投機領域充滿了辯證法。成功的投機者離不開辯證思維的大智慧。在這裡，模糊是美，缺陷是美，簡單是美。在技巧上追求完美，在利潤上追求極限恰恰不是美，而是與美的真實背道而馳。
股票交易既是一門贏的藝術，更是一門管理風險、控制風險的輸的藝術。利弗莫爾說：“你是一流的輸家，所以，你是一流的贏家。”索羅斯也說：“我主要的還是著眼限制虧損，而不是牟取暴利。
我們必須勒住自我慾望的繩索，捨棄十八般舞樣樣精通，企圖打敗市場的非分之想。永遠只追求屬於自己的利潤，保持“滔滔江水，只取一瓢飲”的平和心態和境界，在兇險的交易世界裡找到自己的生存方式，這是一個高明的操盤手的立身之本。
股票交易的技術和知識，也許學一兩年時間就夠了，但是，投機者要培養一個穩定良好的心態，在休養和境界上達到高瞻遠矚、超凡脫俗，也許是一輩子的事情。
對於一個操盤手來說，一兩次交易之中出現虧損，是一件非常普通的事情，不值得大驚小怪。但是，面對重大的歷史機遇，在銳利的趨勢行情中你只賺了點小錢，這種錯誤是無法原諒的。該賺的錢沒有賺到，下面的日子你會很難過。
上升平臺或者下降平臺，是技術分析方法的一個常用術語。意思是說，在明顯的上漲或者下跌趨勢中，市場價格運動的某一位置以後，在一段時間裡，市場走勢從前期的單邊趨勢行情演變為橫向震盪的格局，多空之間達成了暫時的平衡。無論是技術分析的教科書還是以前我在股票市場的經驗告訴我，這種圖表形態不是市場價格見頂的信號，而是市場趨勢暫時的停頓。一般來說，經過一段時間的小幅震盪，市場價格最後很可能沿著原來的趨勢方向前進。盤整的時間越長，往往市場積累的能量就越大，隨後形成的爆發力就越強。
偶然的好運這一次可能幫你大忙，下一次就會讓你屍骨無存。後來幾年我在期貨交易中發生的一切證明，儘管有時候保守和謹慎可能是一種束縛人的枷鎖，短期會拖投機者的後腿，但是，從長遠看，保守、謹慎、穩健無疑是期貨交易者的立身之本。
對於一個職業投機客來說，交易是一條漫長的路，局部的輸贏猶如過眼煙雲，實在是一件無足輕重的事。過於拘泥於某一筆交易的得失，對此痛心疾首或者津津樂道，並非是一種聰明、理智的態度，而只能說你對投機市場的認識還很膚淺，還是一隻菜鳥。
有一天，我指著顯示屏上的行情曲線問人：“你有什麼辦法能預測每天的市場走勢？”十多年以後的今天，如果重新審視這個問題，我的認識是：預測制勝是一條不可能成功的交易歧路，世上沒有一個人、一種工具可以準確地預測市場的未來變化。市場交易是一個動態、系統的控制過程。理解市場價格的變化、判斷未來走勢只是成功交易的一個環節，而且應該不是最重要的環節。在實際操作中，每一次交易投入的資金多少，情況不妙時如何處理、有利時如何加碼，加碼後出現有利或不利情況如何應對，盈利的交易怎樣既不由贏轉虧，又不喪失一旦市場出現大的波動帶來的暴利等等，應對這些問題的技巧、策略和方法，遠比僅僅希望準確的預測市場走勢重要的多，需要投機者有一套完整、系統的交易思路。
那一天晚上，在我朋友對我說了那一段話以後，我再也沒有向他請教有關交易方面的問題。倒不是我害怕自己問出一些幼稚的問題來讓人笑話，而是我感到，有些問題，即使我問了，也可能不會有什麼結果。我自己身上存在的問題只有我自己才最明白，也只有依靠自己才能徹底解決。
這是一個典型的紙上富貴的案例。如果說有什麼教訓值得吸取的話，無非是再一次驗證了一個投機市場前輩說的話——兩鳥在林不如一鳥在手，意外暴利要立刻了結。
什麼是成交量？
成交量的表達方式有三種，分別為成交手數、成交金額和換手率。
- 成交手數表示個股和大盤成交的總手數,在形態上表示為柱體.
- 成交金額是指在過程中投資者買入或賣出股票時,根據相關交易規則所需要支付或獲得的交易金額.成交金額是股市買入股票金額和賣出股票金額的總和.
- 換手率能夠反映該股在市場中買賣轉手頻率以及流通性,通過將換手率與股價走勢相結合可以對未來的股價做出一定的預測判斷.如果股票的換手率突然升高成交量放大,則說明有大量投資者在買入,股價將會上漲,相反股價將會降低.
一、成交量選股原則
1、成交量出現的位置決定股價的走勢，長期盤整之後出現連續巨量且股價小幅上揚的股票可以大膽介入，不能畏縮不前。
2、高價區出現巨量而股價變動不大的股票千萬不要追進。
3、選擇黑馬股的絕招之一是根據成交量變化，能夠大漲的股票必須有大的底部動力，否則不會大漲。底部動力越大的股票，則上漲力度越強。
4、成交量的圓弧底必須加以注意，當成交量的平均線走平時要特別注意，一旦成交開始逐步放大且股價小幅上揚時，應該立刻買進。
5、股市中獲利的關鍵在於選股，不能單看大勢賺錢。否則很容易“賺了指數虧了錢”。
二、成交量買賣原則
1、任何進出，均以大盤為觀察點，大盤不好時不要做，更不要被逆市上漲股迷惑。
2、在多數情況下，當量縮後價不再跌，一旦量逐步放大，這是好事。
3、在下跌過程中，若成交量不斷萎縮，在某天量縮到“不可思意”的程度，而股價跌勢又趨緩時，就是買入的時機。
4、成交量萎縮後，新低點連續2天不再出現時，量的打底已可確認，可考慮介入。
5、成交量萎縮後，呈現“價穩量縮”的時間越長，則日後上漲的力度愈強，反彈的幅度也愈大。
三、成交量的規律
1、量平價升，持續買入：成交量保持等量水平，股價持續上升，可以在期間適時適量地參與。
2、無量跌停---強烈看跌信號，股價還會下跌，一般為一字板
3、量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經過長期大幅上漲之後，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應果斷派發。
4、地量---成交量為歷史地量或者階段低點，一般出現在下降趨勢中短期見底，但注意可能會持續地量
四、總結：
(1)成交量出現的位置決定股價的走勢，長期盤整之後出現連續巨量且股價小幅上揚的股票可以大膽介入，不能畏縮不前。
(2)高價區出現巨量而股價變動不大的股票千萬不要追進。
(3)選擇黑馬股的絕招之一是根據成交量變化，能夠大漲的股票必須有大的底部動力，否則不會大漲。底部動力越大的股票，則上漲力度越強。
(4)股市中獲利的關鍵在於選股，不能單看大勢賺錢。否則很容易“賺了指數虧了錢”
成交量的注意事項：
1、高價區出現巨量而股價變動不大的股票千萬不要追進。
2、選擇黑馬股的絕招之一是根據成交量變化，能夠大漲的股票必須有大的底部動力，否則不會大漲。底部動力越大的股票，則上漲力度越強。
3、成交金額(股市收市以後的總金額)除以總的交易次數，數值小預示著入市股民是散戶。數值大預示有機構或大戶在入市；
4、股市中獲利的關鍵在於選股，不能單看大勢賺錢。
5、成交量是股市氣氛的溫度計，有很多股票的狂漲並不是因為基本面有什麼重大利多，純粹是籌碼供求關係造成的，而從成交量之巨大變化就可以測知該股股價變化的潛力。
6、成交金額除以的股票數量，如果每一股的平均價等於或接近於最高價，預示行情看漲，反之預示行情看跌。因為當天成交的大部分都在低價位，小部分在高價位；
7、成交金額除以總股票數，數值小表示行情最近幾天要下跌，因為大戶都不肯入市；數值大預示機構和大戶看漲行情；
8、成交量的圓弧底必須加以注意，當成交量的平均線走平時要特別注意，一旦成交開始逐步放大且股價小幅上揚時，應該立刻買進。
9、成交和股價連續3天背道而馳，預示股價到底。
縮量與放量分析
放量的意思就是該股今日成交量比前幾日大增.
例如，昨天全天的成交量是1億，今天忽然變成4億了，就是放量。如果今天變成了1.1億，就不算。放量是相對而言的，昨天1億，今天變成1.5億，你也可以說它放量了。
放量分相對放量和持續放量：
相對放量：今天與昨天比值，本週與上週比值。
持續放量：最近幾天和前一段時間的某天的量做比較。
底部放量
第一種是放量上漲。既然股價處於長期低位中,那麼絕大部分的籌碼肯定已經被高高地套在上面,而且手拿資金準備買進該股的投資者也一定是鳳毛麟角,因此出現大成交量的唯一理由就是殘存主力的對倒,為了吸引市場資金的跟進。這裡特別要說明的是,即使該股的基本面突然出現利好,放出的大量也很有可能是主力所為,因為好消息的出臺並不會導致大量的高位套牢盤放血。所以說,底部放量上漲一般都是盤中主力所為,同時也說明該股還有主力沒有“死掉”。如果我們通過長期觀察而知道該股只擁有主力而非控盤莊家,那麼只要底部的放量並非巨量,後市走強大盤的可能性還是極大的。如果該股是屬於控盤程度較高的莊家,那麼其未來走勢將難以超過大盤。
第二種是底部放量下跌。市場上對於下跌談論得比較少,因為下跌無法盈利。但下跌卻會讓我們虧得更多,所以我們同樣有必要關注下跌。既然是底部放量下跌,實際上就是突破底部平臺以後的持續性下跌,因此放量的時機是判斷的要點。如果剛向下突破就放量(跌幅在5%以內),表明有非市場性交易的成分,不一定是主力自己的對倒,但可能是新老主力的交班,或者是某張大接單要求主力放盤。不管怎麼說,一開始向下突破就放量至少以後還有回升的希望。如果先是無量向下突破,在連續下跌後出現放量,那麼其中會有不少市場的買單,特別是會有不少短線的搶反彈買單。但這種情況一般可以認定是主力認賠出局,後市堪憂。
第三種是盤整放量。盤整放量的情況相對複雜。比如大盤一路盤跌,股價應該也是盤跌,但現在依然只是盤整,那就說明有資金在承接,只要不是特別大的量,表明有主力護盤,但並不一定表明後市一定漲勢超過大盤,這還是取決於該主力護盤的動機和資金狀況。如果大盤同樣是盤整,那麼該股的放量盤整就是主力自己所為了,目的無非是為了吸引市場的買單。如果量實在是很大,那麼也有換主力的可能,不妨仔細觀察盤中每一筆的交易,分出端倪。如果大盤迴升而該股盤整放量,那麼多數是主力認賠出局。
在底部放量上漲,可以看作是交易活躍,看好該股的前景.如是,則後市看好；
在高點放量上漲,可以看作做頭的預示,走勢轉向的可能性大,則後市看淡；
在途中縮量上漲,可以看作拋盤少,惜售,依然有進一步上漲的可能；
在底部縮量上漲,可以看作剛開始起步,有進一步上漲的可能，可能是黑馬；
在高位縮量上漲,可以看作交易清淡,後市看淡可能性較大。
高位縮量下跌,可以看作主力迷惑市場,為後市大幅下跌作鋪墊；
在下跌途末放量下跌,可以看作是恐慌性拋盤湧出,可以看作底部將到。
分析使用時,切切要活用,每一現象,都有兩種(上,下)的可能。
價量分析
（縮量和放量）
所謂放量，是指個股在某個時間段的成交量與其歷史成交量相比，有明顯增大的跡象，它是多、空雙方對股價後期走勢的意見分歧開始加大的表現，也是多、空搏殺激烈程度的表現。
在正常的情況下，股票成交量放大，是因為多、空雙方對後期走勢的看法出現了較大分歧，且籌碼不集中的原因。放量一般發生在市場趨勢發生轉折的拐點處。此時，一部分交易者堅決看空後市，而另一部分交易者則堅決看好後市，於是有人紛紛拋售，有人大筆吸納。但是放量相對於縮量來說，有很大的做假成份，因為主力可以利用手中的籌碼和資金進行對敲。
所謂縮量，是指個股在某個時間段的成交量與其歷史成交量相比，有明顯減小的痕跡它是多、空雙方對股價後期走勢的意見分歧開始減少的表現，也是多、空搏殺趨於平衡表現。
在正常的情況下，股票成交量縮小，是因為多、空雙方對後期走勢的看法比較一致，或者籌碼過於集中的原因。縮量往往發生在趨勢的上升或下降的進行中，多、空雙方基本上持相同的看漲或看跌態度，導致看漲時少有人拋售，看跌時鮮有人買入，成交量自然無法擴大。
縮量與放量
縮量：參與交易的人少、資金少、交易少
放量：反之
那個好？
不能一概而論：
在牛市的初期和中期，縮量下跌即表示止跌即將上升，因為大多數人都認為上漲的空間大於下跌的空間。無人賣出就只有加價買入。
在牛市或階段性牛市的中後期，縮量下跌更多的體現為購買意願不強，想賣也賣不出去，可能造成陰跌。跌到地量或放量下跌還手後才會出現反彈。
低位放量一般是指：熊市後期轉牛市初期，處於較低的位置，出現放量的情況，這種情況一般意味著新的行情開始。
高位放量不漲，很有可能面臨頭部的形成，下跌即將開始。
說明大多數人對將來的走勢不明，處於觀望中！
股票縮量下跌代表什麼意思？
股票縮量下跌在一般情況下會止跌，然後進入盤整狀態。
放量下跌代表什麼意思？
放量下跌就是暴跌，說明下跌動能強，一般有重大利空消息出現後會放量下跌，其實有時是不理智的拋售行為，暴跌幅度過大時可以搶反彈。
請問放量下跌和縮量下跌意味什麼
放量下跌很有可能意味著主力出貨，在這之後股價極有可能出現大幅下跌。當然，如果是在底位出現放量下跌的話，這極有可能是恐慌盤的大量湧出所致，此時多半是股價見底的信號。
縮量下跌以為這次是股票的拋壓已經很輕，後面不會再有新的拋壓出現了。在這之後一般都是股價見底。
“在投機市場的歷史上，沒有人能夠長時期地準確預測市場的每一次波動，但為什麼卻有那麼多人能夠持續穩定地從市場賺錢”？
這是一個我曾思索多年的問題，我感到，我得到的諸多結論中最重要的一個是：成功的交易者也預測市場走勢，但他從不與市場行情本身爭論，他只是客觀地根據市場的現實狀況作出反應，不會設法去尋找這樣或那樣的主觀理由來證明自己的正確。
正確的投資方法可能有很多，正確的思維方法卻應該是唯一的，自從有了上面的思考以後，我開始對自己的每次交易都制訂交易計劃並嚴格按計劃進行交易了。
按計劃交易使我受益很多：交易計劃能夠促使我們在進行一定思考後才進行交易，從而有助於我們減少隨意的即興的買賣、減少我們在市場犯錯誤的概率；交易計劃有助於我們以更加中性、更加客觀的態度看待市場，從而防止我們思維的偏向和執著，使我們更加靈活與客觀。
當操盤結果不盡人意，並進而對自己有所懷疑的時候，我們應該這樣告戒自己：就象賺錢是整個操盤表現的一部分，小額的陪錢也是兵家常事，它並不影響我的整體操盤技能，每次交易都獲利非人力所為，我們能做到的只能是持續穩定地賺錢；
當做得順手、自己感到有點飄飄然的時候，我們應該這樣告戒自己：操盤只是一個符合概率論的遊戲，在順利的時候要想一想當不順利出現時該怎麼辦，要時刻提醒自己，不管現在做得多麼好，但總是山外有山，天外有天，因此自己沒有什麼值得得意的地方，而如果自以為是的話，就很有可能導致自己犯下不應犯的錯誤，到時候付出的將是金錢的代價。
市場交易本質上是自己與自己的較量，而不是自己與別人、自己與市場的較量。
最理想的交易員的心理特徵
一種人已經經歷過許多挑戰，學會了如何克服它們並獲得成功。這些人在多數時候是快樂的，他們通常對生活感到滿意。他們會成為最理想的交易員，因為他們不需要向別人證明自己的能力，他們知道自己是成功的，對自己有把握並對自己的能力高度自信。他們從不懷疑自己的自尊，不相信也不關心別人對其價值的檢驗。
成功認同者知道事情沒那麼簡單，他們預計到會經歷失敗，因為他們通過經驗知道“在學會跑以前一定會摔倒”。在生活的其他領域中是這樣，在交易中也是這樣。高度自尊的人從過去的經驗中學會把自己看作擁有自我價值、也就是有自尊的人。一旦認定了自己的價值，無論後來發生什麼事，他們一直都會非常看重自己。他們不會認為他們必須向自己或其他任何人證明自己的價值，不會讓自己的價值取決於其他的人或事。
成功的交易員在交易時有一種輕鬆的心態。他們在交易執行方面沒有困難，既不對自己的決定作事後評論，也不會過多地受到情緒的影響。
成功交易的一個主要條件是要使自己和當前市場保持同步。最成功的交易員能夠感覺到市場心理和行為的每一種細微差異，他們不會讓自己的希望與夢想掩蓋市場的真正趨勢和特點。
頂級交易員有一種金子般的直覺，可以告訴他們什麼意義重大、什麼重要、什麼無關緊要。由於對自己的感覺、感受和判斷非常熟悉，他們能夠從成千上萬的資料中正確選出少數幾個最有可能驅動市場的因素。
成功的交易員只關注於決策時的當下環境，既在當時不受情緒的影響，甚至都不做事後的總結和評論，這一點非常重要。因為投資是按照我們對市場的認識、對投資的邏輯進行的，無論是過程中的情緒還是事後評論式的總結，都容易陷入經驗的誤區。因此，真正優秀的投資者，不需要對自己的投資操作做總結，他們更多的是關注自己對市場的認識和投資的邏輯是否繼續有效，如果繼續有效，那麼，某次操作的盈虧成敗無足輕重。但很多的投資者都是經驗型的，如果某一次應用時沒有成功，就容易對整個體系產生懷疑甚至放棄，這是因為他們缺乏對市場最根本的認識和投資邏輯。一旦通過對市場運行根本的認識和建立了強有力的投資邏輯之後，我們投資者需要做的，就是長期執行、簡單堅持，通過長期簡單的堅持執行、重複，來獲取投資收益和投資樂趣的不斷增長。
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