一、石油將會被新能源、新材料“革命”。
石油是現代工業之母，主要體現在能源和化工上。能源不用多說，而化工方面，只需要知道咱們穿的衣服，敲的鍵盤、鼠標...所有的塑料全都來自於石油就好了，甚至農業上使用的化肥都是來源於石油。
現代社會，你看不到石油，但石油無處不在。
近年新能源很火，特別是在2015年國際原油價格的低點，關於石油產業終將沒落，新能源時代即將到來的各種言論喧囂塵上。
似乎眼看著原油就要過氣，將被各種其他清潔能源和新型材料替代。
就看新材料、新能源兩個方向的科研攻關，這兩個方向是挖原油地基的東西，一旦雙雙取得革命性的突破，原油就真的可以慢慢退出歷史舞臺了。
但變革，遠沒有咱們想的那麼快。
雖然無論從環保的角度出發，還是石油這一不可再生資源秉性來看，現代社會掙脫對石油的依賴是必然之路 ，但就目前來看，技術革新尚未走到那一步，變化悄然，但變革的時刻仍需等待。
此前的太陽能因為轉化效率不夠，被證偽了。近期光能補貼退潮給A股市場太陽能概念股的重擊，也再度揭露這一客觀事實。
石油在工業體系中的霸主低位依然不可撼動。
咱們把時間的脈絡向前推，2015年，巴菲特在國際油價的低點不斷吃進石油股，也是基於這一邏輯。在此也不得不佩服，薑還是老的辣。
新舊替換會到來，但百足之蟲死而不僵，不會是突發性的變革。
再打個具體點的比方。
就手機系統來說，只要主流用戶買新手機的時候，不買諾基亞了，而買蘋果和其他，手機就會從從諾基亞的塞班系統換成各種牌子的安卓系統及IOS系統，徹底從半屏手機換成全屏手機。
其後果，也不過是下游倒逼上游、銷售反推生產，倒下一個諾基亞，站起來一群小米、華為、三星、蘋果...
但石油能源、化工的替換卻沒那麼簡單，遠遠不是一個諾基亞那麼簡單，成本很高。
安卓智能手機開始大面積上市的時候，買一個需要半個月的工資，但你確實需要一個手機，而且依然可以砸核桃的諾基亞也已經用久了，需要換一個。
但如果把以石油為基礎的現代工業體系換成新能源為主的工業體系，卻是一個昂貴的過程。
這一過程所付出的成本，並不是一個永久的二手手機，甚至是諾基亞，而是無數固定資產，包括各種工程機械、設備系統，公路上跑的無數燃油汽車，統統都要廢棄。
這一改變，隨著大量的固定資產報廢、重置，成本無比高昂。
從石油能源工業體系到新能源，是大產業鏈、工業體系的變更，是換血再造，是換髓重生。
這一過程註定是緩慢的，石油工業的徹底沒落還需要不少時間。
但正如上文所說，不管環保還是資源所限，從超長期來看，石油股顯然不是那麼划算的。因此，在石油漲價的中期性行情中，石油股是可以中短期投資的。
巴菲特在2015年買了石油股，但比例並不多，且貌似現在還沒賣。石油價格目前處在中高位，也正是石油公司釋放利潤的好時機，有投資機會值得挖掘。
其中一個典型，就是中國石化，中報淨利潤同增50%。
二、去年的資源股行情給我們的啟示。
2016年，受益供給側改革，大宗商品價格持續走高，A股資源類企業也隨之利潤大增，並在當年年報中表現搶眼，不斷有瀕臨退市的*ST股摘花脫帽重新做股。
隨後，在2017年的中報中更是大放異彩，行業個股普遍飛奔。
光煤炭板塊，都在2017年6月初至9月間上漲40%。
當時的全行業股價大漲，在業績修復的同時，還有一個穩價因素。由於供給側改革仍在持續且隨後的環保限產加碼，後市大宗商品
價格高位企穩成為市場共識，資源股上漲在市場上形成一致性預期，才有了不少個股的3、4倍行情。咱們梳理出一個邏輯，就是漲價推動業績大增，業績大增推動股價上行。而價格的高位企穩，又給了市場見頂看好股價的信心，形成一個三角支撐結構。
當然，大宗商品價格並不能像房子一樣不斷漲，資源股也未能在昨年引爆全面牛市。
三、石油股什麼時候會漲？
石油股股價漲跌，第一看國際油價走勢，第二看公司利潤的積累。
目前石油價格處於近年的中位水平，但自去年年中以來，油價上漲了70%左右。這對石油股來說，是很大的利好。
當下國際局勢雖然動盪，比如典型的美方對伊朗制裁這一推動油價上漲的不穩定因素，以及全球的貿易摩擦，都會對油價形成刺激。但就全球範圍內的供給而言，當下並不失衡。
簡單來說，就石油產業而言，由於沒有供給側改革和環保限產，誰都沒法確定後續油價會怎麼走。
因此，誰也不知道接下來石油價格是漲是跌，乃至還能漲多少。市場對後市油價走勢沒有形成共識，石油股業績也存在很大的預期差，短期內石油股全面爆發行情的可能性很小。石油股的上漲，只能靠業績一步步積累，一點點推動，最後形成量變到質變的飛躍。
只有讓油價飛一會兒，公司積攢了足夠的利潤，才能推動股價修復估值。
從石油板塊來看，當下A股市場，資源主要集中在兩桶油上，第一口肉也是他們吃。
同行業的其他公司，大抵是搭搭手，撿點湯喝的份，業績很難起來。
因此，石油股股價的板塊性爆發，很有可能等龍頭崛起，市場才會猛然發現，這個行業已經復甦，巨頭已經積攢了足夠利潤。當市場發現有肉之後，才會集中撲過來，當然，這需要時間。
只要油價能穩住，這就是一個大概率、厚盈利機會。
石油板塊，中國石化 是值得關注的，經營穩健、盈利能力最強、分紅給力。
四、徐翔買退市長油！垃圾股的啟示
徐翔2015年買退市長油，對照上文，買入的邏輯似乎很容易就懂了，就是抄行業的底，因為一個持續虧損公司，只要行業不反轉，大概率就是沒戲。
這種手法也不是A股首創。記得之前看某位華爾街的大佬的投資歷史，講到他在鋼鐵行業復甦預期很強的時候，買入大量鋼鐵垃圾股，然後在行業復甦時候，隨著企業盈利的改善爆賺。
一樣的邏輯，商品價格漲、公司盈利大增，股價飛漲。*ST業績改善最明顯，反轉動能更足，龍頭也在賺，但盈利沒那麼厚。
這種邏輯相當於去年買*ST滄大，等它變成滄州大化後，展開了3倍的騰飛。而煤炭行業的絕對龍頭中國神華，同期上漲不到一倍，這就是差距。
五、今天其實挺想買中國石化。
但還是沒買！！！主要原因在於倉位和持股數量。
對於徐翔和某華爾街大佬的買垃圾股戰略，個人承認，但認為不太適合我風格。買ST終究賭性偏大，賠率雖大， 但不夠穩。
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