自主可控——中國電科旗下自主可控平臺
中國電科將安全可靠系統工程研究中心落戶太極，未來中國電科將太極股份作為自主可控總體單位。目前，太極股份在自主可控領域的佈局包括金蝶天燕（中間件，佔21%股權）、人大金倉（數據庫，佔38.18%股權）、慧點科技（OA，佔91%股權）、普華軟件（操作系統，戰略合作）。和中國長城以及中國軟件相比，太極股份並未實現全產業鏈佈局，空間有限。
雲計算——佈局政務雲。
雲計算產業趨勢已成，政務雲隨之興起。政務雲就是把政府的政務搬到雲上，數據聯通，實現網上辦事。目前政務雲領域競爭非常激烈，除了公有云巨頭以外，浪潮、太極、聯通等廠商也憑藉自己的優勢涉足其中。太極股份承建了北京市政務雲平臺，已有 58 家委辦局的近 170 個業務系統部署在太極雲內，太極股份跟阿里雲簽訂了戰略合作協議，以利用其雲計算資源。目前太極政務雲已經落地北京、海口、海南、山西、榆林五個省市，目標是18年再落地五個。17年雲收入3.7億元，其中1億元是服務，2.7億元是軟件為主的平臺建設。北京市政務雲的模式是太極股份投資IT資源，北京市政府每年採購IT服務。
靜待資產注入。太極股份改制已經提了多年，需要改制的原因是太極股份大股東是中電科15所，中國的研究所體制僵化，無法管理好上市公司。所以太極股份會模仿海康威視進行改制。海康是中電科52所發起的企業， 52所原來的架構是這樣的，中電科全資52所，52所持有海康42%的股份。它成立了一箇中電海康的公司，原來是52所的公司，現在送給了中國電科，中國電科將原來海康威視的股權大部分劃給了中電海康。太極股份的改制方案是成立一個太極子集團，旗下是15所和太極股份，但是15所的軍工業務（16年營收15億左右）會注入太極股份，15所本體以後只承擔科研任務。所以未來太極股份會成為一個軍民融合的公司。但是資產注入對公司業績的增厚還不好說，以前看過一個研究，軍工集團資產注入的PE倍數平均是19倍，所以具體增厚多少還要看改制方案。
業務重新拆分，開始轉型。太極股份以前業務就是三大塊：系統集成、政務雲、自主可控。公司18年開始轉型，重新劃分了業務領域，變成四大塊：系統集成、政務雲、大安全、智慧應用。系統集成就不用解釋了，低毛利的業務，尾大不掉。政務雲（北京市+海南省和海口市+山西），北京市過去是太極跟金山兩家（太極股份的份額比較大，佔95%以上），採用按年收服務費的方式，每年服務費一個億左右。智慧應用主要是智慧城市相關的業務。
大安全業務單獨拿出來講，因為增速最快。網絡安全是在太極自主可控業務上提出的大安全業務，面向國家安全部門——公安、網信等，公司做的是業務安全，不是啟明、衛士通做的信息安全。具體來說，一塊是針對網絡犯罪的，這是公共安全最大的一塊業務，去年公安業務佔比六七十。公安部下面有網絡督查的部門，比如網偵大隊做監測，這是一個比較封閉的市場，有牌照的只有三家——太極、烽火和瑞安，全系列資質。美亞柏科是取證，這裡面最核心的資質是竊取、破解**協議，抓取數據，太極和中新賽克合作過。第二塊是網信辦成立以後的一個新業務——網上輿情管理，就是輿情引導和治理，主要針對大V言論進行監管，中央網信辦14年成立，部分省市建好了，太極做了中央網信辦的所有業務信息系統，現在往下推，目前市場上沒有競爭對手。一個省幾個億的水平，每天要把國內國外的論壇，BBS，微博上的東西抓下來。第三塊就是原來做的信息安全的等保服務，國家部委50%的等保和分保（涉密系統）都是太極做的，是信息安全的一套規範。去年後半年開始這部分增長特別快，應該是可持續的，這塊業務跟網民人數直接相關。目前主要是公安買單。應急管理部會做全國的大的應急管理系統，應急市場的需求不是特別穩定，公司跟辰安以前也有一些競爭，太極股份最早做了國務院的應急平臺，衛生部的應急衛生平臺。
訂單角度看，全年比較樂觀。中報裡面特別披露了訂單增長情況——2018年上半年簽訂合同總額43.56億元，較去年同期增長126.6%。這種翻倍的增長，在太極歷史上是極其少見的。具體來看，大安全板塊的訂單增速翻倍，雲業務的訂單增速四五十，因為結轉進度的影響，在中報裡面，收入增長體現得並不明顯，但全年應該比較樂觀，我估計扣非會有比較大的增長。
自主可控業務有新的進展。jundui自主可控、安全可靠的總體單位確定是十五所和太極，所以未來會有新的增量市場，競爭很激烈，太極戰勝了CEC，拿到了總體單位的地位，這個事情很重要，因為潛在市場空間很大。
改制九月份要落地。太極股份與十五所的改制談了很多年，年初公司披露了要構建中電太極集團，把十五所和太極放在一個框架裡面運作。九月份組織架構和人事會落地，三季度太極集團投入實際運行，未來對於太極股份好處是比較明顯的。
溫馨提醒，文章只做邏輯梳理和解析，不做推薦，亦不做為投資依據，請謹慎
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