9月26日至29日，亚洲规模最大、最具影响力信息通信盛会之一——中国国际信息通信展览会在北京盛大开幕。
本届展会主题为“数连世界，智造未来”，5G、光通信、量子信息、云计算、物联网人工智能、边缘计算等成为展会“吸睛”的热点，而5G更是本届通信展的最大亮点，5G新技术新应用让人目不暇接。
5G技术闪耀展会
5G端到端商用系统、5G远程驾驶、5G无人机、5G载人驾驶、5G切片视频、5G未来课堂……此次通信展览会上，来自国内外的约400家企业纷纷“盛装亮相”，集中展示信息通信业的前沿技术及其与经济社会各领域的深度融合。其中，酝酿多年、呼之欲出的5G成为热点中的热点。无论是中国移动、中国电信、中国联通等运营商，还是华为、中兴、爱立信、诺基亚贝尔等大型设备商，都把5G端到端解决方案和5G行业应用作为此次展示的亮点。
随着今年6月3GPP第一版本标准冻结，5G加快步伐，已从去年的“启动年”转到今年的“试点年”。与此同时，中国5G技术研发试验的第三阶段测试也已完成，IMT—2020（5G）推进组在展会期间发布了结果。这标志着我国第三阶段5G技术试验即将全部完成，5G技术与产品试验将转向预商用阶段。此外，三大运营商也已先后在国内10多个城市开启5G试商用，计划在2018年底前建设上千座5G基站。据悉，中国也将很快发放5G牌照、明确5G频段，从而加速5G商用。
从此次通信展让业界得到一个确定的信息，不同于3G的跟跑、4G的并跑，5G时代，中国已在关键核心技术、国际标准制定、预商用测试等方面实现了领跑。华为在此次展会推出了基于3GPP 5G标准的端到端解决方案，包括无线基站、传输网、核心网和全球首款5G商用终端。更值得一提的是，前不久华为还面向全球推出了手机芯片——麒麟98，创造了多个“世界第一”，采用7nm制程工艺的麒麟980，搭配巴龙5000基带调制解调器，正式成为首个提供5G功能的移动平台。
从此次通信展，还可以看出，随着5G商用前景不断明了，中国移动、中国联通、中国电信三大运营商正积极加快NB-IoT部署、数据中心的建设，以云计算、物联网、车联网、终端为核心的智慧大连接也成为本届通信展的展示重点。另外，作为5G核心网的重要转型基础，云化也是本届通信展的主要看点之一。
始于1990年、作为“行业变化的晴雨表、技术演进的风向标”的中国国际信息通信展已确定将于明年10月31至11月3日在北京继续举行，未来PT展将进一步发挥“中国名片”的国际平台优势，承担起将科技成果转化为生产力的平台责任，为世界信息通信、移动互联网行业创造更多交流与合作机会。
催生万亿级数字化市场
4G改变生活，5G改变社会。从今年北京通信展可以看出，5G将赋能无人驾驶、物联网、车联网、工业互联网等，推动众多行业数字化转型，催生万亿级规模的数字化市场，5G网络及终端软硬件升级已给当前产业链和行业格局带来深刻长远变化。
在运营商领域，话语权已向中国倾斜，4G时代，全球运营商市场不断整合集中，而在5G时代，中国移动、Vodafone、中国电信等主流运营商强者恒强，中国运营商将拥有全球话语权；在主设备商领域，上游器件迎来大机遇，华为、中兴、爱立信和新诺基亚四足鼎立，中国厂商将进一步挤压欧洲同行的市占率，带来上游器件国产化的机遇；在射频器件领域，5G由于MassiveMIMO应用，天线附加值的2／3将转移至安装天线振子的PCB板上，同时结合超密集组网技术，将带来PCB及高频覆铜板材料的全新机遇，生益科技、烽火通信有望成为生力军；在光器件行业领域，5G时代，运营商网络投资和互联网数据中心投资的周期叠加，中国厂商异军突起，已处于全球领先地位；在光纤光缆产业链领域，呈现金字塔式的行业格局，具备一体化的光棒、光纤和光缆生产能力的厂家将持续保持竞争优势，行业集中度进一步提升。
预计5G规模化建设或在2019－2020年启动。5G投资规模有望远超4G，运营商资本开支将在2019年后持续走高，并随着5G市场需求提升而不断加码。回顾3G、4G的重大投资节点，都是以牌照发放为标志。牌照发放前1年，核心受益个股进入“涨预期”阶段；牌照发放后1年，股价进入主升期。
5G产业链未来投资布局
5G与4G一样，工信部预计在2019年颁发5G部分牌照和发放频段，这是“主题”转向“成长”的标志性事件。但是，此前一年也就是2018年，就将诞生5G的主题投资机会，也就说通俗理解的“5G概念股”；2018—2019年，Pre 5G的投资将带动部分公司提前进入景气周期（比如基站侧设备），形成第一波业绩股；然后再以2020年商用为分界点，新一波大规模的商用，将驱动新一轮通信资本开支，5G产业链上下游将集中进入业绩景气高峰，如叠加指数小牛或牛市，将形成5G牛股的业绩兑现浪。
总之，具体来说，5G商用带来的行业性投资机会巨大。首先是基础设施端，包括设备制造和系统集成。从受益子行业的角度来看，光纤光缆、宏基站、小基站、射频模块、光模块，综合通信设备厂商，各板块均有较大的受益。其次是移动终端，包括手机和车联网等。再者，是增值服务以及内容端。随着通信技术的升级，增值服务和内容端在不同通信技术阶段都呈现出了快速发展和迭代的趋势。
建议重点关注：受益5G技术标准制定、基站数量骤升、同时布局SDN／NFV的主设备商、5G龙头：中兴通讯、大唐电信；订单驱动的中上游基站侧设备商5G射频龙头：生益科技、信维通信、风华高科；因小基站对光纤、光传输网络和光模块需求量较大而受益的5G光通信主力商：烽火通信、中际旭创、光迅科技、亨通光电；受益于全频谱接入技术趋势的5G无线射频的领先厂商：沪电股份、深南电路、东山精密（滤波器／天线）、三安光电（PA化合物半导体）、飞荣达（天线振子）。
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