「方正固收·转债」转债上市价格创历史新低——可转债信息跟踪周报

摘要

1、本周股票市场跌幅趋缓,转债市场微涨,个券60只涨24只跌,38只转债走势强于正股。中证转债与上证转债指数分别上涨0.48%、0.05%,报收276.76点、258.67点。

2、三力转债上市,当日开91.47收89.5,创下转债上市价格新低;广电转债、湖广转债发行,破发概率较大。

3、公司方面,泰晶科技、骆驼股份涉及对外投资、股权收购事项;铁汉生态延期复牌;众兴菌业因环保问题收到深交所关注函。

4、转债方面,迪龙转债下修,转股价格由13.28元/股调整为9.03元/股;金禾转债触发附加回售条款,回售价格为100.20元/张(含息税);多只转债涉及转股价格调整、进入转股期、停止转股、恢复转股等事宜。

5、转债市场整体估值水平稍有回落,转债平价基本没有变动,转股溢价率的下跌来自于市场对可转债估值的调整,反应市场对风险资产整体的规避情绪发酵,风险偏好下降。

目录

1 行情回顾:股市跌幅趋缓,转债止跌

2 发行进度及重大事件

3 估值水平:溢价率整体稍有回落

正文

1 行情回顾:股市跌幅趋缓,转债止跌

本周股票市场跌幅趋缓,上证综指下跌1.47%,报收2847.42点。深证成指、沪深300分别下跌0.32%、2.71%,创业板指上涨3.68%,两市成交额回升至3430.69亿元。转债止跌回升,中证转债指数上涨0.48%,报收276.76点;上证转债指数微涨0.05%,报收258.67点,转债成交额79.97亿元,较上周大增73.62%,成交额前三为万信(14.95亿元)、宝信(9.07亿元)和光大转债(6.49亿元)。

板块方面,28个申万一级行业12涨16跌。其中计算机、国防军工、电子版块领涨,涨幅为6.99%、4.53%、3.38%;房地产、钢铁、建筑材料版块领跌,跌幅为6.58%、5.74%、4.48%。

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个券方面,本周市场上存续可转债、可交债87只,停牌2只(铁汉转债、电气转债),1只上市仅一天(三力转债),60只涨24只跌,38只转债走势强于正股。涨跌幅前十的转债信息如下:

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2 发行进度及重大事件

本周三力转债上市,当日开91.47收89.5;广电转债、湖广转债发行。本周发行预案有新进展的可转债有14只,发行总金额为145.5亿元,3只转债通过证监会核准,7只股东大会通过,1只发审委通过,3只董事会预案。

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3 估值水平:溢价率整体稍有回落

本周转债平价与债底均微涨。当前加权平均转债平价为78.8元,加权平均纯债价值为88.72,较上期分别微涨0.21%和0.23%;加权平均转股溢价率为33.89%,加权平均纯债溢价率为13.3%,较上期分别下降3.49%和0.55%,整体估值水平稍有回落。

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本周平价-溢价率分布较上周向下移动。转债平价本周基本没有变动,转股溢价率的下跌来自于市场对可转债估值的调整,反应市场对风险资产整体的规避情绪发酵,风险偏好下降。

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