今天我们来说巴菲特吧。
讲三点：
1、为什么我们如此喜欢巴菲特？
2、我们能不能成为第二个巴菲特？
3、巴菲特最想告诉我们的是什么？
我们为什么喜欢巴菲特
一句话，巴菲特满足了我们对“股神”的所有期待。
01 他富可敌国
2008年，巴菲特成为全球首富。
这之后的10年里，在福布斯全球富豪榜上，他一直稳居前五。
2018年度，巴菲特以840亿美元的财富值，排名全球第三。
他的个人资产已超过100多个主权国家2017年的GPD，比如乌拉圭、保加利亚、克罗地亚、冰岛等等。
2018年福布斯全球亿万富豪排行榜前五名
02 他长寿、健康、快乐
巴菲特今年88岁。
喜欢吃汉堡、爱DQ冰淇淋、喝樱桃味可口可乐，饮食习惯并不太健康。
但他依然行动自如，思维清晰。
偶尔还弹弹琴、卖卖萌。
谁不喜欢这样的老顽童呢？
03 他的投资记录无人能及
下面这张图可以很直观地告诉你，巴菲特创造的投资记录到底有多牛。
这张图是全球顶尖投资大师pk标普500指数的超额收益示意图。
最右边的那个点，代表的就是巴菲特的投资业绩。在长达55年的时间里，他以近15%年化超额收益碾压所有的投资大师。
传奇基金经理得•林奇说：“巴菲特是所有投资者中，最伟大的投资者，没有之一。”
所有人都甘拜下风。
04 他受人尊敬，名声好极了
“巴菲特不但是世界上最富有的人之一,同时也是最令人尊敬和钦佩的人之一。”
这是奥巴马总统给出的评价。
有些投资大师的财富积累，比如索罗斯，嗜血、充满争议。
但巴菲特50多年投资生涯中，几乎从无负面消息，他一直不停地收购公司，却没有一例恶意收购。
巴菲特惟一一次遭受非议的是，1991年他所投资的所罗门兄弟公司爆出欺诈客户的丑闻。
他临危受命，接任董事长职务。
在国会作证时，巴菲特说，所罗门会改正错误，“赔钱的企业，我可以理解，但是失去公司一丝一毫的信誉，我将是无情的。”
随后，他辞退了35名公司高管，犯罪者锒铛入狱。
两年后，他卖掉了所罗门兄弟。
05 他很会讨人喜欢
同为顶尖投资大师的菲利普•费雪、塞斯·卡拉曼几乎不接受采访。
巴菲特不一样，他接地气，愿意“抛头露面”， 没有距离感，充满亲和力， 也善于和人交流。
与人合照时，他总是倾向站在一起的人，热情地搂住肩。他的身体语言总是在说：见到你真的很高兴。
他还很会夸人，比如：
他称潜在接班人之一的乔治·阿伯尔为“巨大的宝藏”；
盛赞助手阿吉特·哈因，“如果哈因和我都落水了，但只能救一个，救哈因吧”；
即使在所罗门兄弟出事前，巴菲特也曾夸奖过它的CEO古菲尔德：“我们坚信，古菲尔德的能力及正直。”
06 他能说会道
21岁时，巴菲特花100美元，专门参加戴尔·卡耐基的演讲培训。
从每年5月的伯克希尔年会来看，这100美元花得值。
自1981年至今，在伯克希尔股东大会上，他与芒格每年例行的“二人转”，已经持续了37年。
在长达5个小时的答问中，巴菲特总能妙语连珠，为自己赢得了“奥马哈先知”的名号。
伯克希尔的股东大会，就这样成为全球价值投资者的朝圣之旅。
巴菲特的口才也征服了所有人。
每年2月，巴菲特写一封致股东的信。
各种金句，各种段子，巴菲特信手拈来，让人读来忍俊不禁，受益匪浅。
以下随便摘几条：
这个行业真有趣，老的赔钱方法还挺管用呢，却又在发明新的赔钱方法。
牛市就像做爱，当你感到高潮快到时，也就是快结束时。
稳定的价格水平如童贞，看来是能保持，却不能修复。
有人整理了他历年的致股东的信，出了一本书。结果这本书，成了全球的畅销书。
我们能成为第二个巴菲特吗？
直接上结论：要成为第二个巴菲特，几无可能。
可以说，为了造就一个巴菲特，上帝已经打完了手上的所有好牌。
1、投胎要好
巴菲特将此称之为“卵巢彩票”。他一再说明这点：
“我是1930年出生，当时我能出生在美国的几率是只有2%。如果我出生得更早，或者出生在其他国家，或者我是个女性，或者我是黑皮肤的话，我不会获得同样的机会。”
“我很幸运。我是出生在美国。成功的概率为30比1或40比1。我与生俱来就有一些幸运的基因，也恰巧出生在合适的年代。1950年代做投资相对容易，竞争也少。竞争对手少真的很好。”
二战后，得益于美国稳定的政治和经济环境，美股从50年代开始，迎来超级大牛市。
巴菲特的职业投资生涯正好起步于50年代。
道琼斯工业指数推出以来表现 1927-9-12至2018-8-1
数据来源：Wind，历史业绩不代表未来业绩亦不作为未来收益的保证
2、有个好爸爸
父亲是国会议员，同时也是证券经纪商，巴菲特有一个较高的起点，从小受到良好的金融氛围启蒙和熏陶。
他10岁就能与纽交所高管共进午餐。
他赢在了起跑线上。
3、有个好老师
巴菲特毕业于哥伦比亚大学，师从格雷厄姆，以A+成绩毕业。
毕业后，巴菲特又在格雷厄姆手下工作了两年，受益极大。
当他选择创业之时，格雷厄姆正好开始考虑退休，并将自己的很多客户介绍给他。
格雷厄姆是众所周知的价值投资鼻祖。
4、有个好搭档
29岁，巴菲特遇上查理•芒格。
这场相遇，诞生了投资界史上最强的黄金搭档。
芒格打通了巴菲特投资的奇经八脉。巴菲特说：
“查理用思想的力量，拓展了我的视野，让我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类，否则我会比现在要贫穷得多。”
5、为投资而生
8岁，开始读很多金融的书。
10岁，和纽交所的高管吃了午饭，就立志以投资为事业；
11岁，第一次买股票。
直到今日，在88年的高龄，他依然是“跳着踢踏舞去上班”。
巴菲特对投资的热爱，是深入骨髓的热爱。
想想：
我们11岁时在干吗？
我们到88岁时还想做投资吗？
6、还有可怕的勤奋
巴菲特每天至少花5、6个小时阅读各种新闻、财报和书籍。
他一年看两三千份年报。
日复一日，年复一年。即使从他1956年创办“巴菲特合伙公司”算起，这种旁人看来异常单调无趣的日常工作，巴菲特已经坚持六十多年。
投资场上的搏杀，从来没有轻松可言。投资大师中，只有巴菲特能够一直坚持在一线。很多人在50岁之前，就退出江湖了。
比如，德国投资大师安德烈•科斯托拉尼35岁赚足一生财富后，立马收手；传奇基金经理彼得•林奇也只坚持了13年，46岁带着一头白发离开。
7、他嗜书如命
查理·芒格说，巴菲特就是“一本长了两条腿的书橱”。
他的办公室没有电脑，没有智能手机，只有身后书架上的书籍，和一桌子摊开的新闻报纸。
终生读书和学习，是巴菲特坚持了一生的习惯和信仰。
8、他有零成本的杠杆
尽管巴菲特让普通投资者不要加杠杆，其实他自己是有杠杆的。
那就是浮存金。
量化分析员在《巴菲特的阿尔法》一文中指出，伯克希尔的历史杠杆大约为1.6:1。
在过去 52 年期间，伯克希尔的年复合增长率为 19.0%，剔除1.6 倍杠杆的影响后，年复合收益率仅为 12%。
除了成本低，浮存金的另外一个优势是客户不会在市场大幅下跌时要求赎回。
低价的投资成本和充足的现金流，让他在底部时有钱抄底，抓住“便宜货”的机会。
下图是1.6倍杠杆的魔力。
假设1万美元投资30年，
指数年化回报是10%。
无杠杆：资产变为15.8万美元；
1.6倍杠杆：资产变为25.3万美元。
9、他一投资就成了大股东
巴菲特的投资，很多时候就变成大股东了。
他不搞恶意收购，对管理层和员工基本都能妥善安排，受人尊敬。
而且他有巨大的话语权，可以跟CEO接触，在合法范围内，了解更多公司动态，这是普通行业研究员做不到的。
而且由于其人生智慧和阅历，又有“股神”头衔加持，其他人也愿意跟他交流、分享心得和信息（非内幕信息）。
10、能自我进化
“买入并持有”、“护城河”…这些标签概括不了巴菲特的投资。
格雷厄姆的儿子总结说，巴菲特的投资一直在进化，几乎五年一小变，十年一大变。
巴菲特在投资上从不受过去的规则、话语、惯例、荣耀的约束，总有让“巴菲特迷”感动的意外之举：
比如，在过去的几十年里，巴菲特一直都在拿投资航空公司开玩笑，黑了航空公司几十年。象“如果你想成为百万富翁，你可以先成为千万富翁，然后再买入航空股”、“航空业就是价值毁灭者”大家都耳熟能详。
可就在2016年，他买入了很多航空公司的股票。
查理•芒格解释说，因为航空公司的股票价格已经大幅下跌，是那么便宜，非常有潜力。
11、最关键的是，他高寿
巴菲特的巨额身家大多是在52岁以后赚到的。
到了66岁之后，更是跨越式增长。
83岁到88岁，短短5年间，巴菲特的财富更是急速增值43%（585亿美元到840亿美元）。
活得长，才能充分享受财富的复利效应。
巴菲特异乎常人之外，我们随便就列了这11条。
每一条，都是一道通向“股神”之路必须跨越的门槛。对于每一个普通人而言，大多数都很难跨越。
我们必须承认，巴菲特是史上惟一的投资天才。
天才是被敬仰的，却无法复制。
所以，与巴菲特相交颇深的投资大师菲利普·费雪之子肯尼斯说，“你不可能成为巴菲特，如果你打算尝试，你将会备受痛苦”。
巴菲特苦口婆心的劝说，你听懂了吗？
好吧。我们承认，普通人不能成为第二个巴菲特。
但是，即使成不了巴菲特，能否学他几招，哪怕赚上他的财富的万分之一，普通人也还是心满意足啊。
这个问题，巴菲特本人最有发言权。
他也给出了答案。
从1993年开始，在过去的25年里，巴菲特已经10多次向普通投资者推荐指数基金。
他说，对于绝大多数投资者来说，指数基金就是股票投资的最佳选择。
绝大多数投资者=普通投资者。
也就是说，他其实并不主张普通投资者自己下场炒股。
也许，巴菲特觉得语言的力量还不够，他还用实际行动为指数基金打call。
2007年，巴菲特与对冲基金Protege Partners定下10年之约：以十年为投资期限，跟踪标普500的指数基金业绩能战胜任意5只对冲基金的业绩。
最终结果是，标普500指数完胜。
在2018年致股东的信中，巴菲特再次提到这个“赌局”。
巴菲特2018年致股东的信（部分截图）
投资被动的指数基金，普通投资者能够战胜绝大部分专业投资者。
还有比这更好的选择吗？
巴菲特苦口婆心的劝说，股民听懂了吧？
我不敢乐观。因为，绝大多数炒股的人，都认为自己比绝大多数炒股的人聪明。
那么问题来了，谁是傻瓜？
本文首发自公众号小基快跑（xiaojikuaipao2014）
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