從純財務投資角度看，區塊鏈投資比當年O2O風潮、ARVR風潮更為值得期待，是目前很多國內外老牌投資機構的選擇，也有大量新興投資機構加入其中。不過，危途中看到機會，瘋狂時看到風險，才能充分認識到區塊鏈投資的兩面性，才能取得合理的收益。
所以，牛頓區塊鏈提醒投資者，既不要妖魔化區塊鏈，也不要神話區塊鏈，在研究區塊鏈的大規模商業應用時，要“看得見”區塊鏈技術如何結合實際場景落地，以及在應用中如何實現高效率、低成本。那麼，業內先行者應何時投資區塊鏈項目以及投資什麼樣的區塊鏈項目呢？
除了投資時機之外，如何選擇具有升值潛力的區塊鏈項目，如何判斷項目方是否借區塊鏈概念進行宣傳包裝也是投資者們需要注意、瞭解的問題。對於投資怎樣的區塊鏈項目，牛頓區塊鏈提出三個判斷點：
1、判斷有沒有項目落地和實際應用，比如被認為最適用區塊鏈應用的版權、金融、信息保護領域中
2、發行的數字貨幣、挖礦是否與實際應用相聯繫。許多項目方已經意識到必須將區塊鏈與實際生活的應用場景聯繫在一起，比如信息認證、轉賬結算
3、區塊鏈制度設計上是否僅有利於價格炒作，而不是推進場景實現。
並非所有的區塊鏈項目和從業者都是抱著短期套現、及早抽身的投機伎倆，實際上，我國在區塊鏈技術方面的應用也有領先世界的案例，國內也有踏實在做區塊鏈研究和應用落地的企業和項目，比如近期正在進行基石輪融資的時光元鏈就是，大家需要做的是謹慎 對待，認真研究。
具體參見以下幾個步驟：
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第一步：研究項目
1.瀏覽項目方網站，閱讀他們的白皮書。
2.一定要搞清楚這家公司是做什麼的，如果有機會，儘量加入他們的Slack溝通群組、Bitcointalk以及reddit的相應版塊（類似百度貼吧）。
3.在瀏覽器中搜索一下公司名稱，看看能否找到和項目方有關的進展信息和最近幾天剛剛發表過的文章。
4.找找該公司在中心化和去中心化領域有沒有競爭對手，這對你瞭解整個行業知識會很有幫助；
5.看看公司的開發路線圖 ，瞭解它們的項目是否很成熟。如果沒有實質性的產品，僅僅是幾張白皮書的話，那麼投資這個項目就會很危險。
6.如果你是個技術控，而且他們的醒目又恰巧是開源的，那麼你可以研究下他們的代碼並對他們的進展保持關注。
7.明確該領域是否需要去中心化的服務，如果用戶對當前的中心化解決方案很滿意的話，那麼去中心化可能就是個偽命題。
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第二步：分析ICO架構
1.閱讀白皮書，看看ICO的估值如何。需要關注的信息包括：募資的硬上限數額以及最後發放給ICO貢獻者的代幣數量佔代幣總額的比例。比如，ICO計劃募資1千萬美元，投資者持有的代幣數額佔總數的50%，那麼ICO的硬上限為1千萬美元/50%=2000萬美元。
2.用戶需要了解該項目發行的代幣未來是否會出現
通貨膨脹，ICO結束後，公司是否可以隨意發幣。膨脹率越高，你手中的代幣價值被稀釋的可能性就越大。3
第三步：瞭解代幣增值途徑
一般來說，代幣可通過以下兩種途徑產生價值：用戶使用代幣完成交易或執行其他任務、將項目獲得的利潤髮送到代幣持有者的手中。投資者要弄清楚代幣是通過哪種方式實現增值的，是平臺獲得更廣泛的使用？還是項目本身製造了更高的利潤？
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第四步：瞭解項目背後的團隊
1.在瀏覽器中搜索團隊成員的名字，看看能否找到負面消息；看看能否找到他們的領英簡歷以及GitHub頁面，他們在相關領域的經驗如何以及工作形式是不是全職。
2.仔細瀏覽顧問及投資者名單，看看他們與該公司的關係是否密切。需要注意的是，這一步一定要特別仔細，因為很多項目方為了突出營銷效果，會邀請一些大佬前來站臺，並對外宣稱他們是自己的顧問或投資者。事實上，請來大佬站臺最後跑路的項目方比比皆是。搞清楚團隊成員在一起多久了，他們之前有沒有參與其他項目。如果團隊是在很短的時間內組建的，那麼它們就很有可能是個割韭菜的空氣團隊。
3思考一下該項目可能會出現什麼狀況，假設該項目最後會變成一個垃圾項目，想想背後的原因會是什麼。
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第五步：風險評估
1.商業風險：市場對該產品/服務的需求是否旺盛；
2.使用波特五力分析模型對其進行分析：供應商的議價能力、購買者的議價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業內競爭者現在的競爭能力；
3.治理風險：創始人與代幣持有者的利益是否一致；項目方是否有肆意誇大的嫌疑，如果查看其官網，上面對項目細節的描述少之又少，很多言論都是在講行業規模有多大，那麼這個項目很有可能是圈錢的垃圾項目。此外，投資者還要注意項目方在廣告上的投入，如果對方在促銷廣告上花了大價錢，那麼這個項目也很有可能是垃圾項目。
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第六步：明確投資目標
在決定投資該項目之前，一定要制定一個完備的投資方案；想清楚是要做短線還是做長線，如果是做短線，一定要選擇比較火的項目，最好是那些能在很短的時間內就完成眾籌目標的項目。募資規模越小越好，因為這樣才能在最短時間內完成募資目標。有些項目在眾籌之前會有一個預售階段，項目方給出的條件往往會比較優惠，可以好好把握這個機會。問清楚項目方什麼時候會把代幣發放到自己手中，原則上是鎖定週期越短越好。
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