摘要：
講故事作為A股不成熟市場的特色之一，尤其是在經濟疲軟的時候，成為主動資金階段性獲益的主要邏輯。這與在全球範圍內一項研究的原理同出一轍：經濟不景氣時，人們更傾向於休閒娛樂。但講故事也是今非昔比，在監管力度趨嚴，退市已成常態的情況下，對於純講故事的上市公司投資者須加以警惕，對於監管層立案調查的個股投資者須注意迴避。
從國家戰略發展、政策傾向角度，建議投資者關注三大板塊：5G、工業互聯網、集成電路。重點關注標的如下：
5G：烽火通信、光迅科技、光環新網、高新興、東土科技；
工業互聯網：寶信軟件、用友網絡、東方國信、浪潮信息；
集成電路：紫光國芯、兆易創新、江豐電子、阿石創、江化微、北方華創、長川科技、中科曙光。
此外，從現階段市場特徵——超跌反彈的角度，筆者以巨豐重磅產品——超跌奇兵為池子，篩選上述三大板塊超跌股投資者重點跟蹤。也可純粹從遊資層面選取次新股和軍工板塊的超跌個股重點跟蹤（附名單）。
正文：
眾所周知，美林時鐘對全球資產配置具有重要的指導意義。成立僅20多年的A股，由於時間短，各種制度並不完善，投資主體不成熟等多種原因，不可避免帶有一些中國特色，而這些中國特色也正如美林時鐘一樣指導著參與A股的投資者。講故事就是A股的特色之一，尤其是在經濟疲軟的時候。這與在全球範圍內一項研究的原理同出一轍：經濟不景氣時，人們更傾向於休閒娛樂。
在貨幣政策邊際效應遞減，經濟數據顯露疲態，中美貿易摩擦乃至全球貿易形勢並不明朗的情況下，由基本面和業績主導的A股投資思路已階段性失去土壤，而以往的講故事模式重又登上行情的舞臺。如近期持續上漲的妖股，低位起來的連板股，無不給投資者一種神秘的色彩。
不過，如今的講故事與幾年前不可同日而語，財務造假、信息披露違規等多種原因而受到監管層立案調查的個股風險也是顯露無疑，因此這類純粹講故事炒作的個股投資者還是需要注意迴避。今年以來，除外吉恩鎳業、*ST昆機、*金亞之外，雅百特由於涉嫌證券犯罪，將將成為今年退市第四股。
近期被立案調查的上市公司有：寧波東力、珠海中富、ST中安、凱德瑞、ST天馬、中兵紅箭、神農基因、致生聯發、中源協和、南風股份、羅平鋅電、華誼嘉信、輝豐股份、ST尤夫、ST三維、ST保千、新疆浩源、美麗生態、果農科技、獐子島、華電重工、天成控股、ST富控、ST龍力、盈方微、勤上股份、ST天業、爾康製藥、千山藥機、東華科技、歡瑞世紀、粵傳媒、奧德瑞、上峰水泥、國農科技，由於風險收益完全不成比例，建議投資者謹慎迴避。
2800點作為市場底部區間，市場已基本達成共識，只是在國內外等多種因素籠罩下，市場情緒較為悲觀，但盤面資金暗流湧動，不乏積極力量，在每一次的下跌中撿拾錯殺的標的。一旦市場認知修復，情緒回暖，這類個股有望率先突出重圍。所以對於投資者來說，猜測市場底在哪裡沒有意義，而我們需要做的，便是在市場不斷的低潮中尋找自己的獵物，並伺機行動。
基於政策和行業未來前景，我們在這裡選取三大板塊建議投資者重點跟蹤，從兩方面進行考慮。一是從基本面選取優質標的供投資者參考，一旦市場企穩，在現階段的市場經濟環境下這些行業和個股有望成為賺錢主力。二是根據目前行情的階段性特點，超跌反彈是行情的主基調，我們篩選巨豐研究院重磅產品——超跌奇兵中的主題個股，並剔除監管立案調查、業績持續虧損等負面信息，供投資者參考。
三大行業加持，長中短期皆相宜
5G：
無論是即將到來的人工智能時代還是大數據時代，5G作為關鍵的基礎設施都具有舉足輕重的作用，全世界都在極力搶佔5G通信技術的先發優勢。儘管如此，歷史的車輪滾滾向前，制裁也罷，緩和也罷，都不會阻止5G的全球發展大趨勢，中國也必將全力以赴。
對於通信板塊建議關注兩大主線。一是5G的核心之一的光模塊領域。數據中心的建設的增長帶來光模塊和交換機需求進入持續爆發期。據IHS統計，2017年數據中心光模塊市場收入達到29億美元，相比2016年提高了26.7%，保持高速增長狀態。重點關注：烽火通信、光迅科技、光環新網、中際旭創、數據港、星網銳捷。
二是5G加速發展所受益的物聯網領域，作為下一個產業大機會，運營商和全球巨頭轉型驅動，技術標準落地催化。重點關注高新興、東土科技 、旋極信息、宜通世紀。
工業互聯網：
工業互聯網是新一代信息通信技術與現代工業技術深度融合的產物，是製造業數字化、網絡化、智能化的重要載體，也是全球新一輪產業競爭的制高點。製造業的可持續發展仍將是我國經濟發展的主要動力，是從製造大國走向製造強國的關鍵時期。製造業面臨著傳統制造業產能過剩、企業生產成本不斷上升（人力、環境、土地和融資等）、企業研發投入不足，技術和產品急需升級三個難題。借鑑美國、德國工業發展進程，破解制造業的阿克琉斯之踵在於製造業需要與工業互聯網深度融合。
6 月 7 日工信部發布《工業互聯網發展行動計劃(2018-2020 年)》和《工業互聯網專項工作組 2018 年工作計劃》，2018 年 6 月 12 日工信部信管局公示了 2018 年工業互聯網創新發展工程擬支持項目名單，表明工業互聯網發展的緊迫性以及管理部門的高執行力，工業互聯網有望迎來加快發展。我們認為， 現階段的工業互聯網正如2015年的新能源汽車一樣，國家頻繁發佈工業互聯網相關支持政策，工業互聯網行業將迎來黃金髮展期， 看好工業互聯網平臺、智能工廠及工業互聯網安全廠商的發展。重點關注寶信軟件（深耕於MES業務，領軍工業軟件）、用友網絡（驅動企業商業模式與管理方式的變革者）、東方國信（自主化大數據產品龍頭）、浪潮信息（服務器龍頭，佈局智能計算）。
半導體產業鏈：
半導體包括分立器件、光電子、傳感器、集成電路四大類型。其中，由於 集成電路 （通常又稱為芯片）佔整個半導體銷售額的比重高達 84% ，是 整個 半導體 工業的核心，因此芯片也經常成為整個半導體工業的代稱。中國龐大的芯片市場一直被海外半導體巨頭所掌控，他們幾乎壟斷了全部主流的芯片領域。因此，中國不得不每年從海外進口超過2000億美元的芯片，這一金額大約是2016年石油進口金額的兩倍。
比鉅額的芯片進口費用更令人擔憂的，是芯片嚴重依賴西方發達國家帶來的國家信息安全和國家戰略壓力。如果中國不能在芯片上實現獨立自主，可以預見類似的事件今後還將繼續發生，繼續損壞國家戰略、安全和經濟利益。
國內需求龐大，政府大力支持，技術逐漸成熟，中國芯片產業正在經歷進口替代的浪潮。已經到來的半導體行業第三次產業轉移中，中國將以堅定的決心和充分的準備成為最大獲益者，面對中國芯片製造領域的投資機會，我們建議要採用兩種視角來尋找：
一、對於相對成熟的領域要選擇具有國產替代能力的公司，選取一批代表性企業如下，建議投資者重點跟蹤。
芯片設計領域紫光國芯等，封測領域長電科技等，儲存器領域紫光國芯、兆易創新等，GPU景嘉微，LED 芯片三安光電等，金屬濺射靶：江豐電子、阿石創等，電子化學品江化微、飛凱材料等，半導體設備：北方華創、長川科技等。
二、新型芯片需求領域有希望與海外巨頭爭鋒的公司，選取一批代表性企業如下，建議投資者重點跟蹤。
AI 芯片中科曙光等，安防芯片富瀚微等，OLED 芯片中穎電子等。
超跌奇兵助力衝浪短期行情
我們選取超跌奇兵當中上述三大板塊個股供投資者參考。
根據現階段市場特點，次新股和軍工作為遊資超跌反彈主要選擇群體，投資者亦可關注板塊整體超跌反彈的結構性機會。
(作者：趙玲 執業證書：A0680615040001)
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