日前，兗州煤業澳大利亞有限公司（下稱“兗煤澳洲”）向香港聯交所保密遞交了上市申請，以爭取在2018年年底前在澳大利亞證券交易所和香港聯交所兩地上市。兗煤澳洲是兗州煤業的控股子公司，也是兗州煤業海外資源開發的一個重要平臺。
擁有境內外多地上市平臺的兗州煤業，在國際化道路上已經走了十多年，尤其在澳大利亞，更是通過一系列運作進行佈局。
兗煤澳洲此前將力拓的一塊煤炭資產收入囊中，可謂“激活”了曾持續虧損的兗煤澳洲。去年，兗煤澳洲以24.5億美元收購力拓的聯合煤炭公司，此後又與競爭對手嘉能可公司合作開發聯合煤炭公司旗下核心資產。在進行資產結構調整後，兗州煤業已基本實現了在澳大利亞的戰略佈局。
增強股票流動性
兗州煤業近日公告稱，經公司董事會會議審議批准，兗煤澳洲於6月29日向香港聯交所保密遞交了上市申請（暫緩披露招股書等文件），擬在澳大利亞證券交易所和香港聯交所實現雙地上市。
根據公告，兗煤澳洲雙地上市尚需香港聯交所批准，並將受到市場情況及其他因素的影響，該事項的繼續推進存在不確定性。公司將根據兗煤澳洲雙地上市的進展情況，及時發佈相關公告。
該新聞稿顯示，2017年，兗煤澳洲實現商品煤總產量3150萬噸（權益產量2340萬噸），實現經營性息稅前利潤總額7.32億澳元，與上一年相比提高6.93億澳元，實現稅後利潤2.29億澳元，營業收入26億澳元。
兗煤澳洲預計，儘管其大股東兗州煤業在兗煤澳洲的所有權百分百將因融資而相應降低，兗煤澳洲仍將作為兗州煤業的下屬子公司。其在聯交所上市後將維持在澳交所上市。兗煤澳洲此時提出相關申請，以實現2018年年底前公司在香港聯交所的潛在雙地上市。
在新聞稿中，兗煤澳洲董事長張寶才表示，“兗煤澳洲已成為澳大利亞最大的獨立煤炭生產商，也是全球市場上優質動力煤和半軟焦煤的主要供應商。”
澳洲是“三大基地”之一
兗州煤業在1998年分別於香港、紐約、上海三地上市。2012年，其控股子公司——兗煤澳洲在澳大利亞證券交易所上市。
自2004年起，兗州煤業在境外形成兗煤澳洲、兗煤國際為主的相關投資管理平臺。
根據兗州煤業的年報，2017年，其境外資產795.157億元，佔總資產的比例為40.8%，較上年同期增加261.011億元。2017年9月1日，兗煤澳洲成功收購聯合煤炭100%股權，使得境外資產大幅增加。
事實上，兗煤澳洲這家在澳大利亞發展了十多年的公司，此前的日子並不太好過。前些年兗州煤業在澳大利亞大多通過債務融資進行併購，這也令兗煤澳洲的負債率較高，兗煤澳洲曾連續4年處於虧損狀態。
兗煤澳洲的“脫困”在很大程度上是由於其“吞下”了礦業巨頭力拓的一塊優質資產。2017年，兗煤澳洲以24.5億美元收購力拓子公司澳大利亞煤炭控股有限公司和獵人谷資源有限公司持有的聯合煤炭公司合計100%股權。
從2017年初兗煤澳洲宣佈將收購聯合煤炭公司100%股權，再到9月1日收購交易完成交割，聯合煤炭公司成為兗煤澳洲全資子公司，這中間的過程可謂一波三折。
而此前一直覬覦聯合煤炭的嘉能可公司，最終選擇與兗煤澳洲合作，雙方“握手言和”——去年7月27日兗煤澳洲發佈公告，就聯合煤炭公司的核心資產HVO與嘉能可煤業有限公司建立合資公司。同時，嘉能可公司還成為兗煤澳洲的重要戰略投資者。
提升亞太海運煤
市場話語權
兗煤澳洲完成聯合煤炭公司股權併購，成為全球煤炭行業近5年來最大的兼併重組案，也是2014年以來中資企業在澳大利亞的最大規模收購。值得一提的是，兗煤澳洲此次的併購資金全部源自市場股權募集。
對兗煤澳洲而言，收購聯合煤炭資產也改善了其資本結構，使其資產負債率大幅降低。兗州煤業此前表示，通過“兗煤澳洲配股+兗州煤業持有可轉債轉股”的組合拳，預計兗煤澳洲資產負債率將降至50%以下。
據兗州煤業的相關人士稱，收購聯合煤炭僅4個月，即為兗煤澳洲貢獻稅前利潤2.13億澳元。
根據兗州煤業的年報，受益於受煤炭價格上漲、莫拉本二期工程投產以及併購聯合煤炭公司盈利能力獲較大提升等，2017年兗煤澳洲實現淨利潤8.181億元,前一年同期淨虧損10.894億元。
與此同時，在過去的一年，兗煤澳洲原煤及商品煤產量同比增加，也主要是由於莫拉本煤礦井工項目於2017年下半年投產；2017年下半年完成對聯合煤炭的收購，其所屬煤礦產量併入兗煤澳洲報表。
兗州煤業對澳洲資產包的優化，還有利於提升中資煤炭企業在亞太地區海運煤市場的話語權。兗煤澳洲此前稱，仍將重點關注中國、韓國和日本主要目標市場的終端用戶。
據兗州煤業的年報稱，澳洲東部各礦通過澳大利亞第三方鐵路網向紐卡斯爾港和格拉德斯通港等運輸煤炭，然後再通過海運出口至韓國、日本和其它地區。
兗煤澳洲首席執行官Reinhold Schmidt表示，“兗煤澳洲的雙地上市和提議融資將進一步強化我們的資本結構，並使公司在於2017年成功完成的對聯合煤炭的轉型性收購基礎上進一步發展壯大。”
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