随着区块链技术的不断发展，其涵盖的两大特性——低成本的可信环境与高速的价值传输，越来越成为专业金融机构进行弯道超车发展契机。然而，对于任何金融机构而言，数字信用终将成为一个新的起点。本文所讲的信链项目正是一个基于区块链去中心化技术而建立的一个低成本、无边界、自主可控的去中心化数字信用共享生态平台。本文依托该项目的市场定位、产品性能、团队建设、技术特征以及风险控制等方面对其进行综合评估，以期能够为投资者提供一个可视化的参考依据。
一、项目市场（权重20%，实得20分）
项目简述：
信链作为是一个成本低、无边界、具有自主可控性能的去中心化数字信用共享生态系统，致力于帮助小贷公司等传统金融机构在确保自己的客户信息及商业机密不泄漏等基础之上，对用户的信贷记录进行共享并获取一定的收益。帮助传统征信机构消除冗余数据进而提升数据的可信度与可复用性，再立足点对点交易而减少经营成本，精简中介环节，构建一个多方对等参与的价值共享生态，扩充组织边界及业务规模，进而推动传统金融机构实现向金融科技的转型。
市场客户群：
·小微贷企业——为其提供更加可靠的风控信用结果，更为其资金安全及业务运营提供强有力的支持。
·银行保险机构——提供第三方专业的风控信用数据给金融机构进行业务审核使用；链接他金融机构的风控系统与信誉评价系统，构建强大的金融评估数据库。
·提供借贷企业代扣服务——为借贷双方提供双边快捷的资金通道。
市场环境分析：
目前已有的征信体系存在的不足
1、各国央行的征信系统数据覆盖可达60亿人，而真正有信贷记录的仅33亿人，覆盖率较低、信息不齐全。
3、征信体系建设中存在着严重的多头管理、重复投资现象。
4、征信市场上缺乏民间借贷的征信记录。
市场目标：
第一阶段——服务小贷企业，着力通过解决小贷企业的痛点，进而解决普惠金融的问题。
第二阶段——着手准备解决征信孤岛问题。
第三阶段——为接入风控系统提供风控帮助；提供查询高速公路；鼓励用户提供征信信息及
其他个人信息，并为用户提供审核、录入、出售等服务。通过大数据征信，贷款公司可直接查询个人的征信信息，接入阿里巴巴等平台，服务于企业级的商业应用，实现大数据与区块链的优化结合。
市场潜力：
数据表明P2P网贷平台在2011-2014年度，已由最初的50家急剧增长到 1575家，成交金额也由31亿元增长到2528亿元，其中2014年度中国消费信贷规模更是达到15万亿，同比增长 18.4% ，处于高速发展阶段，预计2019年将达到 37.4万亿。而介于国内征信体系的不完善，不管是P2P网贷，还是消费信贷，其高速发展的过程中与之相随的信用风险和流动性风险也在不断加剧，这反过来又倒逼了整个征信行业的变革。尤其是个人
征信业务，该领域当前收入估值在22亿元左右，对比西方发达国家的个人征信市场规模，保守估计我国的个人征信市场规模应该是千亿级的，行业成长空间可达上百倍，未来发展前景十分巨大。由此可见征信行业将成为金融领域发展的新风向标。
二、产品技术（权重20%，实得20分）
产品性能：
安全性能：非付费查询者不可访问、非授权者不可访问；各方征信数据库不与链上系统项连通，联盟成员亦无权访问，确保商业机密及个人隐私保护；采用数字签名及区块链技术确保安全性，可避免服务器攻击、数据泄漏，安全性较高。
产权归属：利用技术保证信链的数据权归属数据产生方，产权归属明确。
可控性自主操作性：信链采用区块链技术，不设计专利技术，具有技术自主性，出于对数据的保护和灵敏性考虑，采用可控的管理体系。
产品规范性：信链系统设计简洁明晰、权责分明，数据确权使用需所有权方授权——法律规定信用查询需要经过个人同意，区块链可用数字签名的方法保证个人的授权的情况下才可查询。
发行计划：
资产名称：Trust chain One简称 TCO
开发总量：15亿
基于开发技术:ERC2.0
分配比例：
团队（权重30%，实得24分）
豪华的团队阵容可以说是信链的核心优势之一，核心管理团队包含互联网界资产管理经营魏云飞、百度联盟理事曲龙以及三林控股投资集团董事长林俞彤；另有强大的技术团队、顾问团队、媒体团队、投资团队等为信链事业提供技术、公关、资金以及推广等坚实后盾。
核心管理团队：
信链创始人：魏云飞
多年互联网金融连续创业者，比特币早期持有者,金鑫聚宏资产管理公司CEO ，旗下基金已孵化3家公司成功上市，毕业于长江国际大学。
信链联合创始人：曲龙
百度联盟理事，中国电子商务协会新兴产业中心副主任，大连市电子商务常务会长、东北财经大学津桥商学院互联网校外导师。曾任大连优品时代科技有限公司董事、技术负责人及副总裁，天行健电子商务有限公司总裁 。
信链联合创始人：林俞彤
技术总监：Bennett·Kelvin
毕业于美国Carnegie Mellon University，计算机科学硕士学位和应用数学学士，精通BASIC、PASCAL、C、COBOL、FORTRAN、LOGO以及VC、VB等高级编程语言，在硅谷曾是三家互联网创业公司，HC&BBT，Leternal Ds以及HDIK的联合创始人，对以太坊底层代码和系统构架有着十分深入的研究和开发经验。
研发主管：Fabian·Jacob
毕业于美国Carnegie Mellon University，技术总监Bennett·Kelvin的大学同学，计算机科学硕士和数据科学学士，主要研究领域为网络性能分析与协议设计，并于2012年获得MicrosoftCertified Systems Engineer证书，同时与Bennett·Kelvin同为创业公司HDIK的联合创始人。现为信链的研发主管，主要负责整个系统底层协议的部署和具体的研发工作。
首席架构师：Gerald·Longman
新加坡籍，毕业于加拿大University of Waterloo，数字体验创新硕士学位，研究领域为前沿网络系统的构架与设计，2012年接触比特币，2014年以太坊预售时，便专注于以太坊应用领域的研究，擅长“数字身份认证”相关DAPP的设计，并在2015年到2016年之间，创建自己的RKhc工作室，拥有了十余项技术创新。2017年11月被特聘到信链团队，负责整个项目的规划和构架。
顾问团队
投资顾问：熊健
联币未来科技创始人，CEO.游青创投资发展有限公司董事长,广源晟贸易有限公司总经理,好青年文化传播有限公司总经理,十佳创业青年，华中区块链联盟发起人之一，武汉区块链产业联盟发起人之一。
投资顾问：张建国
量子比特币QBTC创始人，大象矿机创始人，中国区块链创投联盟主席
新加坡金币资本基金会主席
投资顾问：林灏
IPTchain（泛娱链）基金会创始人
西安交通大学MBA
西安邮电大学通讯工程学士
曾任职华为、中兴通讯股份有限公司、北电网络有限公司、东方通讯股份有限公司等大型通讯及上市公司。有海外工作经历，在 Future Communication Company International负责中东巴林及阿联酋地区项目。
投资团队
媒体团队
产品风险评估（权重15%，实得分16分）
产品简述：
信链整个产品模型简单明了，主要由风控系统、代扣系统、企业数据库、I API接口、数据记录区块及查询付费系统及部分组成。其中，风控系统、代扣系统、企业数据库、I API接口可以划分为链下系统，数据记录区块（记录机构放贷记录、记录借贷者还款记录）、查询付费系统（包含智能合约）属于链上系统。
风控系统：风控模型+ +输入系统+ +输出系统
输入系统：信用数据库、第三方黑名单、第三方数据源（央行征信、房产
车辆、芝麻粉微粒贷）
输出系统：信用额度（评分）
产品优势
借贷机构用信链提供的风控系统产生放贷记录，并记录到区块链上；客户用信链的代扣通道进行还款，这样产生返款记录。链外风控系统是借贷机构需要使用的，链外的代扣系统借贷机构根据业务需要选择使用。
由此可见，传统的ABS发行的流程复杂，成本较高打包成本就在6%以上，参与方较多、时间长。与之相比信链则具有很强的优势。
（信链抵押贷款业务流程）
（信链无抵押借贷流程）
显然区块链信贷的结构和传统有很大区别。贷款人的资金安全得到保障，追款监督方由第三方担任。贷款人可随时流通自己债券回收资金。整个过程简单、流畅。
技术评估（权重15%，实得分20分）
去中心化的一致性：
该特性的技术实现使得以太坊具有极高的故障容错性，保证零停机，而且还可以使存储子区块链上的数据永远保持不变且具有抗审查性。
理论上讲任何复杂的金融活动或交易要求较高的应用场景——比如资产注册、投票、管理和物联网——都会大规模地受到以太坊平台的影响。
产品技术实现形式
产品DAPP落地展
投资建议与风险提示
1.区块链的推广需要克服既得利益、市场教育、员工培训、系统迁移等问题，存在推广进度低于预期的风险；
2.区块链发展至今尚未有商业及应用的出现，本身的可延展性、安全性和生态上还有待优化，建议谨慎引入核心业务；
3.现有法律体系尚未针对区块链及其去中心化机制作专门解释，存在合规和法律风险；
4.项目发展前期，在节点较少的情况下，内部作弊的风险是客观存在的，各节点间的协同反而需要更多的沟通和确认成本。
项目总结
区块链应用到征信将重构各个机构间的数据共享及协作模式、降低经营成本，提升整个行业的效率。中国存在很多独立封闭的征信机构，他们用自己的方法获得自己的数据，每个机构都不愿意把自己的数据给别人使用，而希望得到别人的数据。面对这样的情况，他们不会相信一个中心性的组织平爱将他们整合联系起来。区块链可以胜任这个任务，通过搭建一个共享、开放、透明的区块链平台，它可以保护机构的自有数据，当有需要的时候可以交换彼此的数据，也可以有偿地提供给外部使用数据，而不影响数据的归属。该平台不受任何组织控制，但它又拉近了行业各个节点的距离并可以组织出更先进的信贷流程体验。
未来会出现更多的数字资产管理虚拟银行，我们未来将为类似机构提供一个大生态数据服务，未来我们会拥有自己的去中心化虚拟数字资产银行，并涵盖到传统银行中所有信贷业务。届时，用户可以通过现实生活中的征信数据，来到我们的虚拟资产银行进行借贷业务，同样你也可以进行储蓄，或者购买我们的理财产品，这些都将会成为我们的业务。
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