今年7月对于国产汽车的制造业是十分煎熬的一段时间，上半年的的汽车销量就将许多的投资者和企业的领导一样感到心酸。
最痛的就属长安汽车和他们的投资者了，一度让消费者也觉得长安汽车是不是不行了？长安汽车到底怎么了？让我们一探究竟。
第一个就是关联运营下的价值陷阱，它们要想做到产业上占据很强的优势，就必定得做到以下两点，一：所有的零部件供货商保证随时都有货，二：就是买车的人不断购买。它们这里还出现了一个新的模式，就是"寄售""寄付"的这样一个模式。在这样的模式下要想效率最大，就必须"关联交易"。就关联方售卖商品提供的费用分别是：86.13、78.10、71.21、66.98（亿元），再来看下所占的百分比109.10%、116.19%、151.29%、78.76%。当时的"关联交易"可能给他们带来了很大的收益，但是现在突然不管用了。也就不得不像非关联方面转向。
第二个就是长时间的股权投资，使得表面看起来是一派繁荣的景象。它的收入主要是整车的销售，和一些外协的加工来组成的。有关的数据表明，在2007年到16年它的长期股权的投资和它的投资收益一直是在不断的增长，就在去年开始发生了变化。发生变化的原因就是，整车在生产销售中实现的利润还是和其子公司的运营情况相关联的。如果说子公司的运营不好，相应的主体公司肯定是亏损的。
第三个就是先看一下它的基本逻辑，从14年到17年它的营业收入不断下降，净利润甚至还出现了负增长。它可以称的上是国产汽车的几大巨头之一，它也是中的第一的自主品牌。不管你承不承认但是这已经是事实了。它还是第一的研发实力企业而且还是我国自业的100强。这么些年的发展也出了许多的低、中、高档的轿车。
比如悦翔，cs75，cx70等都是一些自主研发的品牌。要想看懂这家公司你就得懂这些逻辑。这些公司加一块就只有一家的上市公司，所以说它要怎么做，你就怎么做。怎么做呢？关联交易，长期股权。这种公司看的不是存货，现金流和预收款。主公司的价值就看的是未上市的部分。想要看清这些逻辑你就得看长期股权和关联交易等等，因为这些才是它们的核心。
看到这里你不能说它坏，因为它可以让17万的投资者不离不弃，最关键的就在于它的分红。每年的分红就是净利润的30%。每个企业在发展的路上都会有瓶颈，就看你怎么解决了，我们一直期待你的成长。
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