中國股市為何股災頻發?
股災其實國內外都有，美國股市在健全之前，也發生過各種類型的股災。從當年荷蘭的鬱金香事件開始，這種人為的災難從來沒有停止過，不過是換了個說法換了個形式罷了。
從發展歷程看，A股只有不到30年的發展歷程，而國外股票市場至少都有上百年的歷史，也都經歷過股災。
A股30年的發展歷程則更像是歐美國家的股票市場縮影，因此，看起來股災發生的頻率要高一些。
從制度方面看，目前A股的制度建設遠遠落後於股票市場發展，部分機構和個人利益制度漏洞，牟取鉅額暴利，在一定程度上助長了市場的大起大落。
從投資者角度看，A股以個人投資者居多，而具備專業投資能力的投資者相對較少，即不成熟的投資者居多，而這些投資者又極容易受市場短期波動或未經驗證的消息影響，追漲殺跌，這在很大程度上也助推了市場的大幅波動。
從投資機構行為看，有時候機構投資者基於某種目的，需要進行調倉或其他行為，短期內大幅買入或賣出，也會引起市場大幅波動。
一定要記住：吃一塹，長一智，傷害就是明白，失敗就是懂得。我們會從失利中慢慢走出，重拾信心，不開心、後悔、抱怨和慌亂對你的投資毫無幫助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我們還有詩和遠方，這才是我們該擁有的生活，繼續我們的努力與追求。
這三類人根本不適合炒股，有你嗎？
1、 太聰明不適合投資股市。太聰明的人喜歡走捷徑，喜歡急功近利，自然容易沉迷高拋低吸，也容易迷失在追熱點趕遊資的陷阱。我見過很多聰明的人，他們的心理很 想象，從進入股市的時候，就是賺一把就走的心理。他們相信內幕消息，甚至相信自己的感覺，這樣的話，距離虧損就不遠了。
2、沒耐性不適合投 資股市。身邊有朋友開戶後問我如何炒股，我通常建議8成的低估優質股票，另外2成可以讓他們自己試水。通常一段時間後我再看他們的賬戶，往往早已面目全 非。詢問的時候，賣出的理由往往是“好幾天了都不漲啊”，“我看開始跌了啊”等等，再過沒多久，往往就開始套牢了。股票的短期波動是不可預測的，低估的股 票上漲的確定性很大，沒有長期持股的耐心，往往難以賺錢。
3、意志力不堅定不適合投資股票。很多時候，真正獲取收入的人，是和人性相反的，要有強大的忍耐力和自制力。在別人恐慌時候貪婪，股災來臨時候，泥沙俱下，千股跌停，指數不斷刷新新低，任誰都無法安之若泰，這個時候，水落石出，恰恰真正可以找到有投資價值的股票。
在別人貪婪時候恐懼，牛市來臨時候，股市一片歡歌熱舞，大家紛紛入市，周圍的人每天都笑呵呵的討論賺了多少。這個時候，也是風險最高的時候，在別人興奮時候，股票已經高估，股價也透支了未來幾年甚至幾十年的利潤，需要我們理智的退出，哪怕指數會繼續上漲也不能為之所動。
中國股市的水究竟有多深呢？
很多股民進行股票交易，卻不瞭解中國股市的本質是什麼，它在國家層面起到一個什麼樣的作用，今天老雷跟大家說一下我對中國股市的一下看法。
我們都知道，股市裡本身也不生產錢，為什麼要進行二級市場交易？這個市場存在的意義是什麼？這就需要了解中國股市的本質，才能回答這個問題。
中國股市的本質，我個人認為它是管理者的一個“工具”而已，這個“工具”的作用就是“融資”，這個是國家有利益的事。
這一點可能比較難於理解，試想，股市在開起來之前，中國企業的融資大部分通過銀行放貸而來，這些貸款不非都沒有風險，如果企業經營不善，不然存在壞賬，這些壞賬誰來買單呢？肯定是銀行了，但是中國的銀行又是誰的呢？是中國國家政府的，那麼政府就倒黴了。因為我把錢存在你的銀行，因為你銀行經營不善，出現大量壞賬，我的存款你不能不還啊，利息可能我不要了，但本金你總得給我吧。那麼就給國家造成很的壓力。那麼為了還這筆，國家也沒有錢，那怎麼辦？印鈔票，又會引起通脹，大家都很煩勞。
股市開起來之後，國家最想的是所有企業都在股市融資，企業倒掉了，那就倒掉了，和國家沒有關係，是你自己去買這些企業的股票的，和我無關。本質上說和國家肯定是有關係的，只是說這個關係比較隱蔽，相當於把企業的經營風險向全社會銷售了，而且通常買股票的人都是有些閒錢的人，就算是虧死了頂多也就是幾個人去鬧一鬧，或者去上吊，不會全社會地動盪。
另外，國家可以源源不斷從股市收稅，融資給企業，企業擴大了，多交稅，是一個正循環，何樂而不為呢。
眾所周知，股市波詭雲譎，瞬息萬變，它既考驗一個人的智力、眼光、定力，也考驗人性弱點，貪婪、恐懼……
為什麼那麼多人虧損，卻仍不願離開股市？對於這個問題，其實換個問法就知道答案了，為什麼抽菸的人很難戒掉煙？為什麼賭博的人很難徹底離開賭博？這樣就輕鬆明白了，就是人性的依賴性和貪婪本性！
伏擊漲停是一門學問，也是一門科學，更是一門藝術。“當前介入，追擊漲停”，是“漲停敢死隊”的手法；但更有前瞻性地伏擊漲停，“提前介入，守候漲停”，則是“漲停特戰隊”的戰法。這樣的更高級的戰法是否可行呢？
接力小雙陽，烏鴉變鳳凰
第一節、“接力小雙陽”的典型特徵
所謂“接力小雙陽”，顧名思義，就是由一左一右兩個小陽柱，通過一條精準線將二者銜接起來，形成接力拉昇態勢，由於它往往處於股價的階段性底部，其全稱應該是“底部接力小雙陽”。（見圖1-2）
(查看大圖)
從圖中可以看到， 接力小雙陽 具備如下特點：
第一，從價柱上看，“小雙陽”由左右對稱的兩個價柱（AB）組成，它們活像兩隻眼睛，夾著一條精準線（C），一旦機會成熟（3-5-8天左右），它就撥地而起，直衝漲停
第二，從量柱上看，“小雙陽”所對應的量柱一定是“小陽”，它“不起眼”但卻能“扭轉乾坤”，我們常說的“小陽柱裡有大文章”，在“接力小雙陽”裡得到了充分體現。
第三，從質量上看，“左陽柱”必須具有“陽蓋陰”的性質（量柱或價柱能夠陽蓋陰），往往具有“長陽矮柱”的特徵（長長的價柱對應著矮矮的量柱）；但它的“右陽柱”必須是將軍柱，最好是黃金柱，因為將軍柱或黃金柱才具有向上的後勁（將軍柱和黃金柱是量柱中的兩張王牌，有待日後詳述）
第四，從組合上看，它們往往是“長陽矮柱”的組合，“左陽柱”和“右陽柱”或並肩而立，或參差有序，中間橫著一條精準線（價柱上若干個價位幾乎完全相等），藉助精準線將二者完美銜接起來，就形成了“接力小雙陽”。
第五，從位置上看，“小雙陽”往往處於股價走勢的階段性底部，價柱組合成“小W雙底”建構，好一幅“左剎車，右換檔，老夫聊發少年狂”的圖像。
第二節、“接力小雙陽”的基本原理
任何一隻股票的漲停，都不是天上掉下來的，都有其獨特的“十月懷胎”過程，漲停只是其“一朝分娩”的結果。正因為從“十月懷胎”到“一朝分娩”有過程、有跡象、有規律，這就為我們提前觀察並伏擊即將漲停的股票提供了機會。“接力小雙陽”就是一種特殊的漲停規律的集中體現
如圖所示，該股自本輪頂部下跌以來，一洩千里，勢不可擋，唯有A柱這根小倍陽扭轉乾坤，活像主力踩了“剎車”，跌勢到此結束。當然，這個動作還含有“試探”的意圖（見圖1-3）
（查看大圖）
第一個小陽之後，連續三日放量拉昇，最高點與其左側的大陰柱基本持平，然後放量下跌一日，第二日的下跌突然縮量一倍，說明主力使用休克療法探明瞭底部區間，於是用B柱的“小倍陽”上攻，一根“小倍陽”即輕鬆收復了兩根陰線的大半，底部特徵更加明顯
第二個小陽柱起什麼作用呢？如果說A柱是“剎車”，B柱則是“換檔”，通過C線一看，原來，B柱握住了A柱遞過來的接力棒，既是對A底的確認，又是對B底的夯實。由於它採用“價橫量縮”的策略，一根“不起眼”的“小倍陽將軍柱”，輕輕鬆鬆擺脫了企圖搭上順風車的投資人
圖窮匕見，溫和的“接力小雙陽”終於在D處“加油”，直奔漲停。從“剎車”到“換檔”，從“換檔”到“加油”，兩個小陽的搭配非常巧妙，非常自然，一切動作和意圖都是那麼隱秘，孕含的漲停基因相當豐富，如果不懂量柱量線，不懂“接力小雙陽”的作用，就會白白丟失這個漲停板。
第三節、“接力小雙陽”的提前發現。觀察發現“接力小雙陽”的方法非常簡單
第一步：尋找精準線。用“十字光標”在本波段的底部由下向上緩慢移動，一旦發現某價柱的實底或虛底上出現了精準線，且精準線的兩端對應著兩個明顯的“小陽”（比它周邊的陽柱都大），這隻股票就有可能是“接力小雙陽”
第二步：尋找小雙陽。看這兩個“小陽”對應的“量柱”是否溫和，“左陽”至少應該是“陽蓋陰”或“陽平陰”，最好是“長陽矮柱”；這時，一旦發現其“右陽”剛好是“將軍價柱”或“黃金價柱”時，這隻股票七成是“接力小雙陽”
第三步：分析小雙陽。看“左陽”是否“剎車”結束了下跌行情，看“右陽”是否“換檔”開始了上升行情，一旦確認小雙陽完成了“剎車”和“換檔”動作，且依託精準線悄悄向上運行，“接力小雙陽”即可確認
A：量柱陽蓋陰，價柱陽蓋陰，“剎車”成功，且其後三日價柱逐步高，對應的量柱逐步低，形成整體價升量縮之勢，是黃金柱。其後兩日長陰縮量下跌，呈長陰短柱狀
B：量柱陽蓋陰，價柱顯增大，“換檔”成功，且其後三日整體價升量縮，是典型的矮將軍黃金柱
C：精準線將AB二柱的底部無縫接力，可見該股是標準的“接力小雙陽”結構。我們只要關注它黃金柱上方的D線，一旦突破就是介入機會。詳見圖中標示的文字。案例之三“中國服裝2012.2.2日留影（見圖1-4）
（查看大圖）
第四節、“接力小雙陽”的伏擊方法
按照“接力小雙陽”的基本特徵和基本規律，我們就能提前發現“接力小雙陽”的股票，進而精準伏擊“接力小雙陽”的股票。如何準確伏擊呢？
請看案例之四“神馬股份2012.2.3日留影（見圖1-5）
（查看大圖）
神馬股份日線接力雙陽三步曲詳解
這個“神馬股份”自本波段頂部下跌以來，可以說是沿途放量下跌，幾乎沒有一根陽柱能阻擋其下跌趨勢，但是，在A處一根小小的“長陽矮柱”就改變了整個下跌格局，剎車有效。
此後放量拉昇三天，也是不過其左側的大陰實頂，突然跳空下跌，縮量不破A底，可見是假跌，為換檔創造了條件，於是B處又來一根“長陽矮柱”，輕鬆蓋過其左側的跳空縮量陰柱，然後橫盤三日，平均收盤價與B柱持平，孕育了一根“不起眼”的矮將軍黃金柱，這是一根典型的“臥底矮將軍”，換檔成功
換檔成功後，連續兩日打壓，但是最低點不破B柱的最低點，至C柱小倍陽蓋陰，最低點與B柱最低點差1分錢形成底部精準黃金線，這就是我們常說的“回踩黃金線，漲停在眼前”最佳介入點。若是錯過了最佳介入點，在D線大陰實頂左右都是次佳介入點，即“倍量過左峰，漲停急先鋒”
由此可見接力小雙陽的“漲停三步曲”：剎車加換檔，小陽加小陽，守住精準線漲停不商量。在“剎車”和“換檔”之後回踩精準線，一“加油”就是漲停。
第五節、“接力小雙陽”的後勁如何
僅知道“接力小雙陽”的介入方法還不行，還要對其後勢和後勁有所研判，選擇最有發展前景的股票予以伏擊。請看案例之五“ST黑化2012.2.3日留影”（見圖1-6）
（查看大圖）
我們說過，“接力小雙陽，烏雞變鳳凰”，何以見得？上圖這隻“ST黑化600179”就已具備了“變鳳凰”的雛形。這是我們1月30日週一截圖推薦的一隻ST股票，自推薦日至今共4個交易日它就4個漲停板。關於它的發現方法和介入方法已在圖中標示，這裡不再贅述，下面重點分析該股的後勁
如圖所示，“ST黑化”的左側下跌途中，布滿了長陰短柱，布滿了百日低量柱，可見該股主力自本波段的瘋狂下跌是“主動的”，那麼，它的上漲必然“主動”；由此反觀案例之四“神馬股份”，它本輪的下跌則比較“被動”，因為下跌途中佈滿了陰森森的長陰長柱，陰氣逼人，除非主力有回天之力，否則很難超過“ST黑化”的後勁，因此，其漲幅必然遜色。
此外，研判後勁的最佳方法是看量柱與價柱的對應規律，“ST黑化”最近連續四天的上漲，都是縮量漲停，（2012.2.3日週五）是縮倍量漲停，其後勁必然超乎常人的想象，這就是“量柱三先規律”給我們的啟示。
炒股的人來說MACD線太熟悉不過了，但是真正的內涵是什麼。真正的用MACD線來指導操作的又有多少勝算。 MACD是最常用也是最經典的指標，號稱指標之王，買“小”賣“小”，這是運用MACD捕捉最佳買賣點的一種簡易方法。
MACD的定義：
MACD稱為指數平滑移動平均線，是從雙指數移動平均線發展而來的，由快的指數移動平均線（EMA12）減去慢的指數移動平均線（EMA26）得到快線DIF，再用2×（快線DIF-DIF的9日加權移動均線DEA）得到MACD柱。
MACD買賣戰法：
1、MACD頂背離逃頂
炒股前先判斷大盤MACD指標的走勢，MACD與股指運行軌跡為同一方向，即股指在上漲，MACD也在上升，大盤走的很健康，可放心持股待漲；如果大盤在漲，MACD在下降，兩者運動方向背離，那麼，在三次背離後必須賣出股票。
2、MACD底背離抄底
大盤和個股經過一段時間的下跌，這時你想抄底，就必須先研究大盤和個股MACD運行的軌跡與股價運行的軌跡有無底背離現象，即大盤和個股在下跌，MACD卻走出了上升行情。大牛股一般背離的世間會很長，第一次背離後還不是底部，有的還要順勢下跌，這一次的下跌更兇，跌的更深，但MACD卻不下降了，這時真正的底部到了，可以抄底了。
3、MACD，0軸買入法
如果MACD白線和黃線在0軸上方(最好靠近0軸)，或在0軸以下靠近0軸較近的地方形成金叉，行情走強的機會較大，買入可賺錢。
MACD柱線與0軸位置切換
MACD柱線位於0軸上方時，DIFF快線高於DEA慢線，說明多頭佔據優勢地位；MACD柱線位於0軸下方時，DIFF快線低於DEA慢線，說明空頭佔據優勢地位。
通常情況下，對於MACD柱線的研判包括以下幾個方面。
第一，MACD柱線位於0軸上方，且MACD柱線逐漸拉長時，說明多頭力量逐漸增強，投資者可以考慮加倉買入股票。
第二，MACD柱線位於0軸上方，且MACD柱線逐漸萎縮時，說明多頭力量逐漸減弱，投資者宜減倉操作。
第三，MACD柱線位於0軸下方，且MACD柱線逐漸拉長時，說明空頭力量逐漸增強，投資者宜清倉所持有的股票。
第四，MACD柱線位於0軸下方，且MACD柱線逐漸萎縮時，說明空頭力量逐漸減弱，投資者可以考慮擇機建倉。
如圖2-28所示，城市傳媒的股價在2015年上半年隨著大盤的上漲持續走高，MACD柱線一直位於0軸上方，這說明多頭一直佔據優勢地位。
從4月下旬開始，城市傳媒的MACD柱線快速拉昇，說明多頭力量持續增強，投資者可加倉跟進。
2015年5月29日，城市傳媒的股價已經連續兩個交易日下跌。此時MACD柱線開始萎縮，說明多頭力量有所不足，投資者可於此時進行第一次減倉操作。
其後該股不斷下跌，MACD柱線也不斷萎縮。到了6月5日，MACD柱線已經轉入0軸下方，這說明多空力量發生了逆轉。從此以後，空頭將佔據絕對優勢地位，投資者宜於此時清空股票。
2015年7月8日，MACD柱線開始萎縮。這說明空方力量有所減弱，投資者可試探性地少量建倉買入股票。
MACD柱線伸縮變化越規律，其發出的交易信號也就越準確.MACD柱線無論在0軸上方還是在0軸下方都很短時，說明DIFF快線與DEA慢線呈黏合狀態，多空雙方處於力量均衡狀態，此時MACD柱線發出的交易信號準確性降低。
為什麼散戶總是受傷最深？
毫無疑問，股票市場的財富神話一再的上演，自90年以來，市場造就 了不計其數的財富傳奇，很多人憑藉著自己的智慧，從無到有在市場中成功淘金，甚至一夜之間就成為百萬富翁甚至千萬富豪，但是，這畢竟是少數。而大部分散戶 都是一虧在虧，從有到無。70%的散戶造就了10%的成功者，是大部分人的虧損才堆積出少數人的財富。
大部分虧損嚴重的散戶，都有一些致命 的錯誤和弱點，總是永遠的處於滿倉狀態，總是不切實際的抱有幻想，總是一再的抱有僥倖心理，不懂得規避風險，而一旦被套，就死了都不賣捨不得割肉，從而短 線變中線，中線變長線，長線變股東，當真正的行情來臨時，只能眼巴巴的看著別人大賺特賺，自己卻還在高高的山峰上站崗。
大部分散戶都不能正 確冷靜的分析行情，多數人都沒有自己的觀點，總是人云亦云的跟風操作，對於自己買入的股票很少深入的研究分析，當買入之後被套了，立即慌了手腳，不知該如 何應對。大部分的股市成功者幾乎無一例外的都沒有這些缺點，他們的所有買入和賣出都有詳細的計劃和嚴格的紀律，即便是操作失誤，也不會慌手慌腳的不知所 措。
中國股市進入自殺時代
中國股市的真實槓桿率已經超過20%，很多人對這個數字可能會吃驚，怎麼可能？但這裡要告訴大家的是，確實已經超過了20%。
1、股市槓桿率是槓桿資金和流動市值之比。中國的股市流動市值50多萬億，但實際上很多國有企業的股份並不流通。
2、中國股市券商融資超過2萬億，場外配資至少兩萬億，這就是四萬億。光這兩項，中國股市的槓桿率就超過10%。
3、更可怕的是，現在大量的商業銀行貸款進入了股市。在實體經濟很差的情況下，很多企業通過銀行貸款，然後將這些貸款投向了股市，這個數據保守超過了4萬億。
4、還有大量的銀行理財產品。這些理財相當於負債，承諾保證本息的，也是槓桿資金。
5、券商融資2萬億+場外配資2萬億+銀行貸款4萬億+理財資金1萬億=9萬億，而中國股市除掉國有企業不能流通部分，真實的流通市值不會超過40萬億，也就是中國股市的槓桿率已經超過20%。
6、中國股市的槓桿率超過20%，意味著什麼？意味著自殺，這是龐大的系統性風險，而且無法避免的風險，接下來絕對是無法收場的。
7、股市槓桿率超過3%，風險，超過6%，股災一定會發生，超過10%，歷史上沒見過，超過20%，那就是自作孽，這是領導責任了。
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