土築虎建材供應頻道獲悉，環保政策持續高壓，江蘇、河北等地鋼企大面積限產，新資源市場投放量銳減，市場庫存處於年後低位。從供需基本面來看依舊疲軟，隨著期螺主力合約強勢衝高，各地鋼企頻繁上調價格政策，現貨價格已漲至年後高位，市場觀望氛圍濃厚。基於此，對下週市場維持中性評價——藍色預警。具體來說，國內鋼材指數下週將在4270-4320元/噸區間震盪運行。
一、行情回顧
1、本週上海鋼材價格情況
本週（7.09-7.13）申城建材價格上漲明顯。截至7月13日，鋼材指數報在4320元/噸，較上週末上漲100；同期，上海優質品三級螺紋鋼代表規格報在4080元/噸，較上週末價格上漲90元/噸；而上海優質盤螺代表規格報價4510元/噸，較上週末上漲90元/噸。
市場反饋，本週上海鋼材價格呈現上漲，市場成交卻表現一般。本週，高溫晴朗天氣居多，終端戶外施工時間縮短，下游採購並沒明顯釋放，唐山地區預期環保限產加碼，黑色系品種期貨走勢強勁，唐山鋼坯接連小幅上漲，周邊鋼廠價格政策連續上調。臨近週末，社會庫存和鋼廠庫存統計再次小幅下降，市場信心明顯好轉，帶動市場鋼價穩步攀漲，累計漲幅達90元/噸。臨近週末，終端採購並不積極，市場報價相對平穩。基於江蘇地區鋼企限產力度大，後期資源供應依舊緊張，對市場鋼價起到很好支撐作用。
那麼，下週鋼價走勢將如何變化？庫存變動情況如何？帶著諸多疑問，一起進入本期行情分析。 建材供應
2、全國市場方面
根據交易監控數據顯示，本週全國鋼價震全線上漲。
北京市場：本週（7.09-7.13）北京市場現貨價格穩步上漲，累計漲幅100-120元/噸。現河北鋼鐵HPB300Ф8-10mm高線價格為5200元/噸； HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋4230-4250元/噸，HRB400EФ16mm螺紋4250元/噸左右，HRB400EФ18-25mm大螺紋4030-4080元/噸；HRB400Ф8-10mm盤螺報價4200-4230元/噸。
市場方面，本週中美貿易戰雖再次升溫，但期螺受主流鋼企限產影響下，多頭勢力強勢走高。唐山鋼坯庫存小幅下降，本週累漲120元/噸。本地主導資源河鋼出臺7月中旬價格指導政策，大螺紋及線盤持穩，小螺上漲10-40元/噸，並對上旬螺紋、盤螺追補220元/噸；高線追補80元/噸，基本符合市場預期。尤其在期螺和鋼坯大幅上漲帶動下，市場現貨價格穩步上升。上半周，市場表現較為謹慎，漲幅平緩；下半周，期螺漲勢加速及外圍市場漲幅擴大，本地商家看漲情緒增加，市場漲幅逐步加大，本週累計上漲100-120元/噸。考慮到受鋼企限產，本地資源供應下滑，季節性需求減弱，預計下週北京市場現貨價格高位震盪為主。 建材供應
杭州市場：本週（7.09-7.13）杭州鋼市行情大幅上漲，較上週末大漲90元/噸。杭州市場沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在4130元/噸，永鋼、中天、新興、申特等同規格資源4080-4120元/噸；永鋼、中天、萍鋼等盤螺和線材價格4480元/噸左右。合格品螺紋售價在4000-4070元/噸，線材和盤螺4380元/噸左右。
市場方面，本週三沙鋼公佈7月中旬價格政策，對螺紋和線盤價格下調150元/噸，完成計劃量，對上期螺紋補差200元/噸，線材和盤螺補差100元/噸。上半周，杭州以高溫晴朗天氣為主，終端避開高溫加緊施工，但採購需求一般，在期螺主力合約拉漲下，市場報價震盪上漲。下半周，杭州地區受8號颱風波及，一度出現雨水天氣，給戶外施工需求帶來稍許影響，但黑色系期貨繼續衝高，期螺主力合約更是漲至4000點下方，在杭州期現結合的大戶引領下，市場報價上漲明顯。另外，沙永中7-2期計劃量公佈，中天螺紋5折，線材和盤螺6折；永鋼螺紋4.5折，線材和盤螺8折；沙鋼對螺紋7月份計劃量不打折。預計，下週杭州鋼市報價以窄幅震盪調整為主。
廣州市場：本週（7.09-7.13）廣州市場建材價格整體上漲。現螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規格資源主流報價在4310元/噸，廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規格資源報價在4270-4310元/噸 ；韶鋼HPB300Ф6.5-10mm高線主流價格4440-4470元/噸；廣鋼、珠海粵鋼、湘鋼同規格高線售價4280-4370元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價元4460-4550/噸。
市場方面，本週廣州市場價格上漲主要有以下方面，一是期螺和鋼坯大幅衝高，帶動現貨價格跟漲；二是環保限產範圍擴大，自華東、華北逐漸蔓延華南地區，供給端壓力降低；三是南北價差進一步縮小，外省資源減少南下發貨量，社會庫存繼續大幅下降。庫存來看，本週廣州市場主要倉庫建材庫存為79.99萬噸，較上週減少9.24萬噸，其中，螺紋鋼庫存58.58萬噸，減少5.48萬噸，線材和盤螺庫存21.41萬噸，減少3.76萬噸；現廣州庫存量較去年同期低0.97萬噸，並且還將保持繼續下降趨勢。出貨來看，本週下游需求一般，市場大戶日均銷量在1200噸左右。綜合來看，庫存下降支撐市場鋼價，但需求在淡季影響表現欠佳，預計，下週廣州市場價格上漲力度放緩。
二、成本分析
1、本週鋼廠調價
本週三，沙永中鋼廠公佈7月中旬價格政策，均對螺紋和線盤下調150元/噸；完成計劃量，對上一期螺紋補差200元/噸，線材和盤螺補差100-130元/噸。河鋼公佈7月中旬價格政策，對螺紋上調10-40元/噸，線材和盤螺維持平穩，完成計劃量，對螺紋和盤螺補差220元/噸，線材補差80元/噸。同時，沙永中公佈7-2期計劃量，中天螺紋5折（上期4折），線材和盤螺6折（上期6折）；永鋼螺紋4.5折（上期8.5折），線材和盤螺8折（上期10折）；沙鋼對螺紋7月份計劃量不打折。另悉，7月9日江蘇永鋼棒二生產車間加熱爐漏水檢修，預計停產檢修一個月左右。7月11日馬鋼南區棒材生產線加熱爐開始點火，7月12日棒材線正式開始恢復生產；沙鋼7月初對一條優線生產線進行檢修，時間為10天左右，預計影響優線產量約2萬噸。
從鋼廠生產情況來看，據中鋼協統計數據， 2018年6月下旬重點鋼企粗鋼產量1954.99萬噸、生鐵1763.05萬噸、鋼材1990.76萬噸、焦炭330.22萬噸。重點鋼企日均產量及較上一旬增減情況：粗鋼日產量為195.5萬噸，減產3.56萬噸，減幅1.79%；生鐵176.31萬噸，減產4.02萬噸，減幅2.23%；鋼材199.08萬噸，增產12.16萬噸，增幅6.51%；焦炭33.02萬噸，減產1.2萬噸，減幅3.52%。本旬會員鋼鐵企業鋼材庫存量1141.91萬噸，比上一旬減少2.47萬噸，減幅0.22%。
2、原材料
本週（7.09-7.13）國內原料價格表現不一，其中焦炭價格大幅下跌，進口礦價格弱勢震盪，國內礦價格穩中略漲，廢鋼價格整體上漲，鋼坯行情大幅衝高，分品種來看：
鋼坯市場：本週國內鋼坯價格大幅上漲，環比大漲120元/噸，含稅價報3720元/噸。從價格來看，近期唐山地區鋼坯政策高壓，鋼坯企業生產受限，市場資源供給下滑，鋼坯庫存連續小幅降低。從唐山象嶼正豐庫來看，6月份鋼坯庫存最低降至13.1萬噸，後隨著市場需求減少，鋼坯庫存在7月初反增到16萬噸，之後受環保壓制供應減少，市場庫存接連出現下降，截止7月12日，該倉庫鋼坯庫存已降至14.9萬噸。從價格來看，本週唐山地區鋼坯價格一路追漲，截止7月12日，主流鋼坯含稅價報至3720元/噸，環比上週末上漲3.33%。受環保限產力度增加，但鋼坯價格已處年後高位，預計，下週唐山地區主流鋼坯行情處於高位震盪調整。
焦炭市場：本週國內焦炭行情加速回落。具體來看，本週初國內焦炭市場第二輪降價基本落實到位，焦企累跌100-150元/噸。但鋼焦博弈中鋼企佔優勢地位，多數鋼企打壓焦價意願強烈，鋼企採購訂單明顯放緩，尤其生產高硫焦企庫存下幅上升。下半周，河北邯鄲、山西長治和山東萊蕪地區再次提降50-100元/噸，累計下跌200-250元/噸，拉開第三輪降價序幕。據市場反饋，當前對於鋼廠來說，嚴格控制到貨量的同時，對焦炭質量扣罰嚴格，河北、山東地區鋼企再次提降意願較為強烈。另悉，內蒙地區環保檢查結束，部分焦企產量上升；河北唐山地區環保嚴格，焦企生產繼續受限；江蘇徐州地區焦企處於等待驗收期，具體時間尚未確定。 預計，下週國內焦炭市場行情繼續下跌。
廢鋼市場：本週國內廢鋼價格整體上漲，其中華東、西北、華南、西南等多地上漲20-40元/噸，東北地區廢鋼上漲50-70元/噸。從市場來看，本週受期螺合約大幅上漲，成品材和鋼坯等價格大幅上漲影響，廢鋼貿易商信心增強，惜售加價盼漲意願增加。其中江蘇地區主流鋼廠限產明顯，不利廢鋼市場，但徐州地區部分鋼企復產，對預期走勢相對樂觀。另外，東北、華北、西南等地區鋼企補庫積極性較好，市場報價均有相應拉漲。據市場反饋，近日沙鋼再次對廢鋼質檢要求發出通知，對廢鋼質量和品質均有所提升，由此表明，廢鋼要求將會越來越嚴格，對廢鋼加工配送要求更加規範。預計，短期內國內廢鋼價格將延續穩中趨漲態勢。
鐵礦石市場：本週國內鐵精粉市場漲跌互現，其中東北本溪、遼陽和鞍山等地價格下跌10元/噸，而河北唐山和遷安，遼寧建平等地價格上漲5-10元/噸。據市場反饋，目前河北唐山環保形勢再度趨嚴，部分礦山因環保影響開工率不足，市場供給處於較低水平。山西地區礦山開工情況有所好轉，但鋼企業採購情緒不高。安徽地區鐵精粉市場相對平穩，環保檢查依然嚴格，市場成交表現一般。本週進口鐵礦石價格小幅震盪略漲，截止7月12日，普氏62%鐵礦石指數為63.5美元/噸，環比上漲1美元/噸。據統計，上週澳洲、巴西鐵礦石發貨總量2668.2萬噸，環比減少4.6萬噸。澳洲鐵礦石發貨總量為1754.8萬噸，環比減少75.1萬噸，發往中國1503.6萬噸，環比減少73.7萬噸，發貨量雖出現減少，但依舊處於相對高位。另外，國內主要礦石庫存量高達1.54億噸，環保政策降低礦石需求，多數鋼企補庫意願低，預計，下週進口礦市場價格繼續窄幅震盪調整。
海運市場：7月11日，波羅的海乾散貨運價指數（BDI）收報1586點，較前一交易日上漲31點，降幅 2%，較上週五下降36點，降幅2.2%，結束之前7日連漲，處於高位盤整階段。另外，據克拉克森截止7月6日的統計數據，2018年1-6月全球新接訂單3509萬DWT，同比+17%，延續復甦勢頭，船舶行業市場活躍度逐步改善。2018年6月中國新接訂單佔比提升到52%，截至7月6日，中國的新接訂單、手持訂單和完工量均高於日韓兩國，居世界第一。預計，下週BDI指數將處於高位震盪趨弱態勢。
三、供給和需求分析
交易平臺數據顯示，本週鋼材市場成交偏弱。上半周，上海及周邊地區依舊高溫，終端戶外施工時間減少，加上部分工地資金偏低，市場採購力度不理想，即使鋼市報價小幅上漲情況下，多數商家反饋出貨並不理想。下半周，隨著期螺主力合約繼續上漲，唐山普鋼鋼坯累計大幅上漲，部分中間商囤貨相對積極，終端下游採購表現一般。總體來看，高溫多雨的季節，終端需求難以釋放，短期內需求依舊延續疲軟。 建材供應
而從庫存情況來看，本週鋼材庫存小幅增加，主要受鋼市價格接連抬高，部分中間商備貨積極，而終端採購需求跟不上，導致資源供給相對增加。考慮，國家環保政策持續高壓，江蘇地區鋼企大面積限產，唐山環保高壓消息不斷，多數商家對後市謹慎樂觀。從全國庫存來看，本週全國主要愁死螺紋鋼庫存下降9.82萬噸，全國主要城市線材庫存統計下降3.18萬噸。
四、 宏觀分析
本週關注焦點有以下幾個方面，第一方面美國特朗普政府在7月11日進一步加徵關稅清單，擬對約2000億美元中國產品加徵10%的關稅，將在8月30日公共評論期結束後作出進一步行動。這是在7月6日中美互對340億美元產品加徵關稅後，時隔5日之後中美貿易戰進一步升級。第二方面，推動完善京津冀及周邊地區大氣汙染聯防聯控協作機制，成立京津冀及周邊地區大氣汙染防治領導小組。另外，唐山市決定7月20日至8月31日開展汙染減排攻堅行動，各縣區政府根據實際，研究制定本地區汙染減排方案。第三方面住建部要求因地制宜推進棚改貨幣化安置，不搞一刀切。另外，房地產市場延續上半年的調控從嚴基調，已有多個城市紛紛出臺有關房地產市場政策。第四方面，本週五有200億元逆回購和1885億元MLF到期，本週央行公開市場全口徑淨回籠900億元。
五、綜合觀點
本週（7.09-7.13）鋼材價格大幅上漲，對於下週市場行情，提醒大家關注以下幾個方面：
其一、需求因素。今年第8號強颱風“瑪莉亞”在福建沿海登陸，造成福建和浙江等地狂風暴雨甚至洪災，當前國內處於高溫多雨季節，戶外施工時間明顯縮短，終端需求表現疲軟。另外，近期棚改政策變動以及房企融資約束的趨嚴，下半年房地產銷售和投資增速前景難以樂觀。短期來看，季節性天氣以及房產政策影響，終端需求繼續受到抑制。
其二、供給因素。本週河北唐山地區環保形勢趨嚴,從7月10日起開始限產50%，部分鋼企表示已經接到限產通知，並有4家鋼企有明確停產計劃。江蘇地區眾多鋼廠處於環保限產之中，徐州地區只有金虹鋼廠已復產，華宏鋼廠處於烘爐待檢狀態，其餘鋼廠暫未消息。中鋼協統計，6月下旬日均粗鋼產量195.5萬噸，較一均日產產量減少3.56萬噸；會員鋼鐵企業鋼材庫存量1141.91萬噸，比上一旬減少2.47萬噸。 建材供應
其三、成本因素。本週國內焦炭第二輪降價基本落實，第三輪提降已經開啟，部分已累計下跌200-250元/噸。現鋼焦博弈中鋼企佔有優勢，多數鋼企打壓意願強烈，鋼企採購訂單明顯放緩，焦化企業庫存小幅增加。國內礦市場漲跌不一，河北地區等地受環保影響較大，開採受限供應減少。進口鐵礦石處於窄幅震盪調整，港口庫存量相對高位，季節性採購需求疲軟，多數鋼企補庫意願較低。本週西本鋼材指數大漲100元/噸，同期成本指數下降42元/噸，由此可見國內鋼企盈利空間加大。預計，下週原料成本繼續有所回落。
綜合概括而言，本週高溫酷暑以及強颱風天氣，終端施工時間明顯縮短，各地終端採購需求有限。然國內環保政策持續高壓，江蘇、河北等地鋼企大面積限產，新資源市場投放量銳減，市場庫存處於年後低位。從供需基本面來看依舊疲軟，隨著期螺主力合約強勢衝高，各地鋼企頻繁上調價格政策，現貨價格已漲至年後高位，市場觀望氛圍濃厚。基於此，對下週市場維持中性評價——藍色預警。具體來說，鋼材價格指數下週將在4270-4320元/噸區間震盪運行。
閱讀更多 土築虎網 的文章
