臨緊缺 ，企業存款自然大幅度下滑；

（3）政府存款來源主要有兩個方面：稅費收入與發行地方債，在宏觀經濟下行、房地產調控以及中央將“防範金融風險”作為三大攻堅戰之一的背景下，部分地方政府收入下滑劇烈，存款減少。

上述三個存款主體儲蓄的減少導致銀行存款大幅度的下滑。與此同時，各類互聯網金融機構也在同銀行爭奪資金。

2017年底，全國居民淨存款僅23.88萬億，比上年末減少2.54萬億元。要是和2016年2月的歷史峰值29.87萬億比，更是少了近6萬億元。

2017年，企業存款增加6.7萬億元，較前一年超過10萬億元的新增量出現大幅下降；個人存款2017年環比增加額為4.6萬億元，較前一年5.1萬億元增量僅小幅收縮。

進入2018年之後，前兩個月，個人存款增加了3.8萬億元，而企業存款大幅減少2.7萬億元，企業存款彷彿一夜之間消失了一般。

這些數據足以反應去年以來銀行存款的緊張情況！

2、銀行間同業拆借

同業拆借是指商業銀行之間利用資金融通過程的時間差、空間差、行際差來調劑資金而進行的短期借貸。

簡單理解就是銀行之間（實際上，市場參與者還包括其他非銀大型金融機構）短期內相互拆借資金的一種方式。

3、中央銀行貸款

中央銀行貸款是指中央銀行動用基礎貨幣向專業銀行、其他金融機構，以多種方式融通資金的總稱。

“銀根”鬆緊主要是通過中央銀行貸款來體現的。在去槓桿的背景下，央行在釋放流動性方面一直保持謹慎，保持貨幣源頭趨緊。

從上面三個源頭來看，銀行獲取資金的來源在不同程度上都在緊縮，導致銀行難以獲得新的流動性。

典型的表現就是今年的“存款大戰”，據獲悉，4月24日四大行一年期30萬大額存單均較基準利率上浮45%，有股份制銀行100萬起存的大額存單上浮50%，城商行上浮幅度達到55%。

中國式的錢荒怎麼破解？

中國發生的錢荒問題，其根本就是去槓桿力度偏大而導致信用危機，同時資金流向了樓市和貨幣基金，這才導致股市、債市、銀行體系和實體經濟的流動性不足。

所以要解決錢荒問題，需要通過多管齊下，如果僅是靠一二次定向降準恐怕難以取得滿意的效果。

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