在市场持续下跌后，上周终于迎来了强劲反弹行情。上证指数指数强势收复2800点，并且站上了5日线和10日线，全周上涨3.06%，终结了此前周线七连阴的走势。创业板指数重新站上1600点，突破了前期的底部箱体平台，全周大涨5.01%突破了5周均线。
中美贸易战阶段性缓和。6月16日，美国政府宣布，将对从中国进口的约500亿美元商品加征25%的关税，其中340亿美元在7月6日正式生效。中国对美关税反制措施已于7月6日12:01正式实施，中美贸易战已经正式打响。当地时间7月10日，美国贸易代表办公室公布了新一轮征税清单，表示要对价值2000亿美元的中国商品额外加征10%关税，该2000亿美元征税的建议产品清单目前还处于征求意见阶段，整个过程将持续两个月左右时间，将于2018年8月30日完成流程，此后，美方才可能采取实际行动。在美方公布2000亿美元清单后，我国商务部尚未提及反制措施。因此，在8月30日之前，中美贸易战阶段性缓和，A股市场也将迎来重要的喘息时间窗口。
中报行情渐入佳境。7月至8月是上市公司披露中报的窗口期，今年的中报在7月10日正式开始。截至上周，沪深两市共有5家公司披露中报，航锦科技、顺灏股份、威华股份、嘉事堂和九华旅游，上述5价公司中报业绩表现亮眼。同时，上市公司也密集发布中报业绩预告，目前已超2000家公司发布了中报预告。
从上周的盘面来看，中报预增个股表现抢眼，特别是业绩超预期的个股纷纷大涨。青松股份、启明信息、高德红外、仙坛股份、风华高科、横店东磁等个股纷纷上修中报业绩，这些个股上演涨停潮。新安股份、寒锐钴业、全志科技、合纵科技等中报高增长个股本周涨幅超20%。具备明显的绝对收益和超额收益。应该来说，中报业绩大幅预增是近期确定性和持续性都较好的机会。
越声理财认为，目前市场处于反弹窗口期。前期市场持续下跌后，中美贸易战、人民币贬值等利空已经基本得到消化。目前市场的估值处于历史底部区域，跌破净资产个股数量创历史新高，监管层密集释放积极信号(金融稳定委员会表示去杠杆不一刀切，住建部表示棚改货币化安置不搞一刀切)，上市公司密集增持回购股份，国内宏观经济仍然保持较强韧性，同时在中报业绩向好的催化下，市场有望出现阶段性反弹，2691点就是阶段性底部。上证指数和创业板指数都会继续震荡上行。操作上，仓重者可趁反弹时机调整持仓结构，轻仓者可以积极参与市场热点，围绕中报(高增长、高送转)、次新股、科技创新等方向精选个股。
行业动态：
1、【半导体】半导体元件业绩增长亮眼 下半年高景气有望延续
根据交易所业务规则，所有创业板公司和业绩变化较大的深市主板公司应于7月15日前披露上半年业绩预告。按行业板块来看，半导体产业链业绩增长亮眼。生产电容产品的风华高科、火炬电子，生产功率半导体器件的台基股份，生产电路板的沪电股份、胜宏科技、中京电子，生产半导体设备的北方华创，以及从事电子元器件分销的深圳华强，业绩增速均超过50%。
解读：受访的业内人士和行业研究人员表示，从应用端分析，下半年存储、元器件、功率器件等依然保持较高景气度。在电容产品方面，由于手机等多个下游领域支持需求增长、日系厂商退出带来产能缺口，被动元器件的超景气周期延续，MLCC需求缺口难以消除;在功率器件方面，由于市场需求旺盛、8英寸晶圆供不应求，MOSFET、IGBT的累计涨幅已超过40%,预计价格将继续坚挺;在电路板方面，持续的环保压力已导致覆铜板和电路板行业经过近两年的整合，开始出现强者恒强的局面。
相关上市公司包括：胜宏科技(300476)、长川科技(300604)、台基股份(300046)等。
2、【苹果概念】苹果供应链陆续进入备货周期 年内旺季提前来临
苹果将于7月31日公布2018年第三财季(自然季度二季度)财报。预计营收介于515-535亿美元，毛利率介于38-38.5%。每年一季度和二季度是苹果公司销售淡季，三季度新款机型将正常备货。
解读：机构分析，国内方面，三季度将迎来开学、中秋、国庆、圣诞等消费旺季，以苹果引领的电子厂商们发布新品，上游供应链通常从7月开始进行备货。今年苹果和安卓新机尤其在光学、全面屏、玻璃外观件、无线充电、LCP天线等领域升级更为明显，另外，今年可穿戴和IOT设备的上量仍值得关注，如手表和无线耳机等。
相关上市公司包括：蓝思科技(300433)、大族激光(002008)、安洁科技(002635)、东山精密(002384)等。
公司资讯：
耐威科技(300456)：中报净利预增120%-150%
耐威科技上修中报业绩，预计中报净利润为5300万元-6022万元，同比增长120%至150%，此前预计的增幅为70%至100%,因MEMS业务实现高速发展，叠加汇率变动因素，上半年MEMS业务实现的盈利情况已超过2017年全年。
华宇软件(300271)：与腾讯云签订战略协议
华宇软件与腾讯云于7月12日签订《战略合作协议》。双方同意在云计算、大数据、人工智能、信息安全、移动互联等领域开展产品与技术、解决方案与服务、市场联合营销与拓展等全方位的交流与合作，以共同推进法律科技、教育、Z/F、金融、医疗等行业旳发展。公司半年度预增30%至40%。
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