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中國股市是政策市，經濟中總有一隻無形的手暗中在調控著，所以挖掘政策題材就成為捕捉牛股的一條捷徑。
2018年上半年最具賺錢效應的政策題材就要屬海南自貿區，龍頭000735羅牛山創造了翻倍的行情，而下變年的國企混改也是每年必炒的主題，尤其今年，更具炒作預期。
雅睿投資（YR2968）整理發現，國企混改，最早提出是2013年，之後伴隨著試點名單階段性的公佈，該題材也是經歷了從高潮到低估再到高潮的幾個輪迴的炒作。近期國企混改再次動作頻出，1.第三批混改名單又將公佈，2.地方國企從600729重慶百貨公開徵集戰略投資者，到600760中航沈飛發佈股權激勵計劃，再到江蘇整合酒店、旅遊資產流入601007金陵飯店，種種跡象表明，國企混改正在如火如荼的進行著，並開始升溫。
從板塊指數來年，指數近期也進行的充分的調整，目前也處於歷史低位，下半年再次攀升的預期較高。
歷輪國企混改行情的炒作，皆有較為清晰的時間節點，下半年上漲行情即將拉開？
如下圖，雅睿投資（YR2968）歸納發現，第一輪炒作：14年7月啟動"四項改革"試點，入選的4家國家開發投資公司旗下上市公司都取得了300%-400%的收益。
第二輪炒作：14年12月30日南北車合併成立601766中國中車，錄得近700%漲幅，15年5月國家核電和中國電力合併，南北船合併等都推升了一波有合併預期或傳聞的股票大漲。
第三輪炒作：16年初"十項試點"出臺，這一輪的炒作特點就是"殼資源"，一些市值較小的虧損股票被炒上天，600069銀鴿投資取得了284%的漲幅，也引發了監管層打擊"炒殼"政策的出臺；
第四輪炒作：16年7月，以聯通為主線的混改概念一時大熱，600050中國聯通這種總市值1623億的大象股，都取得了96%的行情。
從過去四年多國企混改的時間週期來看，多發生在下半年，而且漲幅也是非常可觀，而近期國改熱度再次升溫，新一輪的炒作情緒有望再次高漲。
領導小組密集調研，多地頻現混改動作
2018年7月26日混改小組在北京部署了近期重點任務，並密集調研了相關企業。1.各地如廣東、山西、四川均提出了"路線圖"和時間表，重組開始提速；2.央企每年都會有重大案例出現，今年也不會例外3.前面的混改已經出現成效，這將堅定高層對混改深入推進的決心。所以下半年混改很可能取得突破進展，其中央改將是重點，包括裝備製造、煤炭、電力、通信、化工等領域，而這些都會在A股中有所表現。
混改挖掘三大重點：央企混改、軍工混改、煤電混改
央企混改：目前已經將央企數量降到96家，還將進一步推動國有資本向符合戰略的重點行業、關鍵領域和優勢企業集中。
軍工混改：基金目前持倉軍工股僅124億元，持倉比例為1.74%，為201年4季度以來最低水平，有較強的補倉需求。
煤電混改：即將成立整合專項基金，確保下半年完成化解煤炭產能過剩1265萬噸、整合煤炭產能8000萬噸的目標。
個股選擇
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(分析僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
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