控制风险，做一个理性的投资者
某大公司准备以高薪雇用一名小车司机，经过层层筛选和考试之后，只剩下三名技术最优良的竞争者。主考者问他们：“悬崖边有块金子，你们开着车去拿，觉得能距离悬崖多近而又不至于掉落呢？”
“二公尺。”第一位说。
“半公尺。“第二位很有把握地说。
"我会尽量远离悬崖，愈远愈好。"第三位说。
结果这家公司录取了第三位。
【“欲望是无止境的，股市里面风险是第一位的，收益是第二位的，能够控制住风险的人才是一个成熟的交易者。”那么您能够做得到吗？】
不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞止蚀单。这就是趋势和利润的关系。
中国股市为何股灾频发?
股灾其实国内外都有，美国股市在健全之前，也发生过各种类型的股灾。从当年荷兰的郁金香事件开始，这种人为的灾难从来没有停止过，不过是换了个说法换了个形式罢了。
从发展历程看，A股只有不到30年的发展历程，而国外股票市场至少都有上百年的历史，也都经历过股灾。
A股30年的发展历程则更像是欧美国家的股票市场缩影，因此，看起来股灾发生的频率要高一些。
从制度方面看，目前A股的制度建设远远落后于股票市场发展，部分机构和个人利益制度漏洞，牟取巨额暴利，在一定程度上助长了市场的大起大落。
从市场监管角度看，监管机构也是在不断学习、不断进步，而有时候这种进步滞后于市场投机者的行为，这也就给予了市场投机者以可乘之机，使得市场出现大幅波动。
从投资者角度看，A股以个人投资者居多，而具备专业投资能力的投资者相对较少，即不成熟的投资者居多，而这些投资者又极容易受市场短期波动或未经验证的消息影响，追涨杀跌，这在很大程度上也助推了市场的大幅波动。
从投资机构行为看，有时候机构投资者基于某种目的，需要进行调仓或其他行为，短期内大幅买入或卖出，也会引起市场大幅波动。
一定要记住：吃一堑，长一智，伤害就是明白，失败就是懂得。我们会从失利中慢慢走出，重拾信心，不开心、后悔、抱怨和慌乱对你的投资毫无帮助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我们还有诗和远方，这才是我们该拥有的生活，继续我们的努力与追求。
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股市潜规则，你经历过几个?
1、看好不买一直涨，追涨买后变熊样!
【剖析】希望在短时间内发大财(期盼过高的短期获利)，或天天有钱赚。股市不是自己的银行，能每天提到钱。虽然股神告诉了我们年利30%左右就已经很不错了，但你依然坚信你能比他做得更好。结果却相反。
2、气愤不过卖掉;卖后立即涨!
【剖 析】我们知道犹太人有一个二八定律，就是说，你犯的20%的错误，可能损失到你80%的资本。在牛市中也忌满仓。你能保证你不犯这20%的错误吗?因为你 的错误导致了本金在缩小，那就让我们去规避这可能的20%吧。就是把你的本金分成10份，每次拿出你本金的10%去交易吧。
3、两选一必然选错，买的下跌，没买的大涨!
【剖 析】爱买低价股票。当行情来时，由于怕输，选股价不太高。如果跌了，也没有多少风险。其实我们在考虑风险的同时，还要考虑赢利，那就是说要找到风险小而上 涨空间大的股票。股价的高低与盈亏无关是和资金介入筹码供给正相关，只有供给小，股价才涨得高。爱买低价股，整个一个舍本逐末。
4、选错后改正错误，换股，又换错!
【剖析】在牛市里被冲昏了头脑，忙着数钱，不知自己姓甚名谁?只有买和卖，我们花了太多时间研究买哪只股票，而没有花更多的时间去建立自己的交易系统。去研究买点，卖点，止损点，加仓点。除了买和卖，还应当休息即观望。这样我们就不会为不能按计划行事而烦恼了。
5、下决心不炒短线，长期持股，则长期不涨!
【剖析】喜欢在下降趋势中进行补仓操作(买入股票后向下摊低成本)。下降趋势中进行补仓越补越亏，牛市中正确的做法应该是向上加仓。也就是说我们应该向上摊高成本，而不是摊低成本。
6、抛了长线，第二天涨停
【剖析】我们在一波行情来时，总是找各种理由来止赢。尤其是大盘刚开始发动时，牛股和大盘不可能同时启动，我们煎熬在大盘和个股不同步中。其实我们只要掌握住它的正常回档，就不会过早止赢，错过大段利润。
7、又去炒短线，立即被套
【剖析】靠耳朵炒股，不相信市场，认为人能战胜市场，明明个股趋势向下，更愿意相信这是机构洗盘，最后损失惨重。
这轮熊市调整究竟到了什么阶段？
上证指数从5178.19高点调整至2638.30低点，累计最大跌幅达到49%，接近50%的水平。深证成指从18211.76高点调整至8986.52点，累计最大跌幅略超过50%。至于创业板市场，则从2015年6月最高的4037.96高点，调整至1571.47点，累计最大跌幅达到61%。
对于上述的累计最大跌幅，已经达到50%左右的调整水平，从股市的调整力度来看，也是显得比较显著。或许，对于部分投资者而言，更愿意与之前几次比较明显的大熊市进行调整空间上的对比，这也许会有更具参考性的对照效果。鉴于之前几轮熊市行情，创业板市场仍未成立，则我们以上证指数以及深证成指作为数据参考。
以2009年8月至2014年6月的大熊市行情为例，上证指数从3478.01高点调整至1849.65低点，累计最大调整幅度为46.8%。至于深证成指，则从当时14096.87高点调整至6959.25低点，累计最大调整幅度达到50.6%。
以2008年的那一轮大熊市行情为例，其中，上证指数从6124.04高点下跌至1664.93点，累计最大跌幅达到72.8%左右的水平。至于深证成指，则从19600.03高点下跌至5577.23点，累计最大跌幅达到71.5%。
再以2001年的那一轮大熊市行情为例，其中，上证指数从2245.43点下跌至998.23点，累计最大跌幅约为55.5%。至于深证成指，则从当时5091.46高点下跌至2590.53点，累计最大跌幅达到49.1%左右的水平。
由此可见，自2000年以来，剔除2008年的非理性暴跌表现，A股市场经历了三轮比较明显的大熊市行情。从沪深市场的累计最大跌幅情况来看，除了2008年的跌幅猛烈一些之外，第一轮大熊市、第二轮大熊市与目前这一轮大熊市的累计最大跌幅也比较接近，均在50%左右的累计最大跌幅幅度。不过，作为后来成立的创业板市场，则于本轮熊市行情中录得了61%左右的累计最大跌幅，而这一跌幅水平甚至接近08年全球金融海啸的股市跌幅空间。
对此，如果从熊市跌幅空间来分析，本轮熊市行情与2001年至2005年的那一轮熊市以及2009年至2014年的熊市行情比较接近，累计最大调整空间均达到50%左右的水平，也基本上达到了熊市调整的预期效果。
至于调整周期方面，2000年以来的第一轮大熊市，从2001年6月至2005年6月，前后合计耗用四年的时间，而2008年的那一轮熊市行情，则更大程度上受到全球金融海啸的冲击影响，而发生了大规模级别的非理性暴跌走势，但随后股市却以很短的时间内完成了阶段性的V型反转走势。至于2009年8月至2014年6月的大熊市行情，则合计耗用了四年十个月的调整时间，非常接近五年的调整周期，调整周期上显得比较漫长。
需要注意的是，如果把A股市场的分析周期再延长一些，在2001年之前仍有一轮比较明显的大熊市行情，具体为1993年2月至1996年2月前后，其合计调整周期大概3年左右。不过，鉴于上世纪90年代A股市场的容量太少，股市游戏规则并不完善，则我们更多参考2000年后的市场运行表现进行分析与参考。
散户如何在股市里生存？
散户怎么在股市生存？股市是一个收益与风险并存的市场。要想在这个变化万千的市场中求得生存，并获取较好收益，中小投资者应着重把握以下几点：
第一，学习和掌握必要的证券投资基本知识。股市在某种意义上说是“跟着感觉走”。但是，感觉应建立在掌握股市基本知识的基础上，不然，就无从找到感觉。因此，中小投资者必须下功夫认真地学习、研究股市有关基本知识和交易规则等等。
第二，学会独立研判独立决策。散户朋友由于经验久缺，面对诸多信息，往往莫衷一是，有人难免会经历盲目跟风之类的“初级阶段”，甚至把“跟风”、“跟机构”当作投资诀窍。应该承认，机构投资者往往是股海搏击的胜者，他们消息灵通，进退有方。但股市之中，机构有机构的打法，散户有散户的策略。打短线吃紧时，机构有勇气断臂斩仓，可散户们输得起吗？再者，股市是残酷的商战，战场之上机构岂会将自己的投资方略以实相告！所以，散户朋友，不要把一时的输赢看得太重，权当交了学费。要学会独立思考，靠自己的分析研判去独立决策。
第三，把握好见好就收。处变不惊绝不等于贪得无厌。每个中小投资者都想在顶峰抛出，在谷底吃进，但究竟“顶”在哪里，“底”在何方，却没有任何人、任何一种公式能准确捕捉它。因此，投资技巧中有百分之二十获利理论，就是奉劝人们“见好就收”。再者，最好不要频繁进出股市，一年只做几次行情足矣。如此操作，往往获利较大，也相对安全稳固，尤其是在牛市行情中。
第四，选择好投资对象。股票投资，对股票质地的选择十分重要。例如同样处于跌势时期，有的股票跌幅超过平均值，有的却小于平均值，各股质地不同抗跌性也不同。在强劲反弹或牛市中，股票质地又直接决定其上扬幅度。所以，选择股票就是选择收益。
第五，注重对股市评论的取舍。股市评论风采各异，观点不一。任何高明的股评者（家）均难以每评必准，每言必中。股市评论的质量也是股市进步与发展的重要标志之一，关键是投资者是否能从中开拓思路，是否懂得最好的投资顾问是自己，是否善于从纷繁的股评中加以取舍，就像在琳琅满目的商品中挑选真正物美价廉的东西一样。
第六，建树正确的投资观念。作为散户，不可被一时的亏损缠住，要知晓股市赢亏是经常发生的道理。一旦被套牢或严重亏损，万万不可自寻烦恼，萎糜不振。应认真总结经验教训，留意股市变化，注意捕捉茯利时机，争取扭亏为盈。
分享股市中最核心的操盘口诀，希望大家能熟读背诵，这将对你的操作大有受益
口诀1：买阴不买阳，卖阳不卖阴，逆市而动，方为英雄。
这一口诀与第一诀有点类似，就是讲逆市而动的道理，第一诀是说短线的，第二诀是说中线的。即，买时，选则K线收阴线时买；卖时，选则K线收阳线时卖。
口诀2：未曾下手先认错，宁可买少勿买多。
大 道至简，这句诀又是一个看似简单做来不易的大道理。是说一个资金的分配使用问题，你不能一下子把资金全都买进去。会买，买在低点才是真正的师傅，卖则不那 么重要了，只是赚多赚少的问题了。下手买股之前，你必须承认你的买入是错误的，做好股价跌下去，你被套后在低位如何加仓补进的准备，而不是人常说的什么技 术上的止损，那是要你割肉，全是害人的瞎话。自有股市以来，只有“金字塔式买入法”是操作技法上唯一一条永恒不变的真理。金字塔式投资方法，它是一种分批 买卖股票的方法。即买入股票时，愈买愈少；卖出股票时，愈卖愈多。
口诀3：不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易
此诀一语道破天 机,这最简单、最基本的道 理，实为最根本、最有效之。不懂此诀，交易万次，亦不过股市中的盲人瞎马，最终难免一死。未曾摸盘先必默念一遍，牢记于心。日久天长，养成习惯，方能百炼 成钢。前两句好理解，后一句“横盘不交易”是权证操作应该格外注意的，横盘时交易，一旦反向变盘，你必然会去止损或者追涨，这两者都是不可取的。横盘时差 价不大，你没有耐心，多次交易，势必会造成手续费亏损。
庄家的骗线陷阱：
骗线,是庄家设计出“美妙绝伦”或“惨不忍睹”的股票K线图,诱骗那些主要靠技术分析中的线路图来作为自己投资决策的投资者掉进多头陷阱或空头陷阱,从而便利庄家自己高价出货,或低价吸筹。精通和熟悉技术分析的投资者都知道,一旦股票“出线”,即超过支撑点或压力带,就显示着新的低价或新的高价的时代可能来临,也就使投资者自然不会轻易放过机会做多头或空头,以便获取丰厚的利润。
庄家设计“骗线”的关键点就在于让股票跌破成交密集的支撑位（即所谓“破位”）,或是穿越牢不可破的压力带（即所谓“出线”）,诱使投资者卖盘杀出,抑或买盘抢进,从而中计。下面是一些庄家常用的骗线手法。
1、日K线骗线
日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位,即开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时,则开盘价在下收盘价在上,二者之间的长方柱用红色或空心绘出,称之为阳线；其上影线的最高点为最高价,下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时,则开盘价在上收盘价在下,二者之间的长方柱用黑色或实心绘出,称之为阴线,其上影线的最高点为最高价,下影线的最低点为最低价（图9-3）。
实战中,例如,每日的开盘价与收盘价都很容易被庄家所操纵。常见的是开盘时股价或者很高或者很低,成交量也很小,过5分钟后,股价的变动区间与开盘价相距较远。在尾盘时,庄家大笔买单或抛盘涌出,瞬间将股价拉抬或打压到一定的目标价位,投资者由于时间上受限制无法反应。这样,庄家控制日K线图的形态,可以让投资者从形态上得出的结论与庄家的真实意图相反,从而引诱投资者上当。此外,庄家要出货时,用少量资金抬高收盘指数,使其呈现多头排列,这样就可以让庄家顺利抛出股票。但是庄家想操纵周K线、月K线,就很困难。所以,投资者利用周K线和月K线,可以防止庄家利用手法在日K线上的骗钱。也正是因为这样,投资者只要认真观察分析周K线和月K线的变化就能识破庄家的真实意图。
2、分时形态骗线
分时形态骗线的基本特征为：在盘中突然出现并且快速延续,而后迅速走出相反行情。例如一些股票莫名其妙地出现高开之后,分时线呈现出明显的快速上攻形态,许多投资者往往在这个时候会出现盲目跟风的心理,未待多时该股却开始了全日单边下跌、反弹无力的走势。这样的股票一般在日线上都显现出难以乐观的形态,表现为下降通道、连续阴跌、下降中继平台等特点,而且庄家对倒骗线过程中成交量并未达到巨幅放大的标准,在快速拉高过程中每一笔买单都有明显的对倒性质,即多以零散买单跳跃式拉高。当投资者发现某只股票早盘走势异常的时候,最好能够谨慎关注其日线形态、放量情况、基本面情况等多方面因素,避免盲目追涨。另外,比较激进的投资者可以关注这样一种状况：如果某股票确实不是骗线而是存在着一定的上升空间,此时投资者可以在5分钟或15分钟（大盘整体不好则时间标准应延长）线及其KDJ指标回调到位并且支撑明显的情况下少量介入,此举能够有效地避免误踩分时形态陷阱。
3、技术指标骗线
技术指标骗线,就是庄家通过控制技术指标计算公式中的一个或几个变量来达到使指标钝化或制造预期指标数值的骗线方式。众所周知,任何技术指标都是建立在股价运行的实际数据之上的,都是“价+量+函数关系”的产物,因此所有的技术指标都有其致命弱点,这也是一些股市高手为什么很少用指标选股的原因。举例来讲,像投资者最常用的KDJ指标,其计算无非是使用了最高价、最低价、收盘价等几个数据,假如庄家通过操作而影响了某一日的最高或最低价数据,则KDJ指标的数值势必也会被其左右,有些时候投资者往往纳闷为什么某只股票会在分时线或日线上出现大幅（快速）的单针探底等走势,倘若结合一段时期内的日线与相应的技术指标进行观察,就不难得出结果（图9-4）。
客观来讲,股票市场的规律掩藏在图表系统和盘口数据这些最原始的材料中,而绝对不存在于别人已经推导出的技术指标的片面结论里。对此,投资者一定要有清醒的认识,否则绝对无法超越自己,超越前人达到的卓越境界。
正确的交易心态
一、关于市场
金融市场若分析起来，铁定没完没了，经济大势、政治影响、个股基本面、历史走势图、产业前景等等分析后，可研究来研究去最后很单纯，只是买或不买、卖或不卖的最终判断而已。
市场不是真实的世界，它是有所有参与者的心智所构成，投资者都是带着偏见入场。而偏见正是理解金融市场动力的关键所在。当偏见在投资者群体中产生互动影响力，将会产生羊群效应。市场是一种结果，他超出每个人理解的东西，没有人能准确预测市场……
在对市场的理解上，我非常同意索罗斯的见解。所谓市场由心智构成，就是说市场是由人的情绪构成的，看似理性的市场实质上很不理性，充满了偏见。
偏见是市场的动力，没有看空看多，怎么会有天天上上下下的行情？本质上说就不会有市场。所以说，偏见（人的情绪）既是市场的动力、更是市场存在的根本！
这样，我们就很容易理解，市场中就是看多和看空的人群在对赌。无论在什么体制下，有盈利的人就必然存在亏损的人群。
对于对赌的结果，我们无法预知！因为多空双方的力量经常都在发生转换变化，所谓多杀多、空杀空。但是，无法预知并不是说我们无法把握当下。否则我们也将无法理性地交易。要做到理性的交易，就要跳出圈外，和在圈子中缠斗的多空双方保持距离，这样才能看清楚当下的力量孰优孰劣，然后跟从强势的一方即可轻松盈利了。
二、关于耐心
很多大师都强调做交易要有耐心，或许是对的，耐心等待机会出现。但问题是他们从来没有提到什么样的机会出现才算是机会出现。从这个意义上说，耐心等待这句话对于操作没有任何指导意义。其实，在投资、投机或交易的教育中充满着似是而非、没有具体作用的废话。
说实在的，在交易操作中，不需要什么耐心。耐心，是一种制约性的情绪。在交易操作中，需要的是“静心”二字。静心，也是一种情绪，但更是一种境界，所以这样的情绪是没有制约性的，是自然而然的表现。
极大多数人之所以无法在交易操作中以静心待之，是因为对所交易的标的物的未来走势无法把握，即对未来的不确定性（风险）无法把握，进而产生恐惧、贪婪、希望等主观情绪。在这些主观情绪的支配扰乱下，操作变得毫无规矩，这是亏损的最根本原因。
如果能在交易操作中把握未来的风险，相信大多数人就会做到静心操作了。比如说，我对某个人保证，亏损我包赔，相信这个人的交易操作就很安心了。
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