據說，今年上半年我國的液化天然氣進口總量為2366.3萬噸，同比大增51.3%。另外，今年價格也同比上漲了四成，去年的氣荒現象會不會再次重演呢？
一、暴漲的進口LNG
LNG俗稱液化天然氣，是一種清潔、高效的能源。近年來，隨著環保力度不斷加大，在國家政策的支持下，我國的天然氣需求正在快速增長。作為重要的供暖燃料，國內天然氣在去年冬天就經歷了一場保供大戰。
而夏季通常是天然氣的傳統淡季，不過今年夏天，天然氣市場卻出現了淡季不淡的情況。其中，市場化程度最高的進口液化天然氣市場，也就是進口LNG出現了進口量快速增加的情況。
受到國內煤改氣加速和城市燃氣普及等多重因素影響，今年上半年，我國進口液化天然氣(LNG)總量為2366.3萬噸，同比大增51.3%。
不僅進口量大幅增加，液化天然氣的價格也是節節攀升。由於和原油價格掛鉤，今年國內進口液化天然氣價格同比漲幅已經高達四成，這也給進口液化天然氣的整條產業鏈帶來了不小的挑戰。
目前每噸進口液化天然氣的價格在4500元左右， 但相比去年冬天，終端銷售每噸超過1萬元的價格，還是有很大的空間，不少中間貿易商也是看重這一點。
現在已經有經銷商開始為今年冬季的市場提前做準備，他們主要是希望夏天基準量的銷售，這樣會獲取到冬天供應量的保證，通過供應量的保證才能夠得到一個合理的利潤。
二、氣慌是否再臨？
我們先來複盤一下2017版氣荒。2017年冬季供暖季在11月15日前後的到來，中國北方一些城鄉陸續傳出燃氣供暖不足的消息，甚至河北某醫院供氣也受到限制。
從11月28日0時起，河北省天然氣供應進入Ⅱ級預警。廣匯能源的股價從11月28日開始起漲，短短一個月，從底部3.5元漲到最高4.98元，漲幅超30%。
2017版的氣荒，是民間消費量爆發式增長、天然氣設備建設滯後以及能源結構供應單一共同導致的結果。那麼，2018年是否會再次爆發氣荒呢？
1、供需分析
需求端
如果仍然以2016年2058億立方米的天然氣消費量為計算基數，按年均15%的增率來計算，則2018年-2020年的我國天然氣的消費量分別為2721.7億立方米、3130億立方米和3600億立方米。
換言之，未來三年我國天然氣需求量增加分別為348.7億立方米、408.3億立方米和470億立方米。
供給端
2018年，國內天然氣產量將增加155億立方米（其中，中石油75億立方米；中石化與三桶油以外的其他企業各40億立方米）；當年新投用的5個LNG接收站的接收能力約為150億立方米；2018年進口管道氣將增加74億立方米。
以上三項合計新增天然氣供給能力為379億立方米，與當年348.7億立方米的新增需求量相比，多8.7%。由此可見，2018年，我國天然氣供需還是處於平衡狀態的。
2019年，隨著LNG接收站的進一步增加，中俄東線天然氣管道的貫通（將逐步達到380億立方米），哈薩克供氣增加50億立方米，我國天然氣的供給能力將得到進一步改善。
2020年，我國LNG接收站的總接收能力將達到7000萬噸/年，當年富餘能力約為2000萬噸/年。
如果純粹從基本供需角度看，在接受了17年氣荒教訓之後，18年我國的天然氣還是會處在基本平衡狀態的。
2、突發因素
雖然18年全年的天然氣供需基本平衡，但是如果綜合考慮採暖季和伊朗石油禁運事件，可能我們在四季度11月開始，依然會面臨一些臨時性緊張的局面。
一方面，11月5日進入採暖季之後，天然氣的經濟性會導致城市燃氣需求階段性大增。另一方面，美國11月4日全面禁運伊朗石油，地緣政治風險將持續主導四季度油價。
在原油供需緊平衡的態勢下，關注供給端的意外收縮，石油價格抬升，能源品種價格都是高度聯動，屆時天然氣價格可能也會迎來上漲。不過，這也會推動相關題材的炒作。
三、受益股池分析
1、廣匯能源
LNG量價齊升，推動天然氣板塊的業績提升。公司目前自有LNG產能11億方，其中5億方來自於吉木乃工廠，氣源來自於哈薩克斯坦齋桑油氣田，6億方來自於哈密工廠煤化工項目副產。
公司在江蘇啟東建設LNG接收站，一期週轉能力60萬噸已於2017年6月投產，二期將擴大至115萬噸，預計18年底投產，19年將形成新的增量。
根據我們的判斷，18-19年天然氣供需處於緊張的格局，LNG價格中樞有望不斷提升，尤其冬季天然氣供需緊張問題近兩年仍無法緩解，預期今年冬天公司將受益LNG的漲價，業績具有高彈性。
根據廣匯能源披露的半年報顯示，公司上半年實現營業收入59.85億元，同比增長126.68%；淨利潤8.67億元，同比增長694.67%。
截至今日，最近6個月以內共有7家機構對廣匯能源的2018年度業績作出預測：預計2018年淨利潤16.87億元，較去年同比增長157.46%。
綜合來看，公司具有三大亮點：業績爆發+概念純正+去年炒作龍頭，所以我們把廣匯能源定義為本次氣荒炒作的第一受益標的。
2、藍焰控股
2017年11月，公司獲得了山西省公開出讓的10塊煤層氣區塊探礦權中的4塊，分別為柳林石西、和順橫嶺、和順西和武鄉南等，面積共計610平方公里，大大提升了公司資源儲量。
7月31日，柳林石西區塊一號勘探井成功點火，成為山西省首批公開出讓的十個煤層氣勘探區塊中首個勘探施工點火的區塊，且該區塊煤層氣管線工程已完成招標，正在施工，預計10月底建成。截至目前，四個區塊地質填圖539.81平方千米，完成工作量的88%。
2018年上半年實現營業收入10.03億元（+24.74%），歸屬於上市公司股東淨利潤3.29億元（+31.83%），其中Q1、Q2分別為1.1、2.2億元，扣非後為3.28億元（+32.14%），業績也是穩中向好。
截至今日，最近6個月以內共有10家機構對藍焰控股的2018年度業績作出預測：預計2018年淨利潤6.87億元，較去年同比增長40.29%。
綜合來看，公司背靠晉煤集團，在山西省獲得煤層氣資源能力較強，算是上游天然氣生產的核心受益股。
3、新天然氣
公司主營業務為新疆8個市（區、縣）城市燃氣分銷特許經營權，去年8月新增烏魯木齊高新區燃氣分銷運營，預計未來3年高新區新增年用氣規模2.17億方，保障公司銷氣量穩定增長。
今年8月新天然氣通過孫公司香港利明向亞美能源股東方，要約收購亞美能源不超過50.5%的已發行股份。另外，馬必天然氣項目有望在國家發改委完成備案後，進入大規模商業性開發，未來將成為亞美最主要的盈利增長點。
截至今日，最近6個月以內共有5家機構對新天然氣的2018年度業績作出預測：預計2018年淨利潤2.98億元，較去年同比增長12.86%。
綜合來看，這是次新股+令名標的，可能符合遊資的炒作喜好。因此，也可以做下戰略儲備。
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