談到數字貨幣交易，大多數人都只做現貨交易，也就是買幣，幣價漲了拋掉，利用價差來賺錢。
其實數字貨幣也有期貨交易的存在，只是傳統期貨的標的是現實世界中的某種商品，數字貨幣期貨的標的是某個數字幣資產。數字貨幣期貨交易中的保證金也不是法幣，而是數字幣，保證金以虛擬幣的形式繳納，即實現了“以數字幣交易數字幣”，因此可以定義為虛擬期貨。為了和傳統期貨做出區分，數字貨幣中的期貨交易常常被稱為合約交易，而不是用的傳統期貨的名稱。
很多人都知道合約交易的存在，不過一般不敢輕易涉足，因為不夠了解，風險未知，盲目參與，風險太大。那麼今天我就簡單的跟大家講一下，什麼是合約交易？合約交易的風險有哪些？怎麼降低交易風險？
什麼是合約交易？
合約交易和期貨交易原理一樣，在沒有交易之前、先把數字貨幣之類的事宜，雙方提交約定好，到了約定的時間再進行交易。無論到了交易時間，數字貨幣是漲高了、還是跌價了，結果是獲利還是虧損，都必須按照之前的約定進行交易。
舉例比如 BTC/USDT，如果我看好BTC，認為短時間內是上漲趨勢，那我就買入開多。便向平臺交納20個USDT保證金，並加持5倍的槓桿，相當於你用100個USDT買入BTC，等它上漲後再操作賣出，同時把之前借入的USDT本金利息還給平臺，自己便可以賺取到自己買入的全部BTC上漲的差價。
同理，如果我不看好BTC，認為一段時間內是下跌趨勢，那我就賣出開空，我則向平臺交納0.2個BTC保證金，並加持5倍槓桿，那麼我將總共的1個BTC直接賣掉換成USDT，等BTC下跌後再買入BTC還給平臺，我自己便可以賺取到自己買入的全部BTC下跌的差價。
以上舉的例子都是賺的情況，如果虧的話，也會虧加持槓桿的全部BTC上漲/下跌的差價。另外，為了方便理解槓桿的作用我以上舉例都用了全倉交易，其實在合約實際交易過程中並不建議全倉交易。
合約交易的風險有哪些？
數字貨幣合約交易有對沖風險的作用。在賣出現貨的時候，可買入合約進行對沖，在買回現貨後再平掉合約，實現風險對沖，減少因為價格波動帶來的風險，省去了資金來回調動的時間。但數字貨幣合約交易的投資風險仍然非常明顯。
高門檻：雖然目前各大數字貨幣交易平臺的合約交易基本沒有設置什麼門檻，但是真正玩轉合約交易的門檻還是很高的。如果不能理解合約交易邏輯，不能下功夫學習一些基本技能，不會分析K線圖、MA線，沒有基本的金融知識，建議你三思而行。
高波動：數字交易市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，數字資產的走勢受眾多因素影響，、無漲跌幅限制，價格走勢較難控制。在於使用槓桿後，投資者的盈虧波動性更大，有損失全部保證金的可能。在價格方面，雖然比特幣合約有利於比特幣現貨的價格發現，但不可否認的是，即使臨近交割，也會出現合約價格大幅偏離現貨價格的情況，如何現貨和期貨同時價格波動的風險以及風險額度設置都是一大難題。
高槓杆：目前全球做合約交易成熟的平臺OKEx最高支持20倍槓桿， BitMEX支持100倍槓桿，然而傳統大宗期貨一般是10倍槓桿左右，不及OK和BitMEX平臺。合約高槓杆誘惑，低門檻進入，必然面臨著高風險可能。槓桿作為一種理財工具，本沒有對錯，但是當被不懂得基本金融風險知識的人尤其被賭徒利用，那麼將面臨傾家蕩產的風險。很多人因著合約交易賺得盆滿缽滿，也有人因著合約交易輸得一敗塗地，數字貨幣合約交易掀起的輿論波瀾此起彼伏，就是因為槓桿幫助玩家放大了收益，也放大了風險。
媒體上我們常看到的是因著合約交易爆倉的用戶，這和玩家心態有關。賺了，悄然不語，悶聲發大財。虧了，找平臺，找律師，找媒體，唯恐天下不亂，最終仍難得到賠償。所以合約交易這款專門為專業交易者提供的量化工具，如果不具備極強的風控能力和專業知識，不是隨隨便便哪個人就能參與的。
環境風險：數字貨幣發展時間並不長，其適用的法律很少也並未通過市場檢驗，未來隨著監管加強和法律健全，不可避免地會對比特幣價格產生一定影響。交易所要在缺乏中央監管機構的情況下，合理平衡監管，健全與控制波動性之間做到平衡，這需要借鑑國際成功經驗和審慎抉擇。同時，比特幣在全世界都是統一的，但是不同國家的監管政策並不相同，有的國家嚴厲監管或根本不承認數字貨幣交易的合法性，這也會給投資者帶來困擾。
如果投資者在交易過程中，面臨的的莊家操控、交易所繫統出錯等風險，將面臨投訴無門的風險。目前國內法律仍未完備，執法機關也沒有具體的結合當下的法律條文可以遵循，參照以往的法律規範，可能並不能給投資者滿意的處罰結果。
怎麼降低風險？
在數字貨幣交易時，若不觸碰合約交易，現貨波動風險相對較小。如果非要加持槓桿，那麼關於傳統期貨交易的避險方法同樣適用。
（1）進場前先確保輸得起。這並不是官樣提醒，期貨市場的高風險在於決策性風險和外部風險都複雜多變，略有考慮不周就面臨極大的風險。大部分情況下，現貨市場的愚蠢會在槓槓作用下放大，現貨市場的佛系在期貨市場會交割為實實在在的損失。承認交易者的不完美，認識到高風險下的歸零可能性，是入場第一步。抱著暴富心態進來的，極大可能以“暴斃”退場。
（2）重倉和高槓杆只選擇一種。經常有人拿著全部身家在OKEx做20倍槓桿的操作，不知誰給他這麼大的勇氣。重倉和高槓杆，同時選擇，將極度放大你的風險，無異於抱著燃氣罐去火場漫步。
（3）選擇你熟悉且補倉能力無憂的品種。筆者曾經在 eth 上爆倉，而且是眼睜睜的看著爆掉，因為沒有更多 ETH 可補倉，那種想揍死自己的感覺非常痛苦。因此筆者現在只做極端情況下也有保證金補倉能力的品種。
（4）開單應該是機會驅動而不是操作驅動。操作驅動的意思是打開交易市場然後想想自己今天應該賭哪個方向呢？機會驅動的意思是價格已經跌的很低了（漲的夠多了），現在去做多（做空）贏面比較大，那就去做。
（5）最後，建議你瞭解一下套期保值的基本方法。
關於數字貨幣合約交易，以上為我個人拙見，業界同仁如果有不同意見，歡迎留言切磋。
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