摩根士丹利发表研究报告，指碧桂园(11.78, 0.04, 0.34%)（02007.HK） 上半年核心纯利按年升80%至129.5亿元人民币，为该行全年利润预期的39%，主因利润改善，惟见财务成本增加，予目标价19.2元，评级“增持”。
该行表示，上半年，公司确认收入按年升70%至1，319亿元人民币，相当于该行全年预期的38%（对比去年同期为全年预期的34%）；毛利率升4.5个百分点至26.5%（对比该行全年预期为23.7%），胜预期；核心利润率亦升0.6个百分点至9.8%。
该行又指，公司从物业销售中录得现金流入3，360亿元人民币，经营现金流为2016至17年度后再次转正；政策环境收紧下，负债比率升2.1个百分点至59%。公司派中期息0.1852元，派息相当于核心盈利的31%，低于该行全年预测的34%及去年同期的45%。
分享到:
閱讀更多 鳳凰網房產鄭州 的文章
