在利益博弈的股票交易市場中，參與者不外乎是散戶、中小投資機構、主力機構等三大主體，參與者為了使自己儘可能迴避股市風險，獲取更大收益，都會發揮自己的優勢。為了能夠掌握股價波動的主動權，股票交易市場中出現了操控股價的主力機構。

在股市裡，主力機構操控股價，一般都包括建倉、洗盤、拉昇、出貨這四個階段。由於大資金運作計劃性強，運作時間較長，有的長達數年，主力機構在操盤過程中，股票的運行軌跡均是在事先計劃好的，走勢一般不會隨波逐流，有其固定的操盤方式和特點。面對主力機構的操作手法，有經驗的投資者往往能夠通過盤口語言以及各個階段成交量的細微變化捕捉到主力機構的許多做盤痕跡。下面我們分析一下主力機構在建倉、洗盤、拉昇、出貨這四個階段中的成交量特徵。各個階段呈現出來的不同的成交量特徵，為投資者捕捉股市中主力機構的動向提供了重要的線索和操作依據，值得投資者充分利用，科學總結。

◆ 莊家設賭局要看的不是有沒有人來賭，而是看來賭的人有沒有錢，融資不斷的增加時，藉由類股的輪動測試大家有沒有錢，比如電子最強，傳統產業也上來時，電子 不跌，表示大家還有錢，不必換股，都可以使傳統產業股漲起來，所以電子可以續攻，但是到了後面就不同了，金融和產業一漲，電子就跌，這表示散戶必須賣股才 能換股，這表示市場上已經沒有更多的資金了，莊家經過如此測試之後，知道大家沒錢了，賭客沒錢了，當然莊家會慢慢的收攤，不玩了，莊家不玩了，就不會有大 行情。融資的上升與否當然很重要，但是莊家會測試散戶的餘資水位，莊家測試的方法，你也要看得懂才行。

莊家坐莊全流程

莊家坐莊，我們以實戰操作過程中運作的時間順序來排列，分別是：進莊前的準備、建倉、試盤、調整、初升、洗盤、拉昇、出貨、反彈、砸盤、回抽、打壓、反彈，直至出貨離場的完成。這是一個比較完整、標準的坐莊流程模式，思路也非常地清晰、嚴謹，可稱為莊家坐莊的學院模式。

這個模式的每一個階段，莊家都有其側重點。如在進莊前的準備階段講究充分調研；在建倉階段講究耐心溫和，並如何散佈利空傳聞讓市場不看好該股，以便進貨；試盤階段講究控盤程度；調整階段講究底部構築情況，強調市場有風險，入市需謹慎；初升階段講究股價脫離成本區的種種跡象；洗盤震盪階段講究盤中的技巧，瞬間巨幅震盪，並保持消息的真空，股價大起大落，讓人不明不白；拉抬階段講究高舉猛打，強調高風險、高收益，並以此維持市場人氣；派發階段強調真做假時假亦真，假做真時真亦假，引誘投資者進場接貨，最終實現低吸高拋的目的；反彈階段講究以高度和減倉為主；砸盤階段講究如何不計成本地壓價，尋找孕育新一輪行情。

當然，莊家的風格千姿百態，不是所有的莊家都是按學院模式坐莊，也不是每一個莊家都要經歷這十道工序。有的莊採取交叉進行，各階段的操作手法很難截然分開，往往是吸、洗、拉等並舉；有的莊家省掉其中的一些環節，採取快速吸籌，只要你肯賣，他就通盤吃掉，並強硬拉抬，一路進貨一路拉高，目標價一到則堅決出貨，行情來得快，來得猛，去得也急。但不論哪一類莊家都離不開建倉、拉抬、出貨這幾個階段，這是莊家坐莊最基本的三部曲，另外，這十個階段的順序也不是絕對的，比如試盤，可以是拉昇前的試盤，也可以是下跌前的試盤；砸盤可能是拉昇前的誘空式砸盤，也可能是跌勢末端的砸盤。這一點投資者應當有所區別。

下面詳解莊家坐莊的全流程：

準備階段：莊家主要注重於對目標上市公司的市場調研，以確定其中可能存在的投資風險與收益。此時，對目標上市公司的實質性瞭解，對目標上市公司管理層和其他協助投資機構的公關，對後備的融資渠道與流暢，以及對某些媒體部門的預熱等等顯得尤為重要。

1、建倉階段：吸籌一般為底部吸籌和中部吸籌，底部吸籌價位較低，因而莊家的成本也較低，但需要的時間較長，短的需要三五個月，長的需要兩三年，並且要悄悄地進行，一口洩密，讓廣大散戶知悉，跟著莊家在底部吸籌，便會前功盡棄。中部吸籌是指要購買的股票價格已經脫離底部區域，莊家籌碼不足，又必須坐莊，帶有強行的性質。

莊家在初期操作上一般多是耐心溫和，等待機會，股價也多會因此而波瀾不驚；到了操作後期則多會極力通過各種渠道去散佈各類“利空”傳聞，讓市場上的投資人不看好目標上市公司股票，以便自己加大建倉吸籌的力度，使散戶手中的流通籌碼大比例流向自己手中，並嚴格控制好“底倉”的成本（亦即是：莊家成本）。

2、試盤階段：莊家坐莊前，為了準確掌握市場上的真實狀況和閒散資金的動向，常常會以長上影線或長下影線來測試股價上端的拋壓與下端的支撐程度，並會尋找適當的時機，迅速拉抬股價使之離開自己的成本區域。

3、整理階段：莊家為了使日後股價順利拉昇，一般情況下莊家都會使股價事先在固定價格區域內整理一段時間，以最後消磨場外散戶投資者的耐心，並多會製造出一輪跌幅，跌破前期低點的洗盤，讓人難以揣測其真實意圖，極具殺傷力，讓人防不勝防。

4、初升階段：莊家往往會通過快速拉昇股價的方式，讓股價迅速脫離自己“底倉”的成本區域，使自身的籌碼首先處於一種盈利狀態，從而為後期的市場運作充分贏得主動控制權，進可以攻，退可以守，完全左右市場的未來動向。

5、洗盤階段：莊家會利用自身豐富的盤中操作技巧，多采取股價瞬間的巨幅震盪和各類圖形形態組合的方式，刻意來誤導場外的散戶投資者。並會適當地保持上市公司信息面處於真空狀態，市場上股價的大起大落，此時常常會讓散戶投資者心緒不定，進退兩難。

從成交量上看，主力機構在洗盤階段，經常會利用大勢不好或各種利空消息打壓股價，從K線圖看，往往是陰線不斷，盤中還常常伴隨著放量殺跌，表面上好像是主力機構正在大肆出貨，而事實卻並非如此。有經驗的投資者只要仔細研究一下就會發現，股價的重心仍然在中期均線系統的支撐下緩慢上升，即使股價出現快速下跌，跌破支撐位後也不會繼續大幅下跌，而是在較短的時間內重返支撐位之上運行。此刻，主力機構低位回補的動作一目瞭然。一般情況下，在洗盤階段末期，新的升勢開始之前，成交量往往是大幅萎縮，而隨著股價上升，成交量才開始逐步放大。

6、拉昇階段：莊家一旦發現市場上的籌碼控制、成本需求都已經明顯對自身有利的情形之時，多往往會迅速、果斷地採取高舉猛打的方式去拉抬股價，一來達到激發市場人氣，充分營造出一種極為良性的投資氛圍；二來又可以大幅度地引發散戶投資者的追捧，進一步推高股價。

從成交量上看，主力機構在拉昇階段，最典型的特徵是成交量穩步連續放大，股價隨之也不斷攀升，形成經典的價升量增的趨勢，製造誘人的獲利效應。短中期移動平均線系統處於多頭排列狀態，或中長期移動平均線系統即將處於完全的多頭排列狀態，陽線出現的次數明顯多於陰線出現的次數，從而引誘場外的跟風盤不斷加入，以達到主力機構伺機減倉出貨的目的。

7、出貨階段：莊家準備出貨之際，常常會通過各種渠道來散發出各種“利好”傳聞，引誘場外的散戶投資者進場接貨，慢慢使自己手中持有的“底倉”大比例流向散戶手中，最終以實現自身出局套現獲利的目的。

從成交量上看，在出貨階段，股價已遠離底部，於是主力機構不斷利用對倒成交量，製造虛假的旺盛買進氛圍，以誘騙散戶或中小投資機構接走主力拋售的籌碼。在K線圖上呈現放量滯漲，高位大幅震盪的走勢，成交量表現出不規則的放大和漸漸萎縮的特徵。

8、反彈階段：一般情形之下，莊家在最高位上都是無法一次性就出完自身所持有的龐大“底倉”籌碼，此時如果大量繼續拋售，則往往會使市場氛圍進一步惡化，從而導致自身無法離場。故此，為了更好地完全出局，暫時無法出盡的剩餘部分籌碼多會在市場上營造出各種反彈機會時，才逐步進行減倉套現。

9、砸盤階段：莊家在臨近出貨的尾聲之際，多會尋找在股價走勢中的相對波動高點進行不計成本的砸盤，這種做法的目的就是快速套現出局，而強行將自己最後剩餘的部分籌碼“平倉”，雖然可能會使自己的獲利大幅減少，但是卻能夠及時兌現自身的目的。

10、回抽階段：莊家也多會在股價迅速下跌到一定幅度的關鍵位置時，出手託一託，以幫助穩定一下快速下探的股價，使之回抽到一個相對較高的價格位置區域波動，以便自己尋找最後的機會“清倉”操作。

11、打壓階段：莊家在出貨的最後階段時，所剩餘的“倉位”籌碼基本上都已經沒有任何成本可言，任何價格對它們來說都是盈利。故此，莊家往往都會把握住最後的股價反彈機會，將手中殘餘的“倉位”籌碼不計成本的全部賣出套現。

12、反彈階段：股價在莊家完全出局之後，一旦都不會再有很大的拋壓，散戶基本上都已經處於嚴重被套狀態。此時，由於股價短期內的迅猛下跌，被壓制的股價一直沒有像樣的反彈出現。長時間的技術性要求，均會在投資者惜售的心態日益嚴重之際醞釀出股價的觸底反彈，其高度和力度雖然都極為有限，但是股價經過沉寂一段時間之後，即可能會孕育新一輪行情。

13、砸盤階段：手段講究“兇狠”，不計成本打壓股價，為下次行情做準備。

14、掃尾階段：重點計算整個坐莊活動中的利潤收益情況，為日後坐莊話動提供有價值的經驗。

莊家鎖定籌碼的幾個特徵

散戶做股票的主要方法之一就是跟莊，而跟莊必須熟悉莊家運作股票的規律。從技術面來分析挖掘莊家介入的黑馬主要有以下幾個明顯的信號。

1. 股價長期下跌之後止跌回升，上升時成交量放大，回檔時成交量萎縮，日K線圖中陽線多於陰線。很明顯的陽線對應的成交量放大，用一條斜線把成交量峰值相連， 可看出其處於上升狀，這說明莊家是在收集階段。從每日成交明細表中可以看見拋單金額較小，買單大手筆較多，這表明散戶是在拋售，莊家是在介入吸納，收集籌 碼。

2.股價形成圓弧底，成交量越來越小。莊家發現下跌缺乏動力，就開始悄悄收集，成交量隨之逐步放大，股價因莊家介入底部有所抬高。成交量仍呈現斜線放大的特徵，每天成交明細表上明顯留下莊家的痕跡。

3.有利空出現，股價大幅低開，引發中小散戶拋售，莊家大舉介入，成交量放大，股價該跌時反而大幅上揚，只有莊家才會逆勢而為，這時就可確定有莊家介入。

4. 股價呈長方形上下振盪，成交量在上揚時放大，下跌時萎縮，莊家經過數日耐心洗籌後，把跟風者嚇跑，之後開始進一步放量上攻。散戶不具備莊家的通天本領，不 清楚公司什麼時候重組、和誰重組、業績怎樣扭虧為盈、拉高股價後又如何送股。散戶發現大黑馬，可剛騎上，莊家就給散戶來了一個下馬威，大幅洗籌、上下振 蕩。當散戶紛紛下馬之時，莊家揮舞資金的馬鞭，騎著黑馬絕塵而去。

當莊家發覺還有少量高手依然緊緊跟風時，就會採取不聞不問的策略，使股 價 沉寂，牛皮盤整幾天、十幾天甚至數月，對散戶進行耐心大考驗。當一些散戶失去耐心紛紛下馬時，這匹黑馬再度揚蹄急奔，通常這時候黑馬的地位已經遠高於一些 優質白馬股，誰不願坐等莊家抬轎?因此，散戶要通過細心觀察，發覺有莊家介入黑馬的跡象後，耐心捂股，跟莊家博弈。

莊家出貨手法

股市是殘酷的，莊家是狡猾的，要想在股海中生存你必須要有一雙辨別莊家操盤手法的火眼金睛，最近很多股民都跟我說我老是一買就跌一賣就漲，買進就套 了，然而我只能告訴你，這一切的幕後黑手都是莊家在搞鬼，如果你不能識別他的操盤手法不能與莊共舞，那麼等待你的結果只有一個那就是虧損。

股票的漲跌，很大程度都受莊家手法的影響，股民買股票時最怕買在莊家出貨的時候，一旦買入就容易被長期套牢，當中的滋味只有自己才知道，所以股民要密切關注莊家動向，尤其是莊家出貨階段，下面就為股民來揭密莊家出貨手法

一、莊家出貨前的徵兆

一是,該漲不漲.在形態,技術,基本面都要上漲的情況下不漲,這就是要出貨的前兆,這種例子在股市中是非常多的.技術形態上要求上漲,結果不漲.還有的是公佈了預期中的利好消息,基本面要求上漲,但股價不漲反跌.

二是,正道消息增多.就是報刊上電視臺,廣播裡的相關消息多了,這時候表明莊家要準備出貨了.因為上漲的過程中,報紙上一般是見不到多少消息的,當宣傳開始增加,提示莊家已萌生退意.

三是,傳言增多.突然某一天有個朋友告訴你某隻股要大漲的消息,同時周圍也有不少人議論某隻股有利好,這也是主力要出貨的前兆.

四是,放量不漲.不管在什麼情況下,只要是放量滯漲,就可先當主力出貨來處理.

如果有了以上四點徵兆,同時出現了股價跌破關鍵價格的時候,不管成交量是不是放大,就應該考慮減倉.因為對很多莊家來說,出貨的早期是不需要太大成交量的.

二、莊家出貨的時機及部署

莊 家出貨需要選擇一個最佳時機。從大的方面講宏觀經濟轉淡，政策面要求股市調整。最好的出貨時機應當在宏觀經濟運行至高峰而有回落跡象之時，此時的股巾已經 過了漫長的上漲，漸近了牛市尾聲。而目標股的題材己經完全被挖掘，股價已經漲到了盡頭。市場心態也達到了最佳時期，市場人氣高漲，莊家超過過程中已經比較 輕鬆．這是時期是莊家出貨的最佳時機。

大盤處於強勢的時候，這是眾多莊家首選的出貨時機，大盤上漲的時候人氣旺盛．人們追高意願較強，這正好為莊家所利用。許多莊家在大盤下跌的時候勉強支持，一旦發現大盤走好，就刻意抬高，隨後在大盤見頂之前設計出貨方案。

另 外一種是利好盛傳之時，聰明的莊家往往會藉助於利好消息滿天飛的時候而往外派發籌碼，因為散戶急愛盲目追風，聽說某隻股票有利好，爭先恐後跑來搶籌碼。其 實，這些信息莊家早就知道了，有些說不定就是莊家故意捏造的，莊家就是要利用它來引誘散戶上當，讓散戶接上最後的一棒。

一般情況下，莊家在盤面上不會告訴你他們在集中山貨，放量的個股走勢反而不好判晰，是持籌不穩、換莊還是集中派發？相反倒是稀少的換手率可以告訴你莊家正 在鎖侖，他們不想做出貨動作。成交量的計算是從莊家的成本區之上而且經過反覆之後開始向上長升之日算起。另外，莊家持籌量較高的股票般不會超跌，原理很簡 單，因為莊家在裡面，過度的下跌會給自已製造麻煩。

成功的莊家是不打無準備之仗的，為了日後的順利出貨，莊家提前就做了大量準備工作。具體來說，出貨前莊家一般會做如下部署：

（1）通過多次拉抬和洗盤形成堅定的多頭信念，使所有拋股的人都後悔，而回調進場和待股不動的股民都賺錢。這樣，當所有人對此都深信不疑，持股者不願搶，拿錢者紛紛進場，把出貨當洗盤迴調時，莊家正是找到了出貨良機。

莊 家的高明之處在於將對大眾情緒的調控與自己的炒作階段巧妙協調起來。在吸籌階段，讓散戶看空，主要利用傳媒唱空，以便吸到廉價籌碼。在拉抬和洗盤的初期， 讓散戶對升勢半信半疑，由於每次洗盤後結束都是向上突破― 升，到中後期，散戶多頭心態越來越明顯和強烈，升不願拋，跌當成吸納好時機，此時養多成功，莊家出貨沒有人與他爭跑道，同時，他拋出的籌碼盡數為多頭承 接，賬面利潤套現成功。

（2）發佈利好．誘使股民追高，莊家乘勢出脫手中持股。例如，白雲山股票上市時標明每股利潤3 角多錢，因而股價不振，始終在10 元左右盤整，隨大市向好，白雲山連破13元、15 元技術關口。人們對此感到困惑，但不久公司即宣佈稅後利潤調高到1 元l 股．股價跳空直衝18元關口，散戶聽此特大利好，奮勇追入，莊家乘機把籌碼派發給散戶。

（3）用少量資金進行輪炒，造成黑馬狂奔局面，一方面調動人氣另一方面吸引股民注意力，從而把大筆資金神不知鬼不覺地悄悄撤出。

三、莊家出貨的三種形態

一、拉高出貨

拉高出貨一般是在主力已經獲利的情況下進行的出貨形態,其分時圖上往往呈現出鋸齒形走勢。盤口特徵為：小單拉高,大單打下,上方很少掛出大單,下方遠離賣單處經常閃現大單,但實際成交則往往不是接盤的大單,而是空中成交（不顯示掛單的成交）。

目的：製造盤口買盤眾多、成交活躍的效果

二、打低出貨

打低出貨是一種強行出貨方式,莊家有一種強烈的出貨慾望,可能與急於套現分錢有關或是資金鍊斷裂被迫出局（此時未必獲利),盤口特徵為開盤就快速拉高,然後一路賣出,大單小單一起下,呈現出一種毫不掩飾、堅決出局的態勢。

三、鋸齒形出貨

鋸 齒形出貨是一種溫和的出貨方式,主力主要靠構建高位平臺來培養市場一種希望股價向上“突破”的心理,在這種心理期待下不知不覺的來接主力手中的籌碼——盤 口特徵為每天成交量不大,少有大單成交,成交主要由小單構成（主力以小股形式分拆出給市場）,中間時有停頓,形似“鋸齒”,故稱為鋸齒形出貨走勢。

以 上三種出貨方式中,殺傷力最大的是打低出貨,這類出貨大都為莊家的資金鍊出了問題,為了“保命”,莊家會不顧一切的出逃（不管獲利與否）；最好的出貨方式 是拉高出貨,只要你不貪,往往能與莊共舞,形成散戶與主力的雙贏局面；鋸齒形出貨則在兩者之間,一般不會被深套——區別它們的技巧在於盤口：

1.拉高出貨往往成交量很大,這是因為散戶跟風盤所致；

2.打低出貨和鋸齒形出貨的成交量一般都不大,尤其是鋸齒形出貨,主力極有耐心,見到接盤再賣出,沒有就等待,也不去破壞圖形,是一種以時間換空間的出貨戰略；

3.打低式出貨有時也會放量,但很難持續,總體上呈縮量態勢,遇到這類出貨應該第一時間出局！

四、莊家出貨常用手法

1、對敲出貨

對敲是主力同時利用多個賬戶進行股價操縱的行為，目的是製造大量的大買單來吸引跟風盤買入，然後達到出貨的目的。

對敲出貨的特點：

1：大買單突襲，股價直線飆升，然後迅速回落，如此反覆多次。整個過程很突然（一般在幾秒鐘完成拉昇和回落），散戶沒反應（股價虛高為主力做出來的）。

2：在某一個價位巨單壓頂，下面大買單不斷，造成吸貨假象，散戶這個時候最容易衝進去。

3：股價抽風之後迴歸平靜，或繼續橫盤（出現在出貨初期），或大幅下跌（出現在出貨末期）

4 ：對敲出貨一般一天沒辦法完成，會持續3~5個交易日甚至更長。

5：成交量短期大量堆積，但是股價漲幅卻很小，甚至不漲。（量升價平，放量滯漲）

經典案例：鑫科材料。

經典案例：天富熱電

從上面兩個案例來看，對敲出貨之後股價會跌的非常慘烈。鑫科材料就是最近的例子，血的教訓之後，大家一定要記住這種出貨手法。不要上第二次當了。

2、盤口騙術出貨

1、在證券分析系統中的三個委買委賣的盤口，莊家最喜歡在此表演，當三個委買單都是三位數的大買單，而委賣盤則是兩位數的小賣單時，一般人都會以為主力要往上 拉昇了。這就是莊家要達到的目的。引導投資者去掃貨，從而達到莊家出貨的目的，水至清則無魚，若一切都直來直去，莊家拿什麼來賺錢呢？這就是莊家的反向思 維。因此要賺錢，就必須跟莊家步調一致。

2、莊家在每一個買單上掛上幾百手的買單，然後在三筆委賣盤上掛上幾十手的賣單，一個價位一個價位上推，都是大筆的主動性買盤，其實這上面的賣單都是莊家的，吸引跟風盤跟進，此類拉昇，證明頂部已不遠了，股價隨時都會跳水。透過現象看本質，我們就不會被莊家所騙！

3、漲停板出貨

莊 家發力把股價拉到漲停板上，然後在漲停價上封幾十萬的買單，由於買單封得不大，於是全國各地的短線跟風盤蜂踴而來，你一千股，我一千股，會有一兩百的跟風 盤，然後主力就把自己的買單逐步撤單，然後在漲停板上偷偷的出貨。當下面買盤漸少時，主力又封上幾十萬的買單，再次吸引最後的一批跟風盤追漲，然後又撤 單，再次派發。因此放巨量漲停，十之八九是出貨。

案例：000803 金宇車城 兩市當中典型的老莊股，出貨手法很毒。三次都運用漲停板出貨，而且都得手。

第一次：

第二次：

第三次：

投資階段以及正確的投資心態

凡是踏入股市的人，大概都有相同的體會，那就是無論事先準備多麼充分(包括技術，心理，資金等諸方面)，初入股市，都感到迷茫，感到股市是如此的令人難以捉摸。其間雖也有初入股市小有斬獲的時期，但幾乎每個人都會遭遇迷茫期，自信喪失期，甚至有很多匯友就此止步，從此遠離股市。以筆者粗淺的體會，要在股市取得成功，必經以下三個階段(這其中不包括有過其它投資經驗者)，或稱為炒匯的三個境界。只有達到最高境界，才能保證在股市立於不敗之地。

境界之一，初生牛犢，膽大如虎階段。此階段亦可稱為盲動期。懷著對投資市場美麗前景的憧憬，或聽道聽途說，或被勸誘，在並沒有充足經驗及充分準備的情況下盲目地衝入股市。此一階段的特點可以歸納為：一是對股市的風險一無所知或知之甚少，完全不懂得資金管理。二是分析水平，特別是技術分析水平有限，操單往往憑道聽途說或所謂的專家指導。三是實際操作經驗不足，遇突發事件易驚慌失措。四是心態不正，想贏怕輸，對虧損沒有心理準備。遇虧損時，不會合理地調節心態，不肯服輸，死頂硬抗。這一階段的匯友的表現往往是頻繁進出且進出單量大，大輸大嬴。特別是在初有斬獲時，這種現象就越明顯。但處於這個階段的匯友，最後往往是以慘敗結局。

境界之二，老奸巨滑，膽小如鼠階段。此階段亦可稱為謹慎期或動搖期。處於這一階段的匯友，已經過了股市的風風雨雨，也往往在股市受過創傷。在失敗教訓的刺激下(往往少有成功經驗的激勵)，經驗日趨成熟，技術日趨老到，對各種做單技巧的掌握亦趨於熟練，對預想範圍內的失誤與損失也有了相當的承受能力。但這一階段的最大特點是對前一階段的失敗記憶猶新，過於迷信技術分析，熱衷於對某些技術信號與技術細節的過細分析，缺乏對大勢判斷的自信。在這一階段的匯友眼中，到處都是阻力，遍地都是支撐，想下單，又怕在下個阻力位被擋住，前怕狼，後怕虎，始終感到難以下手。即使進單，也是遇阻即跑，難以獲得大的利潤。處於這一階段的匯友往往沒有大輸大贏，但往往幾次盈利會葬送在一次失誤裡。愈是這樣，愈變得謹小慎微。往往在不自信與不甘心之間彷徨不已。

境界之三，洞徹先機，藝高膽大階段。此階段亦可稱為成熟期。這一階段的最大特點：一是心態的平和。對股市中的風浪已習以為常，不再會因股市的波動及一倆次的勝負而亦喜亦憂。二是對股市的判斷有著較強的自信，能較完整的掌握股市的大勢走向，對於達到自己目標前的阻力與支撐視而不見。處於這一階段的人，對技術分析已瞭然於心，但又絕不迷信技術分析。他們像老練的獵人一樣，能夠“嗅“到股市的味道。在他們看來，任何的評論與消息，都不過是為我所用的參考，聽而不信。三是操作手段的熟練。處於這一階段的人，清楚地知道股市的風險。因此，他們也最知道怎樣來保護自己。他們既自信，又不自大，懂得運用合理的操作手段來規避風險。因此，他們在股市中游刃有餘，輸小贏大，成為股市的弄潮兒和真正的勝利者。

永遠要記住：

做交易，必須要擁有二次重來的能力，包括資金上，信心上和機會上。你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機。

進入股市，就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。股票投機講究時機和技巧，機會不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學會分析自己擅長把握的機會，以己之長，攻彼之短。有機會就撈一票，沒機會就觀望，離開。如果自己都不清楚自己擅長什麼，就不要輕舉妄動。與鱷共泳有風險，入市撈錢需謹慎。

如果自己都不清楚自己擅長什麼，就不要輕舉妄動。與鱷共泳有風險，入市撈錢需謹慎。做交易,最忌諱使用壓力資金。資金一旦有了壓力,心態就會扭曲。你會因為市場上的正常波動而驚慌出局，以至事後才發現自己當初處於非常有利的位置。你也會因為受制於資金的使用時間，在沒有機會的時候孤注一擲，最終滿盤皆輸。資金管理是戰略，買賣股票是戰術，具體價位是戰鬥。

在十次交易中，即使六次交易你失敗了，但只要把這六次交易的虧損，控制在整個交易本金20%的損失內，剩下的四次成功交易裡，哪怕用三次小賺，去填補整個交易本金20%的虧損，剩下一次大賺，也會令你的收益不低。

做交易，最忌諱使用壓力資金。

時間之窗，窗越開越多，波浪理論，錢越數越少，最後把自己弄得稀裡糊塗，自今也清醒不過來。

要知道，底部和頂部，都是最容易賠大錢的區域。

當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。股市如戰場，資金就是你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰鬥。要先勝而後求戰，不能先戰而後求勝。

投機的核心就是儘量迴避不確定走勢，只在明顯的漲勢中下注。

並且在有相當把握的行動之前，再給自己買一份保險(止損位擺脫出局)，以防自己的主觀錯誤。

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