土筑虎建材供应频道获悉，环保政策持续高压，江苏、河北等地钢企大面积限产，新资源市场投放量锐减，市场库存处于年后低位。从供需基本面来看依旧疲软，随着期螺主力合约强势冲高，各地钢企频繁上调价格政策，现货价格已涨至年后高位，市场观望氛围浓厚。基于此，对下周市场维持中性评价——蓝色预警。具体来说，国内钢材指数下周将在4270-4320元/吨区间震荡运行。
一、行情回顾
1、本周上海钢材价格情况
本周（7.09-7.13）申城建材价格上涨明显。截至7月13日，钢材指数报在4320元/吨，较上周末上涨100；同期，上海优质品三级螺纹钢代表规格报在4080元/吨，较上周末价格上涨90元/吨；而上海优质盘螺代表规格报价4510元/吨，较上周末上涨90元/吨。
市场反馈，本周上海钢材价格呈现上涨，市场成交却表现一般。本周，高温晴朗天气居多，终端户外施工时间缩短，下游采购并没明显释放，唐山地区预期环保限产加码，黑色系品种期货走势强劲，唐山钢坯接连小幅上涨，周边钢厂价格政策连续上调。临近周末，社会库存和钢厂库存统计再次小幅下降，市场信心明显好转，带动市场钢价稳步攀涨，累计涨幅达90元/吨。临近周末，终端采购并不积极，市场报价相对平稳。基于江苏地区钢企限产力度大，后期资源供应依旧紧张，对市场钢价起到很好支撑作用。
那么，下周钢价走势将如何变化？库存变动情况如何？带着诸多疑问，一起进入本期行情分析。 建材供应
2、全国市场方面
根据交易监控数据显示，本周全国钢价震全线上涨。
北京市场：本周（7.09-7.13）北京市场现货价格稳步上涨，累计涨幅100-120元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为5200元/吨； HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4230-4250元/吨，HRB400EФ16mm螺纹4250元/吨左右，HRB400EФ18-25mm大螺纹4030-4080元/吨；HRB400Ф8-10mm盘螺报价4200-4230元/吨。
市场方面，本周中美贸易战虽再次升温，但期螺受主流钢企限产影响下，多头势力强势走高。唐山钢坯库存小幅下降，本周累涨120元/吨。本地主导资源河钢出台7月中旬价格指导政策，大螺纹及线盘持稳，小螺上涨10-40元/吨，并对上旬螺纹、盘螺追补220元/吨；高线追补80元/吨，基本符合市场预期。尤其在期螺和钢坯大幅上涨带动下，市场现货价格稳步上升。上半周，市场表现较为谨慎，涨幅平缓；下半周，期螺涨势加速及外围市场涨幅扩大，本地商家看涨情绪增加，市场涨幅逐步加大，本周累计上涨100-120元/吨。考虑到受钢企限产，本地资源供应下滑，季节性需求减弱，预计下周北京市场现货价格高位震荡为主。 建材供应
杭州市场：本周（7.09-7.13）杭州钢市行情大幅上涨，较上周末大涨90元/吨。杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4130元/吨，永钢、中天、新兴、申特等同规格资源4080-4120元/吨；永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4480元/吨左右。合格品螺纹售价在4000-4070元/吨，线材和盘螺4380元/吨左右。
市场方面，本周三沙钢公布7月中旬价格政策，对螺纹和线盘价格下调150元/吨，完成计划量，对上期螺纹补差200元/吨，线材和盘螺补差100元/吨。上半周，杭州以高温晴朗天气为主，终端避开高温加紧施工，但采购需求一般，在期螺主力合约拉涨下，市场报价震荡上涨。下半周，杭州地区受8号台风波及，一度出现雨水天气，给户外施工需求带来稍许影响，但黑色系期货继续冲高，期螺主力合约更是涨至4000点下方，在杭州期现结合的大户引领下，市场报价上涨明显。另外，沙永中7-2期计划量公布，中天螺纹5折，线材和盘螺6折；永钢螺纹4.5折，线材和盘螺8折；沙钢对螺纹7月份计划量不打折。预计，下周杭州钢市报价以窄幅震荡调整为主。
广州市场：本周（7.09-7.13）广州市场建材价格整体上涨。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4310元/吨，广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4270-4310元/吨 ；韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格4440-4470元/吨；广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4280-4370元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价元4460-4550/吨。
市场方面，本周广州市场价格上涨主要有以下方面，一是期螺和钢坯大幅冲高，带动现货价格跟涨；二是环保限产范围扩大，自华东、华北逐渐蔓延华南地区，供给端压力降低；三是南北价差进一步缩小，外省资源减少南下发货量，社会库存继续大幅下降。库存来看，本周广州市场主要仓库建材库存为79.99万吨，较上周减少9.24万吨，其中，螺纹钢库存58.58万吨，减少5.48万吨，线材和盘螺库存21.41万吨，减少3.76万吨；现广州库存量较去年同期低0.97万吨，并且还将保持继续下降趋势。出货来看，本周下游需求一般，市场大户日均销量在1200吨左右。综合来看，库存下降支撑市场钢价，但需求在淡季影响表现欠佳，预计，下周广州市场价格上涨力度放缓。
二、成本分析
1、本周钢厂调价
本周三，沙永中钢厂公布7月中旬价格政策，均对螺纹和线盘下调150元/吨；完成计划量，对上一期螺纹补差200元/吨，线材和盘螺补差100-130元/吨。河钢公布7月中旬价格政策，对螺纹上调10-40元/吨，线材和盘螺维持平稳，完成计划量，对螺纹和盘螺补差220元/吨，线材补差80元/吨。同时，沙永中公布7-2期计划量，中天螺纹5折（上期4折），线材和盘螺6折（上期6折）；永钢螺纹4.5折（上期8.5折），线材和盘螺8折（上期10折）；沙钢对螺纹7月份计划量不打折。另悉，7月9日江苏永钢棒二生产车间加热炉漏水检修，预计停产检修一个月左右。7月11日马钢南区棒材生产线加热炉开始点火，7月12日棒材线正式开始恢复生产；沙钢7月初对一条优线生产线进行检修，时间为10天左右，预计影响优线产量约2万吨。
从钢厂生产情况来看，据中钢协统计数据， 2018年6月下旬重点钢企粗钢产量1954.99万吨、生铁1763.05万吨、钢材1990.76万吨、焦炭330.22万吨。重点钢企日均产量及较上一旬增减情况：粗钢日产量为195.5万吨，减产3.56万吨，减幅1.79%；生铁176.31万吨，减产4.02万吨，减幅2.23%；钢材199.08万吨，增产12.16万吨，增幅6.51%；焦炭33.02万吨，减产1.2万吨，减幅3.52%。本旬会员钢铁企业钢材库存量1141.91万吨，比上一旬减少2.47万吨，减幅0.22%。
2、原材料
本周（7.09-7.13）国内原料价格表现不一，其中焦炭价格大幅下跌，进口矿价格弱势震荡，国内矿价格稳中略涨，废钢价格整体上涨，钢坯行情大幅冲高，分品种来看：
钢坯市场：本周国内钢坯价格大幅上涨，环比大涨120元/吨，含税价报3720元/吨。从价格来看，近期唐山地区钢坯政策高压，钢坯企业生产受限，市场资源供给下滑，钢坯库存连续小幅降低。从唐山象屿正丰库来看，6月份钢坯库存最低降至13.1万吨，后随着市场需求减少，钢坯库存在7月初反增到16万吨，之后受环保压制供应减少，市场库存接连出现下降，截止7月12日，该仓库钢坯库存已降至14.9万吨。从价格来看，本周唐山地区钢坯价格一路追涨，截止7月12日，主流钢坯含税价报至3720元/吨，环比上周末上涨3.33%。受环保限产力度增加，但钢坯价格已处年后高位，预计，下周唐山地区主流钢坯行情处于高位震荡调整。
焦炭市场：本周国内焦炭行情加速回落。具体来看，本周初国内焦炭市场第二轮降价基本落实到位，焦企累跌100-150元/吨。但钢焦博弈中钢企占优势地位，多数钢企打压焦价意愿强烈，钢企采购订单明显放缓，尤其生产高硫焦企库存下幅上升。下半周，河北邯郸、山西长治和山东莱芜地区再次提降50-100元/吨，累计下跌200-250元/吨，拉开第三轮降价序幕。据市场反馈，当前对于钢厂来说，严格控制到货量的同时，对焦炭质量扣罚严格，河北、山东地区钢企再次提降意愿较为强烈。另悉，内蒙地区环保检查结束，部分焦企产量上升；河北唐山地区环保严格，焦企生产继续受限；江苏徐州地区焦企处于等待验收期，具体时间尚未确定。 预计，下周国内焦炭市场行情继续下跌。
废钢市场：本周国内废钢价格整体上涨，其中华东、西北、华南、西南等多地上涨20-40元/吨，东北地区废钢上涨50-70元/吨。从市场来看，本周受期螺合约大幅上涨，成品材和钢坯等价格大幅上涨影响，废钢贸易商信心增强，惜售加价盼涨意愿增加。其中江苏地区主流钢厂限产明显，不利废钢市场，但徐州地区部分钢企复产，对预期走势相对乐观。另外，东北、华北、西南等地区钢企补库积极性较好，市场报价均有相应拉涨。据市场反馈，近日沙钢再次对废钢质检要求发出通知，对废钢质量和品质均有所提升，由此表明，废钢要求将会越来越严格，对废钢加工配送要求更加规范。预计，短期内国内废钢价格将延续稳中趋涨态势。
铁矿石市场：本周国内铁精粉市场涨跌互现，其中东北本溪、辽阳和鞍山等地价格下跌10元/吨，而河北唐山和迁安，辽宁建平等地价格上涨5-10元/吨。据市场反馈，目前河北唐山环保形势再度趋严，部分矿山因环保影响开工率不足，市场供给处于较低水平。山西地区矿山开工情况有所好转，但钢企业采购情绪不高。安徽地区铁精粉市场相对平稳，环保检查依然严格，市场成交表现一般。本周进口铁矿石价格小幅震荡略涨，截止7月12日，普氏62%铁矿石指数为63.5美元/吨，环比上涨1美元/吨。据统计，上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2668.2万吨，环比减少4.6万吨。澳洲铁矿石发货总量为1754.8万吨，环比减少75.1万吨，发往中国1503.6万吨，环比减少73.7万吨，发货量虽出现减少，但依旧处于相对高位。另外，国内主要矿石库存量高达1.54亿吨，环保政策降低矿石需求，多数钢企补库意愿低，预计，下周进口矿市场价格继续窄幅震荡调整。
海运市场：7月11日，波罗的海干散货运价指数（BDI）收报1586点，较前一交易日上涨31点，降幅 2%，较上周五下降36点，降幅2.2%，结束之前7日连涨，处于高位盘整阶段。另外，据克拉克森截止7月6日的统计数据，2018年1-6月全球新接订单3509万DWT，同比+17%，延续复苏势头，船舶行业市场活跃度逐步改善。2018年6月中国新接订单占比提升到52%，截至7月6日，中国的新接订单、手持订单和完工量均高于日韩两国，居世界第一。预计，下周BDI指数将处于高位震荡趋弱态势。
三、供给和需求分析
交易平台数据显示，本周钢材市场成交偏弱。上半周，上海及周边地区依旧高温，终端户外施工时间减少，加上部分工地资金偏低，市场采购力度不理想，即使钢市报价小幅上涨情况下，多数商家反馈出货并不理想。下半周，随着期螺主力合约继续上涨，唐山普钢钢坯累计大幅上涨，部分中间商囤货相对积极，终端下游采购表现一般。总体来看，高温多雨的季节，终端需求难以释放，短期内需求依旧延续疲软。 建材供应
而从库存情况来看，本周钢材库存小幅增加，主要受钢市价格接连抬高，部分中间商备货积极，而终端采购需求跟不上，导致资源供给相对增加。考虑，国家环保政策持续高压，江苏地区钢企大面积限产，唐山环保高压消息不断，多数商家对后市谨慎乐观。从全国库存来看，本周全国主要愁死螺纹钢库存下降9.82万吨，全国主要城市线材库存统计下降3.18万吨。
四、 宏观分析
本周关注焦点有以下几个方面，第一方面美国特朗普政府在7月11日进一步加征关税清单，拟对约2000亿美元中国产品加征10%的关税，将在8月30日公共评论期结束后作出进一步行动。这是在7月6日中美互对340亿美元产品加征关税后，时隔5日之后中美贸易战进一步升级。第二方面，推动完善京津冀及周边地区大气污染联防联控协作机制，成立京津冀及周边地区大气污染防治领导小组。另外，唐山市决定7月20日至8月31日开展污染减排攻坚行动，各县区政府根据实际，研究制定本地区污染减排方案。第三方面住建部要求因地制宜推进棚改货币化安置，不搞一刀切。另外，房地产市场延续上半年的调控从严基调，已有多个城市纷纷出台有关房地产市场政策。第四方面，本周五有200亿元逆回购和1885亿元MLF到期，本周央行公开市场全口径净回笼900亿元。
五、综合观点
本周（7.09-7.13）钢材价格大幅上涨，对于下周市场行情，提醒大家关注以下几个方面：
其一、需求因素。今年第8号强台风“玛莉亚”在福建沿海登陆，造成福建和浙江等地狂风暴雨甚至洪灾，当前国内处于高温多雨季节，户外施工时间明显缩短，终端需求表现疲软。另外，近期棚改政策变动以及房企融资约束的趋严，下半年房地产销售和投资增速前景难以乐观。短期来看，季节性天气以及房产政策影响，终端需求继续受到抑制。
其二、供给因素。本周河北唐山地区环保形势趋严,从7月10日起开始限产50%，部分钢企表示已经接到限产通知，并有4家钢企有明确停产计划。江苏地区众多钢厂处于环保限产之中，徐州地区只有金虹钢厂已复产，华宏钢厂处于烘炉待检状态，其余钢厂暂未消息。中钢协统计，6月下旬日均粗钢产量195.5万吨，较一均日产产量减少3.56万吨；会员钢铁企业钢材库存量1141.91万吨，比上一旬减少2.47万吨。 建材供应
其三、成本因素。本周国内焦炭第二轮降价基本落实，第三轮提降已经开启，部分已累计下跌200-250元/吨。现钢焦博弈中钢企占有优势，多数钢企打压意愿强烈，钢企采购订单明显放缓，焦化企业库存小幅增加。国内矿市场涨跌不一，河北地区等地受环保影响较大，开采受限供应减少。进口铁矿石处于窄幅震荡调整，港口库存量相对高位，季节性采购需求疲软，多数钢企补库意愿较低。本周西本钢材指数大涨100元/吨，同期成本指数下降42元/吨，由此可见国内钢企盈利空间加大。预计，下周原料成本继续有所回落。
综合概括而言，本周高温酷暑以及强台风天气，终端施工时间明显缩短，各地终端采购需求有限。然国内环保政策持续高压，江苏、河北等地钢企大面积限产，新资源市场投放量锐减，市场库存处于年后低位。从供需基本面来看依旧疲软，随着期螺主力合约强势冲高，各地钢企频繁上调价格政策，现货价格已涨至年后高位，市场观望氛围浓厚。基于此，对下周市场维持中性评价——蓝色预警。具体来说，钢材价格指数下周将在4270-4320元/吨区间震荡运行。
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