昨日医药、食品、白酒等大消费集体出现反弹，一改近日持续杀跌的颓势，通策医疗、古井贡酒、安井食品等盘中涨停。大消费板块的集体反弹有何影响？
事件：二季度强势的大消费品种近期大幅回落，其中食品饮料板块截至8月16日，近一个月内累计跌幅超15%，其中，山西汾酒、泸州老窖、安记食品、来伊份等细分领域龙头股跌幅在20%以上，而16日，双汇发展更是跌停。作为弱市中的传统避风港，食品饮料板块近期表现引起了市场的极大关注。
核心影响：
1、近期板块的回调是在需求担忧背景下，对来年增速降低预期带来的估值回落
市场一方面继续担心宏观需求下行影响整体消费，特别是跟经济活动相关的中高端白酒，另一方面从近期市场渠道反馈的情况看，白酒中除了茅台外，其他品牌淡季表现相对平淡，需要等待中秋旺季进一步验证。从招商证券的最新调研来看，Q2放缓系部分白酒公司全年目标乐观，需求尚未显现疲软。企业对18年信心迅速提升，年初制定的全年目标乐观积极，但目标增速预期斜率过高，超出终端需求承载力，Q2增速有所回落，增速放缓并非终端需求疲软拖累。由于去年三季度以来的高基数效应，下半年白酒企业报表普遍会出现增速回落的情况，看似是行业拐点，实则是放缓回落至合理增速，行业景气前行方向不改，目前看中报高增概率较大，三季度起回归稳态增速，后期紧盯终端需求边际变化。
2、外资逐步抄底，大消费重获关注
北上资金在上半月流入的势头仍然明显，同时与指数具有一定的相关，指数下跌时买入规模小，指数企稳买入规模大。北上资金加仓最多的行业为大消费以及大金融股票，其核心思想仍然是围绕低估值、以及中国庞大的消费市场。消费白马在经历前期的下跌后家电、食品饮料、医药生物的估值重新回到了合理区间，目前的PE（TTM）分别为14.80、28.20、32.00，因此在现阶段又获得北上资金的配置（大消费主要包括家用电器、食品饮料、医药生物三个行业）。
核心观点：短期关注消费板块的超跌反弹机会
关联个股：安井食品、古井贡酒、盐津铺子、泰格医药
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