股市是个什么地方呢？
股市就是一个大型游戏，有的人在这里实现了财务自由，有的人在这里倾家荡产，还有的人啥也没得到，也没留下什么。作为散户，都很崇拜所谓的“股神”，其实更多的是向往造富的故事。如今中国股市巨大的赚钱效应，吸引着大量的淘金者，但这些淘金者同时又不得不面对一个现实，那就是最终在股市里只有20%的人能赚钱，而80%的人都是亏损。因为他们多数都不了解中国股市的游戏规则，而作为一个散户，这些你必须懂。
股市是给那些缺少经济基础的人带来以小钱赚大钱的机会。对那些才高志大者来讲，股市简直就是一块经济福地。但是这个“有经验的人取得更多的金钱，有金钱的人取得许多经验”之处杀机四伏，偶有斩获尽管不难，要频频到手并不是易事，而以此为生则更是对自己以及人道的挑战。
如果要我用一句话来解释何以一般股民败多胜少，其中一项重要的原因就是：人性使然！
沪指这十年来，几乎是零涨幅的，很多的股民在这十年里投入了大量的资金，然而就如覆水般难收，也有很多的股民在这十年里，由富变贫，由好变坏...犹如一滴泪，道出了股民的无尽辛酸。
中国股市为跌跌不休
笔者曾经指出中国股市其实是世界上最差的股市。这是因为中国股市有以下的十大缺陷：
第一，中国股市在相当长的时间里不是宏观经济的晴雨表。全世界股市都是，中国不是。中国实体经济在前二十年一度非常好，有时也有调整，但股市总是跟跌不跟涨。1977年GDP是3221亿元，1990年上交所、深交所成立时GDP是1.87万亿元。现在GDP是52万亿元，是1977年的161.4倍，是1990年的27.8倍。尽管经济现在正在调整，但是搞实体经济的人还是有相当一部分是成功的。但是，股市就不同了，1992年5月26号，上证指数曾经到过1429点，1993年2月16号，到过1558点。现在是2007点，仅仅是当时的1.4倍左右。在这种很差的情况下，85%以上的投资者亏损，苦不堪言，就可以理解了。
现在我们可以这样说，中国股民在股市中摸打滚爬，亏损累累，痴心不改，虽然本意也是为了赚钱，但客观上对中国股市和经济贡献极大，他们现在实际上是中国最可爱的人。
第二，在相当长一段时间中，中国股市多数企业是国有企业，产权不清，责、权、利益相分离，效益低下。目前全国的上市公司有2491家，20多万亿市值，其中国有企业1000多家，占了45%，但国有企业的股份占总市值的80%以上。
第三，由于相当多上市企业效益低下，所以不肯分红，分不出红，也不想分红。改革开放30年来，每年GDP增长9.5%，而大部分公司不分红，这在西方发达国家成熟市场是难以想象的。例如南航，它有一年的利润达到58亿元，但它当时就是不肯分红，其它还有爱建、广钢、比亚迪(002594,股吧)、TCL、长城汽车、航天通讯等等。最近这些年来，A股累计分红2万亿元左右，分到老百姓、公众投资者手里的不到30%，而且近年的融资规模已经达到4.5万亿元左右。到2011年，上市5年的不分红的公司有400多家，10年来从不分红的极品铁公鸡有30多家，真是不可思议。
第四，无论国有企业、民营企业还是中外合资企业都有强烈的“投资饥渴症”，不论牛市、熊市，都非常渴望圈钱，在这里圈到的钱都比搞实业挣得的要快、要多。
在2013年，我国的上市公司已达到2491家。美国股市100年时候上市了800家公司。中国股市从1990年到1998年8年上了800多家。2011年，我国一年发新股240多家，其中有70多家当天跌破发行价，破发率达30%。正如大经济学家亚努什所说的：社会主义国家的企业、机关、地方领导都存在着严重的投资饥渴症。在中国股市里面，它表现得更加充分、更加淋漓尽致，无论是牛市、熊市，它都要不停地圈钱。
第五，中国股市没有实质上的做空机制。中国股市虽然有了股指期货，但对几千万中小散户投资者来说，其实是很难做空的。个人投资者只能买进，或者离场（抛掉），很难卖空，这样就很糟糕。在美国等其它国家，股市下跌，就可以做空，有一部分人就可以盈利，一部分人亏损，而中国是一下跌就全国人民都套牢，特别痛。为什么没有做空机制呢？起初，中国股票市场的一大宗旨是为国有企业服务，让国有企业的股价高一点，对发新股有利，现在情况依然没有大变。
第六，没有合法的做市商制度。在美国纳斯达克等市场每个股票有几个合法的庄家，也叫做市商，这样中小投资者就可以通过做市商高抛低买，也稳定了市场。但是在中国股市中，没有合法的做市商，但始终有非法的、半明半暗的大批庄家。其中最典型的是当年的中科创、银广夏，不停地上涨，不停地填权，但是后来东窗事发，几十个跌停板跌倒1元钱，对中小投资者伤害极大。
第七，国家一度的调控能力极强。但现在市场太大了，国家的调控影响正在减小。例如汇金公司最近买进四大行，作用就不大。 在股市中基本分析大大重于技术分析，基本分析与技术分析都很重要，但我认为基本分析要占到70％，技术分析占30％。
第八，中国股市与货币政策关系极其密切。利息涨，股市跌；利息跌，股市涨。实行宽松货币政策，股市可以直上6000点，实行从紧货币政策，股市可以从6100点跌到1660点。
第九，中国证券市场过去有“两化”：上市公司国有化，证券交易所行政化。现在，世界上大多数证券交易所是公司制，整体上是向公司制方向改革、发展；而我国是会员制，交易所总经理等都是管理层任命的，都是国家干部，因此，实际上是一种特殊的会员制，即行政会员制，它有点像国有企业。最典型的例子是，深交所的总经理庄心一曾经担任深圳市管金融的副市长，现在是中国证监会副主席。他的能力还是很强的，但从总经理到政府官员，身份大变，这在国外是难以看到的。
第十，中国证券市场的最大特点是股权分置。所谓股权分置，是中国股票市场由于特定的历史原因和政治原因，从1990年成立中国股市的那天起，中国的所有上市公司都实行股权分置，国家股、法人股不可以流通，允许流通的只是占33％左右的公众流通股。经过2005年以来的股价分置改革，现在已经有了很大进步，但还是有20%的国家股、法人股没有完全流通。现在还在不断地有非流通股被放出来兑现，它们的成本极低，有的仅几毛钱、一元钱，但上来兑现几元，十几元，几十元，收益达到几十倍。现在创业板、中小企业板的原始股东们实际上做的事情也是一样，不停地逢高套现、套现，他们放弃了创业精神，抛弃股票，抛弃企业，逃离股东，这样下去中国股市怎么会好呢？
K线持续形态:上升三法和下降三法
上升三法形态是一种继续看涨的K线形态。市场在上涨趋势里出现了一根大阳线后连续出现了几根（最好是三根）实体较小的阴线（或带有阳线），这几根较小的K线的最高价格（指数）不得超过前面大阳线的最高点，他们的最低点不得低于前面大阳线的最低点，也就是说，这几根小K线都在前面大阳线的体内。接着这几根小K线后面出现一根坚挺的大阳线，这根大阳线的最高点要高于第一个大阳线的最高点，其开盘价位置也要高于它前一天的K线的收盘价，也就是说最后一根大阳线的开盘时跳空高开的。这样就组成一个上升三法形态。
下降三法形态是在下跌趋势中继续看跌的一种持续形态。在市场下降趋势里首先出现了一根大阴线，接着它后面出现了一群小阳线（或带有小阴线），这些小阳线的价格范围都处在前面一根大阴线的价格范围内，在这些小K线后如果又出现了一根大阴线，并且这根阴线的开盘价低于它前一根K线的收盘价，它的最低点超过前面大阴线的最低点，那么下降三法持续看跌形态就形成。
图76就是上升三法和下降三法的K线组合形态。出现这种形态后，市场将保持原来的运行趋势不变。
图76
下面我们举一个期货的实例来说明K线技术分析同样也实用与期货交易。图77是郑州粮食期货交易所的籼稻1101从2010年9月1日至11月26日期间的日K线图。
图77
10月12日籼稻1101的期货市场从底部跳空上涨，这标志着市场将进入上升趋势之中，在接下来的四天，市场出现了四根极小的K线，有阴线有阳线，这些K线全部处在前面那个大阳线的体内，在第四根小K线后出现了一根高高耸起的根大的阳线，其最高价格远远超过了前一个大阳线的最高价格，虽然其开盘价并没有高于它前一个K线的收盘价，但这毫不影响这个上升三法的持续看涨的效果。
图77
图77是长江证券从2010年9月28日子10月15日的60分钟K线图。从图中很明显地看出上升三法在一段上涨趋势中所表达的后市将延续前期上涨趋势的信号。
我们再来看看下降三法形态在下降趋势中的持续作用。图78是新希望（000876）在2010年1月9日子5月14日的日K线图。在这段时间新希望处在一个大的下跌趋势中。在第一轮下跌后出现了一个下降三法形态。
这个下降三法的市场机理可以这样理解，市场通过一段下跌后，在下跌过程中又出现了一根大的阴K线，对空头的动力造成一定的消耗，多头借机欲展开反击，但由于多头力量仍然不足，所以即使有小的反弹也被空头压制在第一个大阴线的范围内，而后面接着的一个大阴线就足以告诉还抱有多头幻想的人一个信号，这个信号就是市场还处在空头的掌控之下，股价将继续下跌趋势。
第二个下降三法出现在下跌中的横盘之后，这个下降三法的最后一根大阴线则更加有力，直接击穿前期横盘整理的底部，这说明空头的力度非常大，后市看空明显。在第二个变形的下降三法形态中，后一根大阴线击穿图中的支撑线时就是止损的最佳位置。
新手玩股票怎么能稳赚不亏？
1，理解市场周期是新手入市的第一步
（研究个股的涨跌之前，先理解整个市场的运行周期极为关键！我就不重要的事情说三遍，但是大家记住这一点，这是重中之重！！！）
除了先去了解和掌握最基本的常识和术语，搞懂交易软件和图表中各个内容代表的涵义之外，对市场整体的理解，必须要从市场周期开始。
其实股民的这个称呼异常贴切，这个“民”字尤其精妙，因为股民和农民很像，都要看天吃饭，这个看天吃饭不是说运气，而是指天时/市场周期。
现实中不会有人在寒冬腊月播种，然后在刚开春就去收割庄稼，但是在股市里却经常有人进行各种反季节操作，能认清基本的市场周期，就可以避免掉80%以上不必要的亏损。
而且股市的周期性和供求关系的判断不需要任何高深的理论和复杂的技巧，无论是从整体估值来推断，还是从技术形态来分析，都能得出比较可靠的结论。
而且市场周期永远是这个固定循环，几乎不存在一个牛市之后，没有任何深度下跌回调——整理蓄势之后，就直接接下一轮牛市的情况，就如同不会一个夏天之后，没有冬天就直接进入下一个夏天一样。
所以，作为新手投资者，再完成最基础的尝试掌握和了解之后，最应该做的不是马上去进行交易，而是多回顾历史走势，摸清市场的周期特征，学会判断市场当前所处的周期，按照市场周期特征来进行操作规划和交易安排。
如果一个投资者能对市场周期用充分的理解和掌握，能在市场整体估值接近历史低点时开始分批买入，到市场整体估值接近历史高点时逐步兑现退出，就已经可以获得不菲的收益，而且不用冒太大的风险了。
我记得之前在讲市场周期特性的时候，有人说过“说这些都是废话，牛市买什么不涨，这还用人教？”但是往往说这种话的人，根本就对牛熊转换特征毫无概念。
2，追逐热点和题材，不是简单的追涨杀跌
（先积累对板块和行业的理解，再针对个股进行研究）
追逐市场热点就像猜女生明天穿哪一条裙子一样，不是没有规律可循，而是你得先了解对方。
比如说，一个女生家里有几十条不同款式的裙子（对应A股几十种概念板块分类），
如果是一个正常的直男，每天去猜她会穿哪条裙子，你觉得正确率能有多少？
大多数直男可能连这种裙子的款式叫什么都不知道（对应很多新手投资者对市场内有多少种概念板块分类都不清楚），根本就无从猜起。
但是题材热点就完全是毫无规律和不可预知的么？
也不是，假如我们换一个对这个女生极为了解的闺蜜来猜，正确率虽然不能达到100%，但是足以让直男相形见绌，因为理解程度不同，所以预判的准确率有天壤之别。
所以，一个投资新手觉得自己没有耐性去等待为期4-7年的一轮周期行情，想要参与热点题材的话，别急于抱怨市场热点飘忽不定，先拿出时间和精力把市场内的题材和热点都了解清楚。
熟悉一个行业和概念，再择机参与一个行业和概率，随着对市场内行业和概念的理解范围扩大而逐步扩大自己的投资范围，而不是单纯的追着市场热点，毫无计划的乱追。
3，价值投资的本质
还有很多新手投资者，追了一段时间热点，研究了几天技术，就觉得追热点和靠技术都不靠谱，决定价值投资才是王道，而有对价值投资的理解有误差，变成抱着某只股票死扛。
实际上，如果说周期性针对的是草木一岁一枯荣，那么价值投资就是针对长青的松柏，真正符合价值投资的标的，都如同大树，虽然也要到夏天猜枝繁叶茂，冬天也落叶枯黄，但是只要不死，每年都会长高和变粗。
参与价值投资，先学会分辨那些是树，那些是草。
4，技术分析的关键是判断当下，不是预测未来
（合理使用技术分析，而不是一味的迷信技巧或者是对技术分析嗤之以鼻）
很多新手投资者最大的误区就是喜欢，研究各种能预测未来走势的东西，尤其以技术分析爱好者为主。
而实际上，技术分析的重点从来都不是如何去预测未来走势，而是判断当下。
只有先对目前的市场情况做出正确的判断，才能知道当下情况的后续发展有几种可能，每种可能性的概率有多大，并且做出相应的应对方案，以便应当后续市场情况的演变。
閱讀更多 湖濱之股 的文章
