正常地思考很重要。
人的直觉系统会优先处理眼前面对的信息和问题，优先为自身的欲求服务。这种思维模式会导致人在思考时会陷入所处的内外部环境，而忽略更重要及长远的影响因素。
最明显的例子，如果你把去年年底及今年年初的研报和自己的长期观点一一罗列出来，会有种恍若隔世的感觉。你甚至会觉得当时的观点好笑，而你怎么保证一年后不会觉得现在的观点好笑？
一年前厉害了我的GUO，现在XX了我的GUO，而事实上，这一年我的GUO并没有发生本质变化，变化的只是人们的视角与思维框架。中国人的聪明、勤劳、重视教育，基于巨大的人口的产业链协同与规模优势，在工程师红利各个新兴战略产业的突破甚至领先，当时的事实与真理，现在很少见人再提起。贸易战与去杠杆能改变这些吗？大多数人无非是陷入了负面信息流与对股价继续下跌的担忧之中。
我们不能仅仅以市场悲观作为乐观的理由，最重要的是不能因市场的悲观影响了正常的思考。
不论是贸易战、政府债务、房地产泡沫，产能过剩及产业结构问题，大多数宏观经济问题本质上都是资源配置的局部失衡。资源配置失衡的问题通过市场经济最终能够被自发的纠正。当然这其中会存在一些阻碍，影响到失衡的程度与纠错所需要的时间。（也有一些长期难以纠正的资源配置失衡，比如巨大的外部债务与资源依赖问题，比如宗教问题、比如国家发展到一定程度后的垄断与裙带资本主义问题）
长期经济发展的基本动力是劳动生产率的不断提升，中短期失衡与周期的问题难以避免。应要清晰地意识到，前者是复利效应，后者大多数是局部或某一时期的问题。这也是我为什么经常讲，人均GDP刚过8000美元就是长期做多中国最坚实的基础。在人均GDP到20000美元之前，并不需要在一些领域做到全球领先，只需要把短板补齐，继续深化工业化与城镇化，提升内需，经济增长只是快慢问题。在达到之后，我们再谈制度问题，创新激励问题，以及可能引发中等收入陷阱的各种问题。应深刻认识决定当前经济发展的主要矛盾。
不可否认，当前令很多人担心的是政策风险，包括很多坚实的价值投资者也开始悲观了。在我看来，对当前政策的担忧同样是陷入了一个局部的“思维框架”。
从近期各种数据来看，经济尤其是民营经济有短期“破位”的征兆。社保税务问题、环保一刀切问题、供给侧改革问题，在经济不景气时让中小企业雪上加霜，本来应该逆周期的政策实施从结果来看变成了顺周期。以上反应了在各项政策决策或执行背后确实存在较大的问题，原因有多种，这里不再猜测与细谈。而很多人担忧市场经济基础会被动摇，我认为这未免有些杞人忧天。
从三个方面来看待这个问题，第一，任何政府在某一时期都会存在政策失误问题，你如果将历史上更大的政策失误搬出来，你会发现现在的问题并不算严重的；第二，如果你将近几年对社会进步做出较大推动作用的政策搬出来，比如大力反腐、比如医疗体制改革、比如对一些战略新兴产业的大力推动，比如正在推动的国有企业改革。你会质疑这些政策的出发点吗？第三，政府作为市场经济中的重要参与者，其行为也存在试错与自我纠正的机制。从近期对社保问题以及环保一刀切问题的纠偏就可以看出这一点。而经济数据不好，民意的反应，这都是一种结果的反馈与制衡。
很多人习惯于拿最近的表现来评价一个人或一家公司，这样很容易陷入我一开始所说的思维框架之中，对政策的评价其实也是一个道理。从统计学的角度来讲，历史是大数据，“当前”通常只是小样本。
以上并不能否认当前经济所面临的困难以及各种问题的集中爆发，只是去论证经济发展的长期曲折向上的必然性。当前政策的失误可能会让潜在风险加剧或者经济恢复的周期变得更长，这些都是投资者所面对的真实风险。对此，
我们无法准确去预测，只能为此做好充分的心理准备及风险应对。（事实上，在投资一开始，就应当做好这样的准备）应对风险的方法不止一种，这里仅谈个人的看法，再次引用前两天转过的一段话：
2011年11月14日，巴菲特接受CNBC电视台专访时表示：“世界总是充满了不确定性。问题是，你手里的钱怎么办？第一个办法，你可以把钱放在自己的口袋时，那么未来多年之后肯定会贬值，不会一钱不值，但肯定会贬值。这是确定的。第二个办法，你可以把你的钱买入债券，未来10年你肯定可以得 到2%的收益率，这种收益率肯定低于由于通货膨胀导致货币购买力贬值的幅度。第三个办法，你可以把钱投入一家农场，农场可以种植玉米、大豆，不管明天意大利是否会陷入困境，农场都得种植一些作物。
很显然，如果经济不景气或熊市继续演化与持续，持有现金或许能够让你躲过继续下跌的风险，但时间越长，你的收益就会越落后于长期持有一家“农场”公司。并且，在这样的环境下，在其他领域同样也很难找到令人满意的投资机会。
那么，什么样的公司属于“农场”类公司，其实巴菲特已经唠叨很多年了，本文也不再细谈。从当前市场环境出发，可以简单从两个角度来评价：1、在经济不景气时，仍可以获得稳定的收益。或者2、在经济不景气时，公司会受到一定影响，但在未来经济转好时，公司业绩将会比现在更好。在投资决策上，需要结合公司估值及各种因素来具体评价。
事实上，巴菲特所说的“农场”类公司，在任何时候都应当是最好的选择之一。毕竟，在人类历史的发展过程中，从来不缺各种形式的危机来作客。（作者：非完全进化体）
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