首席視點
週四早盤，A股低開高走，滬指收復2800點；午後股指漲幅擴大，市場呈現放量普漲格局。盤面上，通訊、電信、電子元件、券商、軟件、保險、安防、食品飲料等行業漲幅居前；概念股方面，5G、國產芯片、國產軟件、物聯網、蘋果概念等漲逾4%。大盤目前處於築底階段，走勢反覆，量能是制約股指反彈的重要因素，建議關注流動性充沛的超跌品種，尤其是次新股；另外中報行情逐步開啟，可關注業績增幅超預期個股。
技術看盤
大盤1月底跌破周線上升通道下軌，多短期均線空頭排列並形成均線壓制。5月底以來大盤在多因素影響下走出周線七連陰，指數屢創新低。隨著利空因素逐漸緩和或消除，市場底已基本探明，市場風險偏好將逐步提升，本週有望止跌收陽。
熱點板塊
通訊板塊大漲：中興通訊、太辰光、鼎信通訊、三維通信、縱橫通信、天邑股份漲停，亨通光電、科創新源、東方通信、欣天科技、潤建通信、廣和通、特發信息、科信技術、劍橋科技等漲逾5%。消息面上：美商務部與中興通訊達成協議，取消制裁。
軟件板塊震盪走高：潤和軟件、贏時勝、兆易創新衝擊漲停，用友網絡、天朗迪科、太極股份、浪潮信息、二三四五、創業軟件、長亮科技、華勝天成、華宇軟件、漢得信息、華平股份等漲逾5%。
券商股午後漲幅擴大：南京證券、中信建投漲停，華西證券、財通證券、西部證券、招商證券漲5%。
要聞盤點
1、新華社：A股估值處於歷史底部
回顧剛過去的2018年上半年，A股主要股指從階段新高到階段新低上演了一波“蹦極”行情。上證指數在2018年1月29日漲至3587.03點創下兩年來新高，隨後掉頭向下，在6月份接連失守3000點、2900點甚至2800點關口。截至目前，上證綜指、深證成指、創業板指市盈率分別約12倍、20倍、39倍。很多傳統行業、週期性行業估值已處於歷史底部，風險收益比顯著提升。優質企業上行空間遠遠大於市場下行風險。
點評：從國際比較看，中國股市處在絕對的價值窪地。上證綜指12倍左右的估值，不僅大幅低於美國的24倍，相對比新興市場國家的印度（22.8倍）和巴西（18.8倍）也是大幅低估。
2、樓市亂象嚴打範圍超30城名單 下半年調控力度不減
近日，大理市政府印發《關於進一步穩定商品住房市場有關問題的通知》，在大理市行政區範圍內全面實行新建商品住房銷售價格申報備案制度，禁止房地產開發企業、房地產中介機構或個人，採取包銷、團購等方式銷售商品房，嚴厲打擊房地產領域違規銷售、炒買炒賣、規避調控政策、製造市場恐慌等擾亂市場秩序的違法違規行為。
點評：由於調控節奏並未明顯放緩，甚至還有提速，分析人士普遍認為，這意味著今年下半年樓市將面臨政策高壓。
3、抗癌藥零關稅等藥價新政頻出 或解高價藥困局
7月8日，國家醫保局表示，將推動抗癌藥加快降價。對醫保目錄外的抗癌藥，將開展准入談判，與企業協商確定合理的價格後納入醫保目錄。近三年，抗癌藥“零關稅”、國家藥品價格談判、取消藥品加成、兩票制等藥價新政頻出，“高價救命藥”困境或將解局。
點評：企業研發投入大，但新品研發成功率不到2%，企業需通過高定價收回前期投入。
4、年內A股5家公司退市 退市常態化拉開序幕
2018年以來，證監會、滬深交易所從頂層設計、執行層面進一步完善了退市制度體系，同時已確定退市的上市公司數量顯著高於往年。
據《證券日報》記者統計，截至目前，今年以來已確定5家公司退市，包括上交所的吉林吉恩鎳業股份有限公司（簡稱*ST吉恩）、沈機集團昆明機床股份有限公司（簡稱*ST昆機），深交所的銀基烯碳新材料集團股份有限公司（簡稱“烯碳”或“退烯碳”）、金亞科技股份有限公司（簡稱金亞科技）、江蘇雅百特科技股份有限公司（簡稱“雅百特”）。
點評：在制度體系不斷完善的基礎上，監管層嚴格執行退市制度，做到了‘出現一家、退市一家’，這意味著退市常態化在今年拉開序幕。
5、證券私募規模持續5個月縮水 七成股票產品虧損
經歷1月份的火爆以後，2月至6月證券私募規模出現了罕見的長達5個月的“陰跌”，上半年總規模減少約700億元。基金業協會最新數據顯示，截至6月底，私募證券投資基金的管理規模為2.54萬億元，佔私募總規模的20%左右。實際上，在今年1月證券私募規模增長至2.61萬億元后，2月至6月隨著市場下跌，私募規模每個月都在持續縮水，合計減少約700億元。
點評：二級市場波動頻現，致使不少私募基金回撤觸發清盤線，使得部分資金被動退出證券私募市場。
資金動向
根據東財統計，截止收盤滬深兩市呈現資金淨流入的狀態，當日滬深兩市資金淨流入197.31億元。今日超大單淨流入129.28億元，大單淨流入68.03億元，中單淨流出74.57億元，小單淨流出122.74億元。
漲停分析
今日漲停家數90家（不包括ST股84家），跌停8家。
5G通信概念：中興通訊（000063）、縱橫通信（603602）、中富通、意華股份、太辰光（300570）、鼎信通訊、新易盛、國脈科技（002093）、中天科技（600522）
點評：美商務部：確認中興禁令已解除，已完成確認中興通訊達成和解協議內的條件，解除為期三個月的禁令。美國商務部指出，根據協議，中興除了支付罰款外，另要把4億美元存放在美國一家銀行的信託賬戶內；該信託賬戶已由美國商務部官員簽署信託協議。獲解除禁令後，中興預期可恢復生產。
芯片：臺基股份（300046）、鼎信通訊（603421）、亞翔集成（603929）、至純科技（603690）、北京君正（300223）、中科曙光（603019）
點評：中國正試圖擺脫對美國公司的依賴並開發自己的芯片。據報道，中國製造商天津海光先進技術投資有限公司開始生產中國自主設計的“禪定”x86中央處理器（CPU）。
其他：
天成自控（603085）
點評：公司控股股東天成科投提議半年報分配預案為10轉3股，並擬在本公告披露之日起3個月內，增持公司股份，累計增持股份所用資金金額不低於2000萬，不超過4000萬。
融鈺集團（002622）
點評：中核國財投資集團有限公司將向融鈺集團股份有限公司（以下簡稱“公司”或“融鈺集團”）投資入股，進而成為公司的戰略投資者。中核國財對公司投資入股後，所佔公司股比將不高於5%。雙方將另行簽署書面協議以明確具體投資金額及相關權利義務。
維爾利（300190）
點評：公司預計2018年1-6月歸屬上市公司股東的淨利潤1.05億至1.26億，同比變動50.00%至80.00%，環保工程行業平均淨利潤增長率為25.33%。
錦富技術（300128）
點評：公司接到公司實際控制人富國平、楊小蔚通知，獲悉富國平、楊小蔚與上海晉成股權投資基金管理有限公司簽署了《股份轉讓意向書》。上海晉成股權投資基金管理有限公司及/或其所管理的基金有意向作為戰略投資者投資錦富技術。富國平、楊小蔚擬轉讓所持有的錦富技術股份54，705，771股-109，411，542股，標的股份佔錦富技術總股本的比例5%-10%。
大通燃氣（000593）
點評：公司控股股東大通集團7月10日與榮盛控股簽署《股份轉讓意向協議》，大通集團擬向榮盛控股或其指定的第三方轉讓所持有的公司1.06億股股份，佔公司股份總額的29.64%，轉讓價格合計10億元。若本次轉讓順利實施，榮盛發展實際控制人耿建明將成為大通燃氣新的實際控制人，榮盛控股也將掌控第二家A股上市公司。
天華超淨（300390）
點評：公司與寧德時代新能源科技股份有限公司於2018年7月5日簽署《共同投資框架協議書》。雙方擬共同投資成立合資公司，圍繞鋰電新能源產業鏈，重點對碳酸鋰、氫氧化鋰以及三元、磷酸鐵鋰等正極材料的科技研發、生產經營資金及固定資產等投入，充分發揮各方的資源優勢、技術創新能力，以實現共贏。
舒泰神（300204）
點評：公司及全資子公司北京德豐瑞生物技術有限公司於近日收到國家藥品監督管理局簽發的單克隆抗體藥物“BDB-001注射液”《藥物臨床試驗批件》。單克隆抗體藥物“BDB-001注射液”申報臨床試驗的適應症為中重度化膿性汗腺炎。
臺基股份（300046）
點評：公司預計2018年1-6月歸屬上市公司股東的淨利潤4320.00萬至5075.00萬，同比變動60.01%至87.98%，半導體及元件行業平均淨利潤增長率為-4.79%。
吉峰農機（300022）
點評：鄉村振興戰略細化政策正在醞釀，多個政策已進入部署、研究、規劃的階段，農村土改、 金融改革、合作組織改革等已在試點，財政政策也會相應調整。預計後續針對鄉村振興戰略的政策將密集出臺，旨在縮小城鄉發展差距，提高農業現代化發展水平。
仁和藥業（000650）
點評：公司2018年上半年預計盈利2.26億元-2.58億元，比上年同期增長40%-60%。
豫金剛石（300064）
點評：公司預計2018年1-6月歸屬上市公司股東的淨利潤1.60億至1.79億，同比變動70.00%至90.00%，通用設備行業平均淨利潤增長率為10.54%。
易事特（300376）
點評：公司與小黃狗環保科技有限公司就智能垃圾分類回收設備採購項目簽署了戰略合作協議，小黃狗向公司提供“智能垃圾分類回收設備”設計方案，由公司根據設計方案生產、製造並向小黃狗銷售“智能垃圾分類回收設備”，預計三年累計合作訂單總金額約為30億元。
西王食品（000639）
點評：公司預計2018年1-6月歸屬上市公司股東的淨利潤2.00億至2.10億，同比變動32.13%至38.73%，農產品加工行業平均淨利潤增長率為6.03%。
潤和軟件（300339）
點評：預計2018年半年度歸屬於上市公司股東的淨利潤盈利：9，140.84萬元—10，446.67萬元，比上年同期增長：40%—60%；上年同期盈利：6，529.17萬元。
國新健康（000503）
點評：公司控股股東中海恆實業發展有限公司司計劃在未來 12 個月內以自有資金通過深圳證券交易所交易系統允許的方式增持公司股票。累計增持的總金額不低於1 億元人民幣（含本數），交易價格不高於非公開發行的價格35.44 元（含本數）。
觀點策略
巨豐投顧認為6月19日滬指重返2時代宣告大箱體破位，進入空頭市場。7月6日大盤探底回升，基本確定2691點成為短期底部；超跌反彈行情開啟。週三在中美貿易戰升級利空影響下，A股大幅低開，二次探底。週四中興通訊一字漲停帶動通訊股全面反彈，鋼鐵、保險、銀行、券商等權重推升指數，國產軟件、國產芯片、次新股等板塊激活做多信心。滬指重返2800點，創業板收復1600點觸及30日均線壓力位；市場呈現放量普漲狀態，短期走勢得到修復。操作上，建議繼續關注流動性充沛的超跌品種，尤其是小盤次新股和中報業績增幅超預期個股。
（作者：趙玲 執業證書：A0680615040001）
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