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簡單講，本週指數依然沒有跌穿上上週最低點，所以依然符合底部標準，所以堅定繼續看多，倉位上選擇滿倉。有人會問那之後如果跌穿上上週的低點怎麼辦，那自然就是止損了。所謂的知行合一就是認為是底部就上重倉，錯了止損，但是大多數人做的是回頭看，哎，那時候我也覺得是底部，但是我就是怕，現在我也知道風險大了，就是忍不住要追。所以既然認為是底部，就選擇重倉持有。
基本面上也沒啥好說的，老生常談了，雖然最近商品反彈挺大的，但是全年看基建大概率還是低於市場預期的，而經濟大概率只是小幅回落，原因很簡單，政府當下的任務就是L型去槓桿，也正是因為經濟有韌性所以要堅定壓基建，切不可讓地方政府債務再反彈，也可以打壓市場預期，免得經濟過熱，但是既然是要去槓桿，經濟就不能斷崖式下跌，否則資產負債表裡的資產會跌得比債務更快，導致資產負債表進一步惡化。記得L型去槓桿這幾個字就知道了未來政府的目標就是保持經濟基本穩定的的前提下不斷壓縮基建在GDP中所佔比例以及基建的波動率。都說社會轉型，中國的社會轉型目標不就是基建的波動對GDP影響不再巨大麼。
然後我們從資產負債表來看其實就是把傳統行業的槓桿卸下來修復資產負債表，然後才可以對新興行業加槓桿，屆時才是經濟再一次騰飛期。歷史上我們可以看到日本，臺灣都有過2次經濟騰飛，第一次都是戰後重建，類似中國之前那一波，第二次則是產業升級，中國正站在第一次騰飛的尾聲，第二次騰飛的中段（其實社會已經轉型了很多了，首富們大多數已經不是房地產商而是互聯網和服務業巨頭了）
所以這輪牛市我認為首先是傳統行業去槓桿導致的傳統行業估值修復帶來的牛市，至於新經濟的創投行情在上一輪牛市裡已經發生了，等社會徹底轉型之後應該還有一輪新經濟結果的牛市吧，恰好類似美國1998年到2018年的行情。
短期看我依然認為創業板會跑贏50，這還是由博弈結構決定的，跟基本面關係不大，但是50應該也見底了，所以之後大概率不會跟2-3月的行情那麼偏，小的領漲，大的築底的概率最大，下一次風格切換估計要6月左右了。
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