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為什麼要建立交易系統

這個市場中絕大部分人命中註定會永久性陷入迷茫，尋求各種手法、秘籍但終不能成功，有些方法別人就是能用，為什麼我學了卻不能用，甚至會死？這裡先說一段歷史故事。

1861年，第二次鴉片戰爭直接打下北京。皇帝出逃。清廷真正被震動了。當六王爺從熱河返回，他揹負的主要使命之一，就是向洋人“購買”這種威力強大的武器。洋人有二個，英國人和法國人。

六王爺心懷忐忑，不知道能哄能騙，六百萬兩白銀可以買3000把槍否。誰知道洋人一開口，還沒等英國人法國人互相競爭。奕欣立刻聽到了回覆；“洋人不僅肯出售武器，而且肯出售武器的製作方法”。六王爺不禁大喜過望。但奕欣拿到了大炮圖紙，攤開一看，不禁皺起了眉頭。大炮其實很簡單，就是一個圓筒形，塞入火藥炮彈，就可以發射。真正的難題，是鋼產量。一門大炮上千公斤，現代戰爭動輒幾百門，幾千門大炮。清廷上哪找這麼多純鋼去。而且因為大炮的膛壓非常高，這都要優質高爐的百鍊精鋼，不是鄉村裡的鐵匠鋪。鴉片戰爭表面上是熱武器對於冷武器的勝利。而實質上是鋼產量的勝利。奕欣雖然拿到了圖紙，可是他無法制造。因為他沒有那麼多鋼鐵。中國真正的工業革命，從1861年開始。如果你看看李鴻章當時的奏章，“唯今百計，首在鐵”。奕欣的重中之重，首先要造漢陽鐵廠。但是，鍊鋼需要用煤，所以還需要開平煤礦。從煤礦到鋼廠，需要運輸，於是有了津浦鐵路。等到鋼煉出來了，需要製造成槍炮。這才有了江南製造總局。在上海。以上就構成了“洋務運動”的主體框架。

看到這段歷史，我相信有靈性的人會有感悟，再仔細深入思考，或許還會感到恐懼。因為即使滿清大力推行洋務運動，洋務運動最後還是失敗的。直到八國聯軍之後，清政府實在忍無可忍，在全國興建了鋼鐵業。普及“新軍”。——然後武漢新軍譁變——再然後清政府滅亡。對！滅亡了！

現在對照著看交易歷史來看，很多人看到大神們的方法好賺錢啊（他們的武器先進），然後我也要學，學來了他們的方法（前提是有人願意給你看真正的武器圖紙），然後你會發現就是你得到了圖紙，你也根本造不出武器。因為你和別人的交易思維，交易框架根本不在一個維度上（一個農業化國家永遠都不會製造出工業化的武器）

所以你會發現真正正確的道路是從零開始先進行工業化，先去找鐵礦、找煤礦、修鐵路、開工廠，然後你就滅亡了。（當你從全方位完成知識、人性、心理、手法的積累，徹底滅亡了舊的交易體系、思維，你才上路，對！才上路。假設1861年是工業化的開始，中國基本完成工業化是在建國後。所以交易體系的建立也是一個漫長的過程）

實際上以上一段話解釋了：為啥交易技術反而沒有想象中的那麼重要。正真的財富是：交易體系，交易體系的建立是完全個性化的。正如每個國家工業化的過程都不一樣，每個人的體系也都不一樣。

所以結論開始了，在市場中死的N個情況：

1、首先大多數人根本沒意識到你的競爭者是何等的可怕，已經武裝牙齒。而你連武器長什麼樣都見不到。

2、你見到了武器，但你根本找不到真實的武器圖紙。

3、萬幸，你見到真實的圖紙，你發現有圖紙依然造不出武器，因為你是落後的農業化國家，你要迅速的進行工業化歷程。

4、萬幸你度過了各種天災人禍，活了下來，你會發現工業化路徑千差萬別。最後需要你一步一步自己走。

5、實際上就算你千辛萬苦完成了工業化，你會發現之後還有選擇路徑的區別。選錯了，還是會死。

所以看到這裡，應該能得出一個結論：對絕大多數人而言，終其一生都無法建立起一個行之有效，符合自己實際的交易體系。

真正的財富是什麼？是體系。一個正確的體系面對沒有體系的競爭才是真正的降維打擊。

交易體系的構建，是個異常複雜的工作。它需要一個投資者不斷的學習、不斷的思考、不斷的積累經驗。許多人都死在這三個“不斷”之中了。因為這個階段需要不斷投入精力、金錢來支撐的。

更可怕的是，投入了之後還看不到回報，不知道這樣的煎熬的盡頭在哪裡。這個階段可能需要六年到八年。當然這是指一個有理想有抱負的投資者的成長時間。放眼我們身邊，許多股票交易者虧了十幾年之後依然是個虧貨，因為他根本就意識不到這方面的問題。炒股炒了十幾年依然是最打聽消息，看股評買股的階段。這種人不在我們的討論範圍之內。

總之，經過這個時間段之後你才能體會到構建體系的重要並且開始嘗試著構建交易體系。

我想，好多進入交易這行的投機者的職業生涯，都是從聽消息交易開始的。慢慢的開始學習技術分析。可是慢慢的，發現學這些東西時候熱血沸騰，似乎已經找到了制勝的法寶，可是到了實際交易的時候還是會按聽消息、憑感覺來交易。

這時候你會發現是因為心理的因素導致你沒有按技術指標來的，所以你可能會找些靈脩、禪學之類的書來學習，以期克服掉心態上的毛病，擔此時的交易還是沒有起色，即使你按這些技術來交易，可是這些技術有時候靈有時候不靈。

這時候，大部分人會陷入苦悶之中，其中一部分的交易生涯到此結束。另外一小部分人知道自己一定還有什麼地方沒有做到。在經過不斷的求索之後，終於發現：原來技術本來就是有時候靈有時候不靈的，這和最終的交易成功並沒有必然的聯繫。

交易本就是個概率的問題，只要賺的時候賺得多，虧的時候虧得少一樣是可以成功的。理解到這一層之後，開始坦然接受交易中的虧損，賬戶權益也開始不斷增長。這時候又有一部分交易員開始自滿，以為終於找到了交易的聖盃。然而迎接他的是一次巨幅虧損，把以前賺的錢全部虧進去不算，把本金也折了大半，其中一部分的交易生涯到此結束。

一個成功的投資者，大概就是這麼樣，從學技術-學心態-學策略-學風控這麼一步步走過來的。當然這不是一個先後順序的問題，而是一個各方面互相糅合的過程。

所以，我以為，一個完整的交易體系，至少是由下面幾個方面構成的：

1， 交易技術。用來研判市場。

2， 心態。用來執行你的交易，關鍵時刻不手軟。

3， 策略。用來計劃你的交易。

4， 資金管理。用來做風險控制。

這四個方面互相支撐，缺一不可，少一個都無法帶你到達成功的彼岸。它們的關係可以用下圖來表示。

交易體系就是這麼一個三稜錐，缺了任何一個頂點，都不能稱之為一個體系。

下面是這幾個部分的更詳盡的關係：

下面再簡單做一些解釋，我覺得在交易體系中，交易技術是最核心的東西。技術提供了行情分析框架，用來研判行情；同時技術也形成了一套交易規則，用規則來進行交易。同時，一個交易員有了技術之後，心態自然也就會好了，因為你知道這是個行之有效的技術，離開了技術空談心態，只是無本之木罷了。

其次重要的是資金管理，它和技術共同形成交易規則，來控制加減倉位來控制風險。

心態和策略是技術和資金管理的衍生產物。因為好的資金管理也是形成好心態的基礎。總之，藝高才能人膽大。這個藝正是由技術和資金管理構成的。

把股市當成賭局你就輸了

賭博的每個人都會輸錢

以旁觀者眼光看，按照概率來講，賭錢輸贏幾率應該是一半，為什麼只要看到賭徒都是身負鉅額債務，只見輸不見贏、輸是輸在一個 貪 字N多戒賭吧或者論壇有句至理名言：贏只是個過程，輸是結果。很多賭徒把數錢原因歸結為黑、假、騙、只能說還沒有吃夠教訓、總覺得賭局公平就能贏。事實上只要有數學常識就能明白，無論賭局公平與否，最終結果永遠是輸光的、 莊家：金錢有限、時間有限、你心態不行怎麼跟我玩。

一個很簡單的數學原理，甚至連數學原理都稱不上。你一塊錢我一塊錢，賭一局，你我輸贏概率各50％。你一塊錢我十塊錢，我贏光你籤的幾率比你大得多。你一塊錢，我本錢無限、你無論如何都不可能贏我的、參與賭博的人，只要你一直在賭，賭場桌上的錢相當於你就是等於無限，賭局結束只有一個結果——你輸光你身上的全部。

明白了嗎？這裡的關鍵在哪兒？在“一直在賭”這四個字。你參加的賭局越多，你離輸光就越近。

為什麼賭徒會一直深陷，越輸越多？

為什麼明明輸了錢，不能吸取教訓、非要再一次把錢丟進去，甚至借錢丟進去？被火燒了知道不再靠近火，被小偷偷了知道要看緊錢包，為什麼賭錢輸了，還要一而再再而三的輸？

首先，是因為刺激。賭博帶來的生理上的興奮感，輸贏只見巨大的心理落差造成的大喜大悲給身體帶來的刺激，如同過山車和高空跳傘，是別的娛樂活動很難提供的、對這種刺激感的追求，是“賭癮”的直接來源。

當然，這只是最直接、最簡單也是最原始的原因。

第二原因，是情緒。世界上百分之九十九的人無法真正控制自己的情緒，做到完全理性的人少之又少。賭桌是一個能無限放打人的負面情緒和心理弱點的地方、所謂“輸急眼”是最可怕的心理因數。而人類有一個普遍的心理弱點是：人因為“失去”而產生的負面情緒遠超過“獲得”而產生的正面情緒。

這就造成了一個常見的現象。賭徒是難以分辨“自己贏的錢”和“本錢”的無論贏了多少錢，只要輸一把，就一定要再贏回來，無數人無數次在“再贏一把就收手”的情況下，因為輸了一把非要扳回來而導致無法挽回。

第三層原因，是壓力。當你輸了一萬，你覺得沒關係。幾把就能翻回來了、當你輸了十萬，你開始有壓力這時只要停止，還有挽回的餘地，但你不敢面對過去十年的辛苦付諸東流的結果，不敢面對家人的責難，於是你開始舉債。但殘酷的數據規律會告訴你，把幾十萬塊錢輸光很容易，但想從零開始重新贏回十萬塊卻成了幾乎不可能完成的任務、你只有一次又一次的重複“借債——輸光——再借債”的惡性循環，直至無法掩飾全面爆發。

這是有人就會想，輸錢會有壓力。會控制不住情緒，如果我運氣稍好點，一開始贏了錢。或者輸了些錢很快翻回來了，不就能有好的結果嗎？

這就是我要說的三點，也就是最重要的一點。

輸錢不可怕，贏錢才可怕！

贏錢了你會收手嗎？不可能的。

每個人根深蒂估的劣根性——成功是我個人強大、失敗因為環境掣肘。

翻譯到賭桌上：贏錢＝我是賭神。數錢＝今天運氣不好，明天就會轉運。

這種毫無理由的自負一定會遭到概率之神的懲罰，告訴你一切都是運氣，你並不比任何人聰明。

萬一，概率之神眷顧了你，你贏了更多的錢呢？

真正可怕的事情可能會發生——你在金錢觀充值被摧毀了。

你一年能掙多少錢？步行街均薪三十萬。算你一年能掙一百萬吧！你靠工作能在一個晚上掙十萬嗎？能在一場球的時間裡掙幾萬塊嗎？但是靠賭博，你掙到了。

那麼，你願意去工作嗎？如果你經歷過一晚上幾十萬的輸贏，你在精神上已經很難再回到靠工作，靠努力去掙回曾經失去的一切。

人慾所得，必有所失！

金融交易市場，不僅僅是金錢的名利場，也承載了諸多交易者的慾望，人通常善於偽裝，但是在慾望面前，很多人會暴露出人性中的陰暗面——貪婪，慾望，恐懼。

所以，大部分的人不是敗給了市場，而是敗給了自己。

很難有人能夠清楚的說出投機交易與賭博的區別，因為兩者的運行模式有太多雷同的地方，但是一千個人眼裡有一千個哈姆雷特，在投機市場中，有些人自詡價值投資最後卻輸的傾家蕩產，有些人自嘲是市場中的賭客一個，最後卻收益不菲。

我認為，所謂交易與賭博的區別，根本在於交易者的思維上，當人性的弱點佔據了你的思維是，你所有的行為都是在賭博，因此所謂交易與賭博的區別，其實往往只在交易者的一念思維，正所謂一陰一陽謂之道。

單就投機本身來說，沒有永遠的輸家也沒有永遠的贏家，只是大部分人在成為贏家之前先把自己變成了一個徹底的賭徒，一夜暴富的例子在市場從來不缺，但是不是每個人都有成為那個寵兒的機會，你不能指望用如此被上帝下注的概率去獲得成功。

市場每一天都在孕育新的希望，每一天也有很多希望破滅的故事，想要把握住市場波動的機會，自身的心態修養則是必不可少的一環，學習交易技術可以讓你生存，修養心態則可以不斷提高交易的上限。

避免落入賭博思維最根本的一點是，懂得忍耐，能夠剋制自己的主觀慾望，多反人性思考，等待最好的時機，並且擇機而退。

賺錢時賣得太早，虧錢時持有太久”的遺憾經歷就是“處置效應”

在持續上漲的趨勢中，上漲時間越長，交易者買入的可能性就越小，與此同時，賣出的可能性就會越大，並預測後市繼續上升的概率呈總體下降的趨勢，他們認為會下跌的概率則總體上呈上升趨勢;反之，在連續下跌的情況下，下跌的時間越長，投資者買進的可能性就越大，賣出的可能性越小，投資者預測後市繼續下跌的概率變小，而預測市場上漲的概率在加大。隨著時間長度增加，投資者的“賭徒謬誤”效應會表現得愈發明顯。

當然，這種效應會受到投資者對股票市場的認知程度、以往的投資經驗、年齡、性別的影響，婚姻或許是最重要的原因吧?呵呵。面對股價持續上漲投資經驗豐富的“高手”，往往很少賣出，而新股民以及買啥啥跌的菜鳥則急不可耐地獲利了結，從性別角度來看，女性投資者在股價連漲時的賣出慾望顯著高於男性，而男性在股價持續下跌時的賣出慾望卻顯著高於女性。

來自證券專業人員的實證研究，發現了一個有趣的現象：無論股價持續上漲還是持續下跌，A股投資者持股的時間都很短，即平均持股僅有2.9個月和5.7個月。無論在多長的時間段中，投資者在持續下跌時持股的時間都要顯著長於連續上漲時持股的時間。中國股民熱衷於短線操作，存在著顯著的所謂“處置效應”，也就是讓人追悔莫及的“賺錢時賣得太早，虧錢時持有太久”的遺憾經歷，“處置效應”在女股民身上表現的尤為突出。

不僅持有連續下跌股票的時間要顯著高於持有連續上漲股票的時間，並且似乎跌得越多，投資者持有它的耐心就越堅定。研究表明：如果A股票連跌3～6個月，那麼，股民平均持有該股票的時間是4.8個月;如果A股票連跌了6～12個月，那麼，股民持有該股票的平均時間是5.8個月;如果A股票連跌12個月以上，那麼，股民持有它的時間將會超過7 個月。

由此可見，“賭徒謬誤”的根源在於股民的代表性啟發式思維，人們傾向於認為如果一件事總是連續出現一種結果，則很可能會出現不同的結果來“平衡”一下，正是這種思維使投資者更加相信股價在一段持續性上漲或者下跌之後，趨勢出現反轉的概率就會上升，而隨著越來越多的投資者由於相信已經上漲或者下跌一定幅度的股票會出現反轉，就會出現對這種技術圖形的股票集體賣出或蜂擁買進的群體性行為，這就是股票市場中慣常出現的“羊群效應”，散戶在交易過程中存在相互學習與模仿的現象，當他們在某段時期內形成相似的看法並採取相同買賣動作時，就會造成股價的過度反應。

此外，賭徒謬誤的產生是因為人們錯誤的詮釋了“大數法則”的平均律。投資者傾向於認為大數法則適用於大樣本的同時，也適用於小樣本，因此，有人把賭徒謬誤戲稱為“小數法則”。在統計學和經濟學中，最重要的一條規律是“大數定律”，即隨機變量在大量重複實驗中呈現出幾乎必然的規律，樣本越大、則對樣本期望值的偏離就越小。

MACD口訣，背熟天天漲停板！

一個成熟的交易者不會認為交易有獨到的秘訣，即使最賺錢的交易策略也是公開的， 能抵禦無時不在的誘惑而恪守自己的信仰，是贏家和輸家的唯一區別，其它的沒有任何秘訣。前後曾有不少朋友，告訴我各種困難，想要通過交易獲取些利潤。我把 自己的交易策略全部告訴她，我在哪裡買她也知道並也在那裡買，我的交易對她是完全透明的，但是一段時間下來我們的交易結果卻很不一樣。因為她總是誘惑無處 不在的行情裡迷失自己，忍受不住波動，不是擔心買不到而買早了，就是想更低價格而沒買上，不是擔心賣晚了而賣早了，就是抱太多幻想而賣晚了，這就是交易， 不要總以為賺錢的人有什麼獨門秘籍關著門數錢。這個市場存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁點前人沒有 探究到的東西，所以不要認為你有什麼新發現，那更多時候是自我編織的陷阱。

波動來自於市場，但風險不是來自市場，而是來自你的交易，來自你對風險控制與否。在風險再低的市場，不控制風險，風險都會無限放大。在風險再高的市場，懂得控制風險，風險都會大大降低。控制不了市場再控制不了自己的交易，沒有比你風險更大的了。

無 論是策略還是計劃，一旦執行就必須嚴格執行，因為只有場外製定策略的時候你才處於相對的客觀，一旦置身場內你就失去了理性的判斷，這個時候唯一的辦法就是 執行既定的策略。隨機性的做出決定，那你的所有以前付出的代價和交易沉澱的經驗都無法幫助你，這個時候一個老手和剛入場的新手沒任何區別，都是盲目和心存 僥倖的。讓交易簡單一些吧，影響行情的因素太多了。誰也不知道究竟哪個因素會發生作用，跟著市場捕風捉影那是被股炒。讓自己的交易簡單點，按照自己的方式 去進行交易，這才是炒股，這才是生活！

MACDMACD是一個趨勢指標，跟KJD不同，KDJ強調的是拐點，但MACD在關注趨勢轉變的同時，也兼具了監測趨勢發展的作用，可以說和KDJ配合起來實用，是比較經典的組合。

MACD是對均線進行了優化的一種指標，所以要多從均線的角度對其進行理解和分析。通過上面的圖片可以看到，MACD指標是由白色的DIF線跟黃色的DEA線以及MACD紅柱綠柱組成的，現在我會詳細的介紹一下它們的用法。

0軸，重要的多空分界線

MACD在紅柱跟綠柱轉換之間，有一個分界線，這個分界線就是MACD0軸線。上了0軸的股票說明了一個事實，那就是它已經由弱轉強了，完成了趨勢的扭轉。

事實上，MACD上0軸的過程，就是股價站上均線的過程。因為朋友們不要忘記，MACD的設計思路就是對均線的一個平滑優化。細心的朋友可能會發現，MACD與0軸的關係與股價和MA60的關係大體一致。MA60壓在頭頂上當然操作起來不爽啦，所以在0軸之上根據MACD進行操作，相當於在一個均線發散多頭的市場中賺錢，風險將大大降低。

通過近期大盤的走勢也可以明顯的看的出來，MAC雙曲線站上0軸的時候，也就是大盤指數站上60日線的時候，跌下60日線也隨即跌破0軸。

0軸的引力與彈力：就是在多頭趨勢中，經歷了一波上漲之後，DIF白色線往往會有一個向0軸回調的過程，這個過程也可以用均線的引力來解釋，對應均線的乖離過大，需要一個靠近均線的過程，所以說回調0軸的過程就是靠近均線的過程。

舉例：600623 雙錢股份十倍利潤是如何煉成的

DIF，趨勢利器

1、中短線風向標：

DIF白色線具有絕佳的趨勢追蹤能力，能夠大大增強短線持股者的持股能力。做到手中有股，心中不慌。DIF的方向代表著短期的價格走勢方向！

說到這，肯定有很多人開心了，這下好了，只要看好DIF的方向就一定就沒問題了。要這麼說的話，你一定大錯特錯了，為什麼這樣說呢？因為你只明白了一個表，沒有明白其中的理。我說過學習MACD要多和均線結合，這樣便於理解。實際上DIF線的方向與MA5基本吻合，DIF與DEA的交叉基本上就是MA5與MA10的交叉，大家可以驗證。這樣大家心裡就有些底了，也許有時候莊家會騙線，知道很多人在看DIF的方向，故意來這麼一招，看大家都下馬沒？你明白了DIF與DEA的在實際中有均線系統的參照物，便有了操作的依據，也就不會把指標神化，變成一個唯指標是瞻的交易者。

2、空中加油：

DIF白色線短線回調，這個和均線又有相似之處，明白了DIF白線與DEA黃線之間的關係和MA5與MA10相似，便不難理解這個概念。在均線理論中很多人管這種形態叫做梅開二度。均線的引力與彈力造就了短期均線向長期均線靠近遠離的這麼一個過程。這種走勢有一個條件：就是不在0軸之上，至少也要在0軸附近。原因很簡單，如果連0軸都沒有上，也就是沒有衝破MA60，即使有空中加油的形態，屬於低級別的可能性比較大，在這種情況下，預示著行情還沒有完全的轉強，還具有較大的風險性。如今的市場遍地機會，思路清晰就可以彎腰撿錢，但思路不是人人都有，這種行情亂動就是當韭菜！本人一直都是看穩之後再操作！之前筆者也是發現了兩隻短線爆發愈30%的好票，主力已經悄然進場，後續強勢拉昇毋庸置疑。想要跟著一起遨遊股海的話，就好好把握住機會！只要你敢來，我定當傾囊相授，也希望下一個能夠學以致用成功捕捉到大犇股的，就是正在閱讀的你！

就像這個股票，白色線一直震盪走弱有回調趨勢，但是股價卻在5日均線10日均線的小心呵護下，一路上漲，最後殺出了三浪主升的行情。

MACD指標之金叉與死叉

金叉

金叉也稱黃金交叉，是由短期均線向上穿越長期均線形成的一種買入形態；出現這種形態一般預示股票短期買入信號出現。但要注意的是，不是任何金叉都是買入信號，在使用金叉的時候必須要與量能和股價所處的位置相結合起來。當股價處於近期低位或大幅回調見底後，量能在出現金叉的同時也在逐步放大，此時介入操作才能有效的降低風險，提高成功率。

案例解析：樂金健康

上圖是樂金健康的走勢圖。該股股價經歷大幅度回調後處於同期低位，同時MACD指標短期均線（DIF）在零軸線以下上穿長期均線（DEA）形成金叉，發出買入信號，在此後幾天該股量能持續放大，顯示有資金進入，此時是非常好的介入時機。隨後該股進入上漲通道，股價大漲。

死叉也稱死亡交叉，是由短期均線向下穿越長期均線形成的賣出形態。與金叉一樣，在使用死叉時也必須要與當前股價所處位置以及量能結合起來。當股價處於近期高位或短期內經歷大幅上漲，量能在逐步放大的同時突然再次放大，若此時出現死叉，則是比較好的賣出機會。

案例解析：金洲管道

上圖金洲管道一段行情的走勢圖。該股前期經歷了大幅度上漲，股價達到近期的高位，有一定的回調需求。隨後該股在高位出現了一根大陰線，量能在當天也出現了異常放大的現象，同時MACD指標零軸線以上死叉出現，這給出了比較明顯的賣出信號。此後該股股價迅速回調，幾乎到達前期低位，如果錯過出貨的機會，極有可能被深套。

MACD指標的背離

MACD指標的底背離

底背離是指股價是下跌的，低點一個比一個低，而指標曲線（在這裡以MACD指標為例）卻是向上的，即一波一波向上走，高點一個比一個高，股價與指標形成明顯的背離現象，這種在底部形成的背離叫做底背離。

底背離一般發生在下跌末端，暗示股價有反轉向上的跡象，多數是短期的買入時機。其實質是股價經過前期大幅度下跌，風險得到極大釋放，開始有資金介入抄底，但是，空頭仍佔據優勢，股價繼續慣性下跌，一峰比一峰低，甚至是創出近期新低，但MACD指標曲線並未跟隨下行，反而是呈震盪上升趨勢，曲線一次比一次高。這暗示市場做多動能逐步高漲，股價隨時有反轉向上的預期，是不錯的買入時機。

案例解析：亞翔集成

亞翔集成自從創出38.39新高後，走出衝高回落行情，風險得到一定釋放。在下跌過程中，中間多次出現小級別的反彈行情，但是，空頭力量仍佔據優勢，並未扭轉下跌趨勢，股價依舊是慣性下跌，股價一次比一次低，甚至創出18.5的新低。但是，MACD指標曲線並未跟隨下行，反而呈現震盪上行趨勢。於是，亞翔集成呈現明顯的底背離形態。

隨著股價風險不斷釋放，股價被嚴重低估，資金抄底的意願越來越強。但是，此時還不是絕佳的買點。因為底部不是一蹴而就的，而是反覆築底夯實的。出於安全考慮，投資者還要耐心等待，等待底部出現持續堆量或者放量的時候，這個時候安全係數較高，投資者可再採取分批逐步介入的操作策略。果然，亞翔集成在創出18.5新低後，出現持續堆量的現象，股價隨即反轉向上，大漲近83%。

MACD指標的頂背離

頂背離是股價走勢一峰比一峰高，股價一直往上漲，而MACD指標曲線並未跟隨上行，而是呈現震盪向下趨勢，低點一次比一次低，這就是典型的頂背離現象。MACD頂背離其實質是量價的背離導致新高無法持續，或者是主力打壓從而導致股票出現滯漲跡象。但每一次的頂背離一定會造成股價的回調，而回調幅度又往往不一樣。所以投資者在觀察背離形成的時候，要結合量價關係、熱點行情來綜合判斷，若成交量嚴重不足，那麼回調幅度會相應大些，可考慮逢高減持一部分倉位，等股價調整充分時在低吸回來，做波段操作，達到攤低成本的目的。

案例解析：惠達衛浴

惠達衛浴經過前期回調，風險得到一定釋放，有資金開始介入抄底，股價呈現震盪上行的趨勢，而MACD指標曲線繼續向下空頭髮散，並未改變下跌趨勢。於是，股價出現明顯的頂背離形態。隨著股價運行到前期高點，面臨前期套牢盤壓制，市場追高做多意願並不是很強。資金出現分歧，圖中的大綠柱逐漸增多，暗示拋壓盤增多。股價也走出“雙陰出貨形態”。此時，投資者要格外提高警惕心理。當前的股價已經是外強中乾，若沒有重大利好刺激，惠達衛浴大概率會反轉下跌。果然，惠達衛浴在之後的53個交易日裡，暴跌33.18%。

MACD的八種不得不說的形態

MACD指標中的DIF和MACD、DIF和DEA兩線，按照其金叉時在零軸上、下的位置，和金叉前是否發生過死叉、死叉發生的位置，有八種形態圖形，它們分別是：佛手向上、小鴨出水、漫步青雲、天鵝展翅、空中纜繩、空中纜車、海底電纜和海底撈月。

1、佛手向上

DIF與DEA金叉後，隨股價上行而向上，接下來又跟著股價回調而向下。通常是主力洗盤時，股價回調使得DIF回調到MACD線附近後，DIF線立即調頭向上，形成佛手向上的形態。此時的均線系統往往是多頭排列。

2、小鴨出水

DIF在0軸以下金叉DEA線以後，並沒有上穿0軸或上穿一點就回到0軸之下，然後向下死叉DEA，幾天以後再次金叉DEA線，該形態為股價在下跌探底之後，拋盤窮盡之時呈現的底部形態，應理解為見底反彈信號，可擇機入市。此時的均線系統往往是空頭排列。

DIF線在零軸上死叉DEA線，繼續下穿零軸，在零軸或零軸以上金叉DEA。此時的K線形態往往是穿越了、或正在穿越重要的均線。該形態形成是股價在探底回升途中做盤整，也有的是築底形態，呈上攻之勢，應理解為積極介入信號，應果斷入市。

4、天鵝展翅

DIF在0軸以下金叉DEA線，隨後沒有上穿0軸就回調，向DEA靠攏，MACD紅柱縮短，但沒有死叉DEA就再次反轉向上，同時配合MACD紅柱加長，便形成天鵝展翅形態。該形態的形成多為底部形態，是股價在下跌探底之後，拋盤窮盡之時呈現的底部形態，應理解為主力建倉區域，可擇機介入。

5、空中纜繩

DIF在零軸下金叉DEA後在零軸上運行一段時間後，股價調整、DIF也向下回調，當DIFF調到DEA線的時候，，兩線粘合成或幾乎成一線。在它們分離並多頭髮散、形成為買入時機，新的漲勢開始。該形態的出現多為上檔盤整和主力洗盤所為，股價在上升途中做短暫的盤整後，呈現強勢上攻形態，應理解為積極介入信號，果斷買入。

此形態和空中纜車的主要區別在於：它不死叉，而空中纜車發生死叉！ 相同點是：它們的均線系統往往都是多頭排列。

6、空中纜車

DIF線在0軸之上死叉DEA線，但不下穿0軸，過幾天即再次在0軸以上金叉DEA。該形態的出現多為上檔盤整，主力洗盤所為，股價做短暫的調整後，呈現強勁上升動力，可理解為積極介入信號，可果斷買入，如能連續放量更可堅決看多。

7、海底電纜

MACD在零軸下運行一個月以上的較長時間，DIF在零軸下金叉DEA後，兩線粘合成一線、數值幾乎相等，兩線一旦開始向上多頭髮散，就可考慮買入。0軸以下的海底電纜形態的形成，多為股價在下跌探底以後，拋盤窮盡時呈現的底部形態，這時主力介入，進入壓箱底吸貨所致，應理解為擇機入市。

8、海底撈月

DIF在0軸以下產生的二次金叉，表明該股打底完成，開始走出底部，可以擇機介入。此時的均線系統往往是多頭排列，而股價卻又在重要均線下方。

9、紅柱綠柱買入法

當一波氣勢洶洶的下跌，或一波氣勢如虹的上漲開始時，首先應避其銳氣，保持觀望。當經歷一波下跌後，當股票處於最低價時，此時MACD上顯現的是一波“大綠柱”，我的老師將其稱為死叉後頂，說得就是股災大幅度下跌之後，第一次出現止跌剛剛企穩的時候，此時不應該考慮進場，因為MACD在大綠柱結束後第一次形成的紅柱通常很小，而且很快會再度翻轉為綠柱。這就是MACD的死叉後頂。那什麼時候能買呢？應該等到其第一波反彈過後(出現紅柱)，第二次再探底時，MACD中出現了“小綠柱”(綠柱明顯比前面的大綠柱要小)，且當小綠柱走平或收縮時，這時就意味著下跌力度真正衰竭，此時為最佳買點，這就是所謂的買小(即買在小綠柱上)。我的老師把它成為金叉回壓。先讓macd金叉一次，金叉上了以後，回壓過後再買。安全第一！

想要穩定盈利？這八種MACD指標形態必須瞭解！

而當第一波拉昇起來時(MACD上顯現為大紅柱)我們都不應考慮出貨，而應等其第一波回調過後，第二次再衝高時，當MACD上顯現出“小紅柱”(紅柱比前面的大紅柱明顯要小)此時意味著上漲動力不足，這時我們方考慮離場出貨。這就是所謂的賣小。

在實際操作中，MACD是指標不但具備抄底(背離是底)、捕捉極強勢上漲點(MACD連續二次翻紅買入)、捕捉“洗盤結束點”(上下背離買入)的功能，同時還具備使你捕捉到最佳賣點，成功逃頂等功能。所以千萬不要小看MACD，絕對不僅僅只是金叉和死叉這麼簡單。能學好MACD，是成為技術分析高手的必經之路。

最後介紹三種倉位管理方法：

1、“漏斗”倉位管理法

這種倉位管理法，要求初始進場資金量比較小，倉位比較輕，如果行情按相反方向運行，後市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大;而正是初始風險比較小，成本攤薄速度快，漏斗越高，盈利將會越可觀;其主要風險是：一旦方向判斷錯誤，將導致無法獲利出局，並且後期隨著倉位越來越重會導致資金週轉困境。(適合於趨勢交易者)

2、“矩形”倉位管理法

3、“三角”倉位管理法

這種倉位管理法，要求初始進場的資金量比較大，後市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小。按照報酬率進行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高。利用趨勢的持續性來增加倉位。在趨勢中，會獲得很高的收益，風險率較低。其主要風險來自於：初始倉位較重，對於第一次入場的要求比較高。(適合於高技術投機者)

以上三種倉位管理的方法各有利弊，個人認為第二種倉位管理法更科學，平均分配倉位風險更有效得到控制，不會因加倉回調而加重心理負擔，先求穩再謀攻適合更多投資者的操作要求。

如果你是個短線客，請牢記5大操作策略：

股價K線雖然經歷了小級別震盪調整，但不改中長期上漲的大趨勢，均線也是呈多頭排列發散上行，這也預示著牛股即將拉開的行情。

2、高位出貨的前的大陽線

高新興（300098）2016年11月15日放量出現大陽線，並以此大陽線創出了股價新高，而後股價並沒有按照我們想象的價生量股價的邏輯關係繼續上升的趨勢進行，反而股價急速下跌，時間長達半個多月，使很多持有該股票的投資者深受其害。

3、多空加油

股票空中加油是指主力在拉昇一隻股票過程中，甩掉包袱，拉昇出貨。很多時候主力通過幾次空中加油來達到出貨的目的，底部籌碼在上升的過程中，並沒有減少，相反在近期的換手中，此時的成交量，反而在增大。多次強力震盪，加大散戶心理壓力。

4、地位吸籌

莊家吸籌是一個散戶籌碼轉換的過程。轉換過程中，買房為莊家，賣方為散戶。底位完成吸籌後，才可以拉昇出貨。如果是小幅度震盪，主力有可能吸籌不到足夠的籌碼，多數其拉昇前期還是做一些振幅略大的震盪洗盤，從而吸足籌碼，強力拉昇出貨。

5、小陽後現大陽

寶色股份（300402）2016年10月20日後一路小陽，期間三次洗盤完畢，急速拉昇，股價從19元飆升到35元，上漲過程中都是大陽線，上漲角度從30度左右到80度。大莊控盤的巨大籌碼顯而易見。

投資上有兩種悲哀

第一，總是試圖用一種投資方法去解決所有問題、解釋所有現象，唯我獨尊容不得其它人和方法；

第二，總試圖找到一個完美的投資方法，意識不到得失的必然，於是左顧右盼患得患失。第一種人成為了偏執狂稍不如意就批判市場以真理自居，第二種人變成牆頭草永遠都不能堅定一次。

成功的投資人通常具有良好的戰略視野，他們更願意思考那些對長期未來起到決定性作用的問題。而普通人正好相反，某天的一個大漲馬上就可以讓他們激動萬分而無視了整體結果上的失敗。當一個人考慮的是10年週期的問題，他就會擁有未來。若只習慣考慮明天的問題，他註定只能收穫昨天的延續。在股市上賺來的錢，要麼是靠智力要麼是靠毅力，想賺大錢基本上要兼顧智力和毅力；在股市上虧掉的錢，要麼是因為小聰明要麼是因為小性子，兼顧小聰明和小性子可以成功虧掉最多的錢。

從基本功到方法論再到品性和思維方式，是從“術”到“道”的過程。但不幸的是，很多人盲目崇拜“道”而輕視“術”，卻不知真正的道是來自術的積累和從量變到質變的自然過程。沒有厚實的基本功和系統的方法論而誇誇其談所謂的“哲學、藝術、品格”，靠漂亮話和唱高調博眼球，實乃不學無術和投機取巧。經驗並不必然轉化為理論，零散的知識點並不必然上升為系統整合。但缺乏起碼的根基和知識積澱，所謂的“投資哲學”只能是個笑話。“大道至簡”和“大道相通”具有邏輯上的合理性，因為高度抽象後的大道理就那麼幾條，“術”的差別卻很大因為非常細緻。所以真正困擾人的，是從術到道的組合提煉過程。

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